RACE vs. STLA：Ferrari 与 Stellantis 股票对比

公司概况

Ferrari（RACE）和 Stellantis（STLA）同属 Automobiles 行业下的 Automobile Manufacturers 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Stellantis（STLA）日均成交量约 2,874.39 万股，交投活跃；而 Ferrari（RACE）日均约 41.91 万股，处于中等水平——后者的大额订单可能需要更多耐心，并更谨慎地控制下单规模。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Stellantis（STLA）的 净资产收益率 为负值 -26.48%；负 ROE 可能来自亏损或负股东权益，因此不宜简单解读为资本效率。而 Ferrari（RACE）的 净资产收益率 为 43.84%，可正常与行业同业对标。

Stellantis（STLA）的 净利润率 为负值 -9.55%，通常意味着该期间出现净亏损。而 Ferrari（RACE）的 净利润率 为 22.51%，可正常与行业同业对标。

Stellantis（STLA）的 营业利润率 为负值 -0.59%，通常意味着在营业利润口径下经营成本超过收入。而 Ferrari（RACE）的 营业利润率 为 29.55%，可正常与行业同业对标。

盈利能力指标

成长性

Ferrari（RACE）的 营收同比增长 为 7.03%，接近同业常见水平；Stellantis（STLA）为 -2.15%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

Ferrari（RACE）的 每股收益同比增长 为 5.91%，接近同业常见水平；而 Stellantis（STLA）为 -521.20%，低于行业区间，盈利增长明显偏弱。

成长性指标

财务实力

Ferrari（RACE）的 流动比率 为 2.36，高于所在行业的典型中段区间；而 Stellantis（STLA）的 流动比率 为 1.02，处于行业流动性较紧的四分位——两者营运资本结构不同，都值得进一步查看。

Ferrari（RACE）和 Stellantis（STLA）的 债务权益比 分别为 0.80 和 0.91，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Stellantis（STLA）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Ferrari（RACE）的股息收益率为 0.86%，可正常与行业同业对标。

Ferrari（RACE）和 Stellantis（STLA）的 股息支付率 分别为 37.93% 和 61.10%，都高于各自行业的典型水平，一旦盈利回落，分红的缓冲会比较薄。

股息指标

估值

盈利倍数只有一边可看：Ferrari（RACE）的交易价格为 TTM 盈利的 37.59 倍，可与同业对标；Stellantis（STLA）本期没有 市盈率 数据。

Stellantis（STLA，0.08）落在较便宜的 市销率 四分位，而 Ferrari（RACE，9.74）高于其行业基准区间——两者的销售估值差距较大。

Stellantis（STLA，0.20）相对账面落在较低的 市净率 四分位，而 Ferrari（RACE，16.61）高于其行业基准区间——两者按资产的估值差距较大。

估值指标