ODFL vs. ZTO：Old Dominion Freight Line 与 ZTO Express (Cayman) 股票对比

公司概况

Old Dominion Freight Line（ODFL）和 ZTO Express (Cayman)（ZTO）同属 Transportation 行业组，但 ODFL 归类于 Ground Transportation，而 ZTO 归类于 Air Freight & Logistics。

Old Dominion Freight Line（ODFL）以普通本地股形式交易，而 ZTO Express (Cayman)（ZTO）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

ZTO Express (Cayman)（ZTO）的 beta 为负值 -0.18，意味着在测算窗口内呈现反向市场敏感度。普通股出现这种读数并不常见，可能反映商品相关或对冲型暴露，也可能来自统计噪声。Old Dominion Freight Line（ODFL）的 beta 为非负值 1.14。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Old Dominion Freight Line（ODFL）的 净资产收益率 为 26.01%，处于行业前四分位；ZTO Express (Cayman)（ZTO）为 16.28%，更接近同业常见水平——ODFL 的资本效率更强。

Old Dominion Freight Line（ODFL，20.08%）和 ZTO Express (Cayman)（ZTO，19.04%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Old Dominion Freight Line（ODFL，28.52%）和 ZTO Express (Cayman)（ZTO，22.19%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

ZTO Express (Cayman)（ZTO）的 营收同比增长 为 10.88%，处于行业前四分位；而 Old Dominion Freight Line（ODFL）为 -5.48%，处于后四分位，收入端动能差距清楚。

Old Dominion Freight Line（ODFL）和 ZTO Express (Cayman)（ZTO）的 每股收益同比增长 分别为 -11.68% 和 4.58%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

Old Dominion Freight Line（ODFL）和 ZTO Express (Cayman)（ZTO）的 流动比率 分别为 2.04 和 1.67，都高于各自行业的典型中段区间——短期流动性看起来较宽松，但异常高的读数也可能意味着流动资产闲置。

Old Dominion Freight Line（ODFL）的 债务权益比 为 0.00，处于行业低杠杆四分位；ZTO Express (Cayman)（ZTO）为 0.35，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Old Dominion Freight Line（ODFL）的 股息率 为 0.67%，处于行业常见水平；ZTO Express (Cayman)（ZTO）为 12.89%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。

Old Dominion Freight Line（ODFL）和 ZTO Express (Cayman)（ZTO）的 股息支付率 分别为 20.65% 和 38.36%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。

股息指标

估值

Old Dominion Freight Line（ODFL）和 ZTO Express (Cayman)（ZTO）的 市盈率 分别为 29.61 和 11.37，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

ZTO Express (Cayman)（ZTO，0.29）落在较便宜的 市销率 四分位，而 Old Dominion Freight Line（ODFL，5.87）高于其行业基准区间——两者的销售估值差距较大。

ZTO Express (Cayman)（ZTO，1.66）的 市净率 接近行业典型水平，而 Old Dominion Freight Line（ODFL，7.29）高于其基准区间——ODFL 相对账面明显偏贵。

估值指标