RIVN vs. TM：Rivian Automotive 与 Toyota Motor 股票对比

公司概况

Rivian Automotive（RIVN）和 Toyota Motor（TM）同属 Automobiles 行业下的 Automobile Manufacturers 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Toyota Motor（TM）自 1980年3月17日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Rivian Automotive（RIVN）于 2021年11月10日 上市，可参考的历史短得多。

Rivian Automotive（RIVN）以普通本地股形式交易，而 Toyota Motor（TM）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Rivian Automotive（RIVN）的 beta 为 1.60，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Toyota Motor（TM）的 beta 为 0.57，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。

Rivian Automotive（RIVN）日均成交量约 3,461.44 万股，交投活跃；而 Toyota Motor（TM）日均约 51.71 万股，处于中等水平——后者的大额订单可能需要更多耐心，并更谨慎地控制下单规模。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Rivian Automotive（RIVN）的 净资产收益率 为负值 -65.69%；负 ROE 可能来自亏损或负股东权益，因此不宜简单解读为资本效率。而 Toyota Motor（TM）的 净资产收益率 为 10.23%，可正常与行业同业对标。

Rivian Automotive（RIVN）的 净利润率 为负值 -63.62%，通常意味着该期间出现净亏损。而 Toyota Motor（TM）的 净利润率 为 7.59%，可正常与行业同业对标。

Rivian Automotive（RIVN）的 营业利润率 为负值 -63.79%，通常意味着在营业利润口径下经营成本超过收入。而 Toyota Motor（TM）的 营业利润率 为 4.57%，可正常与行业同业对标。

盈利能力指标

成长性

Rivian Automotive（RIVN）和 Toyota Motor（TM）的 营收同比增长 分别为 8.39% 和 5.51%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

盈利增长只有一边可看：Toyota Motor（TM）的 每股收益同比增长 为 -17.89%，可在行业中排位；Rivian Automotive（RIVN）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

Rivian Automotive（RIVN）和 Toyota Motor（TM）的 流动比率 分别为 2.10 和 1.27，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。

Rivian Automotive（RIVN）和 Toyota Motor（TM）的 债务权益比 分别为 1.18 和 1.07，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Rivian Automotive（RIVN）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Toyota Motor（TM）的股息收益率为 53.21%，可正常与行业同业对标。

Rivian Automotive（RIVN）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Toyota Motor（TM）的派息率为 31.40%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

盈利倍数只有一边可看：Toyota Motor（TM）的交易价格为 TTM 盈利的 9.79 倍，可与同业对标；Rivian Automotive（RIVN）本期没有 市盈率 数据。

Toyota Motor（TM，0.00）落在较便宜的 市销率 四分位，而 Rivian Automotive（RIVN，4.65）高于其行业基准区间——两者的销售估值差距较大。

相对账面价值看，Rivian Automotive（RIVN，5.08）和 Toyota Motor（TM，15.26）都显得偏贵——两家的 市净率 都高于行业基准区间。

估值指标