BRK.A vs. SCHW：Berkshire Hathaway 与 Charles Schwab 股票对比
Berkshire Hathaway（BRK.A）和Charles Schwab（SCHW）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Berkshire Hathaway（BRK.A）和 Charles Schwab（SCHW）同属 Financial Services 行业组，但 BRK.A 归类于 Financial Services，而 SCHW 归类于 Capital Markets。
| 资料项 | BRK.A | SCHW |
|---|---|---|
| 名称 | Berkshire Hathaway Inc. | Charles Schwab Corporation |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Financial Services | Financial Services |
| GICS 行业 | Financial Services | Capital Markets |
| GICS 子行业 | Multi-Sector Holdings | Investment Banking & Brokerage |
| 市值 | 10,783.04 亿 USD | 1,921.12 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 | 1987年9月22日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | BRK.A | SCHW |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 5.13% | 15.06% |
| 总回报率（3 年，年化） | 11.63% | 23.29% |
| 总回报率（5 年，年化） | 11.77% | 9.92% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
Charles Schwab（SCHW）日均成交量约 1,023.69 万股，交投活跃；而 Berkshire Hathaway（BRK.A）日均仅约 205股，交投较清淡——后者的大额订单可能面临更明显的价格冲击或点差成本，具体取决于市场环境。
| 指标 | BRK.A | SCHW |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 14.25% | 24.96% |
| Beta（5 年） | 0.60 | 0.76 |
| 最大回撤（5 年） | -25.98% | -49.70% |
| 平均成交量（3 个月） | 205 | 1,023.69 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | BRK.A | SCHW |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.08 | 0.44 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.12 | 0.59 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Berkshire Hathaway（BRK.A）和 Charles Schwab（SCHW）的 净资产收益率 分别为 12.12% 和 20.27%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
BRK.A
Financial Services 行业组
12.12%
- 最大值
- 48.53%
- 上四分位数
- 22.22%
- 中位数
- 12.75%
- BRK.A
- 12.12%
- 下四分位数
- 4.09%
- 最小值
- -22.61%
SCHW
Financial Services 行业组
20.27%
- 最大值
- 48.53%
- 上四分位数
- 22.22%
- SCHW
- 20.27%
- 中位数
- 12.75%
- 下四分位数
- 4.09%
- 最小值
- -22.61%
净利润率（TTM）
Charles Schwab（SCHW，38.79%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Berkshire Hathaway（BRK.A，22.30%），后者大致是行业典型比例。
BRK.A
Financial Services 行业组
22.30%
- 最大值
- 66.61%
- 上四分位数
- 29.41%
- BRK.A
- 22.30%
- 中位数
- 16.08%
- 下四分位数
- 4.44%
- 最小值
- -30.54%
SCHW
Financial Services 行业组
38.79%
- 最大值
- 66.61%
- SCHW
- 38.79%
- 上四分位数
- 29.41%
- 中位数
- 16.08%
- 下四分位数
- 4.44%
- 最小值
- -30.54%
营业利润率（TTM）
Berkshire Hathaway（BRK.A，32.56%）和 Charles Schwab（SCHW，52.28%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
BRK.A
Financial Services 行业组
32.56%
- 最大值
- 96.23%
- 上四分位数
- 53.97%
- BRK.A
- 32.56%
- 中位数
- 28.94%
- 下四分位数
- 11.79%
- 最小值
- -46.79%
SCHW
Financial Services 行业组
52.28%
- 最大值
- 96.23%
- 上四分位数
- 53.97%
- SCHW
- 52.28%
- 中位数
- 28.94%
- 下四分位数
- 11.79%
- 最小值
- -46.79%
盈利能力指标
| 指标 | BRK.A | SCHW |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 12.12% | 20.27% |
| 总资产收益率（TTM） | 6.01% | 2.07% |
| 净利润率（TTM） | 22.30% | 38.79% |
| 营业利润率（TTM） | 32.56% | 52.28% |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
Charles Schwab（SCHW）的 营收同比增长 为 22.01%，接近同业常见水平；Berkshire Hathaway（BRK.A）为 -3.23%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
Charles Schwab（SCHW）的 每股收益同比增长 为 55.52%，处于行业前四分位；Berkshire Hathaway（BRK.A）为 -24.78%，更接近同业常见水平——SCHW 的每股盈利增长更快。
成长性指标
| 指标 | BRK.A | SCHW |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -3.23% | 22.01% |
| 营收 3 年 CAGR | 20.59% | 4.83% |
| 每股收益同比增长 | -24.78% | 55.52% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | 9.93% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：Berkshire Hathaway（BRK.A，Financial Services）和 Charles Schwab（SCHW，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：Berkshire Hathaway（BRK.A，Financial Services）和 Charles Schwab（SCHW，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | BRK.A | SCHW |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Berkshire Hathaway（BRK.A）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Charles Schwab（SCHW）的股息收益率为 1.08%，可正常与行业同业对标。
BRK.A
Financial Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 17.41%
- 上四分位数
- 7.19%
- 中位数
- 1.49%
- BRK.A
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SCHW
Financial Services 行业组
1.08%
- 最大值
- 17.41%
- 上四分位数
- 7.19%
- 中位数
- 1.49%
- SCHW
- 1.08%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Berkshire Hathaway（BRK.A）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Charles Schwab（SCHW）的派息率为 21.49%，可正常与行业同业对标。
BRK.A
Financial Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 223.44%
- 上四分位数
- 89.87%
- 中位数
- 25.19%
- BRK.A
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SCHW
Financial Services 行业组
21.49%
- 最大值
- 223.44%
- 上四分位数
- 89.87%
- 中位数
- 25.19%
- SCHW
- 21.49%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | BRK.A | SCHW |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 1.08% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 21.49% |
估值
市盈率（TTM）
Berkshire Hathaway（BRK.A）和 Charles Schwab（SCHW）的 市盈率 分别为 12.77 和 20.23，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
BRK.A
Financial Services 行业组
12.77
- 最大值
- 50.93
- 上四分位数
- 26.65
- 中位数
- 16.33
- BRK.A
- 12.77
- 下四分位数
- 10.01
- 最小值
- 2.15
SCHW
Financial Services 行业组
20.23
- 最大值
- 50.93
- 上四分位数
- 26.65
- SCHW
- 20.23
- 中位数
- 16.33
- 下四分位数
- 10.01
- 最小值
- 2.15
市销率（TTM）
Berkshire Hathaway（BRK.A，2.80）的 市销率 与行业大致持平，Charles Schwab（SCHW，7.38）则落在较贵的四分位——SCHW 为每一元营收付出的价格更高。
BRK.A
Financial Services 行业组
2.80
- 最大值
- 9.98
- 上四分位数
- 4.93
- 中位数
- 2.98
- BRK.A
- 2.80
- 下四分位数
- 1.55
- 最小值
- -1.13
SCHW
Financial Services 行业组
7.38
- 最大值
- 9.98
- SCHW
- 7.38
- 上四分位数
- 4.93
- 中位数
- 2.98
- 下四分位数
- 1.55
- 最小值
- -1.13
市净率（MRQ）
Berkshire Hathaway（BRK.A，1.45）的 市净率 与行业大致持平，Charles Schwab（SCHW，4.37）则带有高于同业的溢价——SCHW 按资产看更贵。
BRK.A
Financial Services 行业组
1.45
- 最大值
- 7.91
- 上四分位数
- 3.71
- 中位数
- 1.60
- BRK.A
- 1.45
- 下四分位数
- 0.85
- 最小值
- -0.34
SCHW
Financial Services 行业组
4.37
- 最大值
- 7.91
- SCHW
- 4.37
- 上四分位数
- 3.71
- 中位数
- 1.60
- 下四分位数
- 0.85
- 最小值
- -0.34
估值指标
| 指标 | BRK.A | SCHW |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 12.77 | 20.23 |
| 市销率（TTM） | 2.80 | 7.38 |
| 市净率（MRQ） | 1.45 | 4.37 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |