MS vs. SCHW：Morgan Stanley 与 Charles Schwab 股票对比
Morgan Stanley（MS）和Charles Schwab（SCHW）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Morgan Stanley（MS）和 Charles Schwab（SCHW）同属 Capital Markets 行业下的 Investment Banking & Brokerage 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | MS | SCHW |
|---|---|---|
| 名称 | Morgan Stanley | Charles Schwab Corporation |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Financial Services | Financial Services |
| GICS 行业 | Capital Markets | Capital Markets |
| GICS 子行业 | Investment Banking & Brokerage | Investment Banking & Brokerage |
| 市值 | 3,416.90 亿 USD | 1,921.12 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1993年2月23日 | 1987年9月22日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | MS | SCHW |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 49.68% | 15.06% |
| 总回报率（3 年，年化） | 39.74% | 23.29% |
| 总回报率（5 年，年化） | 19.65% | 9.92% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | MS | SCHW |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 27.83% | 24.96% |
| Beta（5 年） | 1.22 | 0.76 |
| 最大回撤（5 年） | -32.38% | -49.70% |
| 平均成交量（3 个月） | 583.48 万 | 1,023.69 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | MS | SCHW |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.64 | 0.44 |
| 索提诺比率（1 年） | 2.43 | 0.59 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Morgan Stanley（MS）和 Charles Schwab（SCHW）的 净资产收益率 分别为 17.97% 和 20.27%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
MS
Financial Services 行业组
17.97%
- 最大值
- 48.53%
- 上四分位数
- 22.22%
- MS
- 17.97%
- 中位数
- 12.75%
- 下四分位数
- 4.09%
- 最小值
- -22.61%
SCHW
Financial Services 行业组
20.27%
- 最大值
- 48.53%
- 上四分位数
- 22.22%
- SCHW
- 20.27%
- 中位数
- 12.75%
- 下四分位数
- 4.09%
- 最小值
- -22.61%
净利润率（TTM）
Charles Schwab（SCHW，38.79%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Morgan Stanley（MS，25.90%），后者大致是行业典型比例。
MS
Financial Services 行业组
25.90%
- 最大值
- 66.61%
- 上四分位数
- 29.41%
- MS
- 25.90%
- 中位数
- 16.08%
- 下四分位数
- 4.44%
- 最小值
- -30.54%
SCHW
Financial Services 行业组
38.79%
- 最大值
- 66.61%
- SCHW
- 38.79%
- 上四分位数
- 29.41%
- 中位数
- 16.08%
- 下四分位数
- 4.44%
- 最小值
- -30.54%
营业利润率（TTM）
Morgan Stanley（MS，41.57%）和 Charles Schwab（SCHW，52.28%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
MS
Financial Services 行业组
41.57%
- 最大值
- 96.23%
- 上四分位数
- 53.97%
- MS
- 41.57%
- 中位数
- 28.94%
- 下四分位数
- 11.79%
- 最小值
- -46.79%
SCHW
Financial Services 行业组
52.28%
- 最大值
- 96.23%
- 上四分位数
- 53.97%
- SCHW
- 52.28%
- 中位数
- 28.94%
- 下四分位数
- 11.79%
- 最小值
- -46.79%
盈利能力指标
| 指标 | MS | SCHW |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 17.97% | 20.27% |
| 总资产收益率（TTM） | 1.35% | 2.07% |
| 净利润率（TTM） | 25.90% | 38.79% |
| 营业利润率（TTM） | 41.57% | 52.28% |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
Morgan Stanley（MS）和 Charles Schwab（SCHW）的 营收同比增长 分别为 14.48% 和 22.01%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Charles Schwab（SCHW）的 每股收益同比增长 为 55.52%，处于行业前四分位；Morgan Stanley（MS）为 28.43%，更接近同业常见水平——SCHW 的每股盈利增长更快。
成长性指标
| 指标 | MS | SCHW |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 14.48% | 22.01% |
| 营收 3 年 CAGR | 9.52% | 4.83% |
| 每股收益同比增长 | 28.43% | 55.52% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 18.41% | 9.93% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：Morgan Stanley（MS，Financial Services）和 Charles Schwab（SCHW，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：Morgan Stanley（MS，Financial Services）和 Charles Schwab（SCHW，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | MS | SCHW |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Morgan Stanley（MS）和 Charles Schwab（SCHW）的 股息率 分别为 1.90% 和 1.08%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
MS
Financial Services 行业组
1.90%
- 最大值
- 17.41%
- 上四分位数
- 7.19%
- MS
- 1.90%
- 中位数
- 1.49%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SCHW
Financial Services 行业组
1.08%
- 最大值
- 17.41%
- 上四分位数
- 7.19%
- 中位数
- 1.49%
- SCHW
- 1.08%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Morgan Stanley（MS）和 Charles Schwab（SCHW）的 股息支付率 分别为 32.31% 和 21.49%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
MS
Financial Services 行业组
32.31%
- 最大值
- 223.44%
- 上四分位数
- 89.87%
- MS
- 32.31%
- 中位数
- 25.19%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SCHW
Financial Services 行业组
21.49%
- 最大值
- 223.44%
- 上四分位数
- 89.87%
- 中位数
- 25.19%
- SCHW
- 21.49%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | MS | SCHW |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.90% | 1.08% |
| 股息支付率（TTM） | 32.31% | 21.49% |
估值
市盈率（TTM）
Morgan Stanley（MS）和 Charles Schwab（SCHW）的 市盈率 分别为 17.54 和 20.23，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
MS
Financial Services 行业组
17.54
- 最大值
- 50.93
- 上四分位数
- 26.65
- MS
- 17.54
- 中位数
- 16.33
- 下四分位数
- 10.01
- 最小值
- 2.15
SCHW
Financial Services 行业组
20.23
- 最大值
- 50.93
- 上四分位数
- 26.65
- SCHW
- 20.23
- 中位数
- 16.33
- 下四分位数
- 10.01
- 最小值
- 2.15
市销率（TTM）
Morgan Stanley（MS，4.39）的 市销率 与行业大致持平，Charles Schwab（SCHW，7.38）则落在较贵的四分位——SCHW 为每一元营收付出的价格更高。
MS
Financial Services 行业组
4.39
- 最大值
- 9.98
- 上四分位数
- 4.93
- MS
- 4.39
- 中位数
- 2.98
- 下四分位数
- 1.55
- 最小值
- -1.13
SCHW
Financial Services 行业组
7.38
- 最大值
- 9.98
- SCHW
- 7.38
- 上四分位数
- 4.93
- 中位数
- 2.98
- 下四分位数
- 1.55
- 最小值
- -1.13
市净率（MRQ）
Morgan Stanley（MS，3.21）的 市净率 与行业大致持平，Charles Schwab（SCHW，4.37）则带有高于同业的溢价——SCHW 按资产看更贵。
MS
Financial Services 行业组
3.21
- 最大值
- 7.91
- 上四分位数
- 3.71
- MS
- 3.21
- 中位数
- 1.60
- 下四分位数
- 0.85
- 最小值
- -0.34
SCHW
Financial Services 行业组
4.37
- 最大值
- 7.91
- SCHW
- 4.37
- 上四分位数
- 3.71
- 中位数
- 1.60
- 下四分位数
- 0.85
- 最小值
- -0.34
估值指标
| 指标 | MS | SCHW |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 17.54 | 20.23 |
| 市销率（TTM） | 4.39 | 7.38 |
| 市净率（MRQ） | 3.21 | 4.37 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |