STLA vs. TM：Stellantis 与 Toyota Motor 股票对比

公司概况

Stellantis（STLA）和 Toyota Motor（TM）同属 Automobiles 行业下的 Automobile Manufacturers 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Stellantis（STLA）以普通本地股形式交易，而 Toyota Motor（TM）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Stellantis（STLA）的 beta 为 1.38，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Toyota Motor（TM）的 beta 为 0.58，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。

Stellantis（STLA）日均成交量约 2,874.39 万股，交投活跃；而 Toyota Motor（TM）日均约 32.70 万股，处于中等水平——后者的大额订单可能需要更多耐心，并更谨慎地控制下单规模。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Stellantis（STLA）的 净资产收益率 为负值 -26.48%；负 ROE 可能来自亏损或负股东权益，因此不宜简单解读为资本效率。而 Toyota Motor（TM）的 净资产收益率 为 11.58%，可正常与行业同业对标。

Stellantis（STLA）的 净利润率 为负值 -9.55%，通常意味着该期间出现净亏损。而 Toyota Motor（TM）的 净利润率 为 8.13%，可正常与行业同业对标。

Stellantis（STLA）的 营业利润率 为负值 -0.59%，通常意味着在营业利润口径下经营成本超过收入。而 Toyota Motor（TM）的 营业利润率 为 8.39%，可正常与行业同业对标。

盈利能力指标

成长性

Toyota Motor（TM）的 营收同比增长 为 5.51%，接近同业常见水平；Stellantis（STLA）为 -2.15%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

Toyota Motor（TM）的 每股收益同比增长 为 -17.89%，接近同业常见水平；而 Stellantis（STLA）为 -521.20%，低于行业区间，盈利增长明显偏弱。

成长性指标

财务实力

Toyota Motor（TM）的 流动比率 为 1.19，处于所在行业的典型中段区间；而 Stellantis（STLA）的 流动比率 为 1.02，处于行业流动性较紧的四分位——STLA 应对流动负债的缓冲较薄。

Stellantis（STLA）和 Toyota Motor（TM）的 债务权益比 分别为 0.91 和 1.13，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Stellantis（STLA）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Toyota Motor（TM）的股息收益率为 45.85%，可正常与行业同业对标。

Toyota Motor（TM）的 股息支付率 为 13.90%，处于行业典型派息带；而 Stellantis（STLA）为 61.10%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。

股息指标

估值

盈利倍数只有一边可看：Toyota Motor（TM）的交易价格为 TTM 盈利的 9.86 倍，可与同业对标；Stellantis（STLA）本期没有 市盈率 数据。

Stellantis（STLA，0.08）和 Toyota Motor（TM，0.00）为每一元营收付出的价格都偏低，市销率 落在各自行业较便宜的四分位。

Stellantis（STLA，0.20）相对账面落在较低的 市净率 四分位，而 Toyota Motor（TM，17.21）高于其行业基准区间——两者按资产的估值差距较大。

估值指标