Charles Schwab（SCHW）股票分析
这是对 Charles Schwab（SCHW）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Financial Services 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | SCHW |
|---|---|
| 名称 | Charles Schwab Corporation |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Financials |
| GICS 行业组 | Financial Services |
| GICS 行业 | Capital Markets |
| GICS 子行业 | Investment Banking & Brokerage |
| 市值 | 1,921.12 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1987年9月22日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: SCHW | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 15.06% | -0.21% |
| 总回报率（3 年，年化） | 23.29% | 11.28% |
| 总回报率（5 年，年化） | 9.92% | 5.67% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: SCHW | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 24.96% | 34.50% |
| Beta（5 年） | 0.76 | 1.03 |
| 最大回撤（5 年） | -49.70% | -49.70% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: SCHW | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.44 | -0.13 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.59 | -0.19 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Charles Schwab（SCHW）的 净资产收益率 为 20.27%，大致处在同业常见区间。股东权益产生的回报看起来接近行业通常水平。
SCHW
Financial Services 行业组
20.27%
同业组分布
- 最大值
- 48.53%
- 上四分位数
- 22.22%
- SCHW
- 20.27%
- 中位数
- 12.75%
- 下四分位数
- 4.09%
- 最小值
- -22.61%
最大同业
- MA
- 241.20%
- V
- 61.19%
- SCHW
- 20.27%
- MS
- 17.97%
- GS
- 16.90%
- BRK.B
- 12.12%
- BRK.A
- 12.12%
净利润率（TTM）
Charles Schwab（SCHW）的 净利润率 为 38.79%，落在同业较高四分位。扣除经营成本、利息和税项之后，每一元销售额能留给股东的部分高于多数同业。
SCHW
Financial Services 行业组
38.79%
同业组分布
- 最大值
- 66.61%
- SCHW
- 38.79%
- 上四分位数
- 29.41%
- 中位数
- 16.08%
- 下四分位数
- 4.44%
- 最小值
- -30.54%
最大同业
- V
- 50.78%
- MA
- 46.34%
- SCHW
- 38.79%
- GS
- 31.04%
- MS
- 25.90%
- BRK.B
- 22.30%
- BRK.A
- 22.30%
营业利润率（TTM）
Charles Schwab（SCHW）的 营业利润率 为 52.28%，大致处在同业常见区间。核心业务的成本结构看起来接近该行业正常水平。
SCHW
Financial Services 行业组
52.28%
同业组分布
- 最大值
- 96.23%
- 上四分位数
- 53.97%
- SCHW
- 52.28%
- 中位数
- 28.94%
- 下四分位数
- 11.79%
- 最小值
- -46.79%
最大同业
- V
- 66.13%
- MA
- 61.11%
- SCHW
- 52.28%
- GS
- 42.18%
- MS
- 41.57%
- BRK.B
- 32.56%
- BRK.A
- 32.56%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: SCHW | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 20.27% | 12.75% |
| 总资产收益率（TTM） | 2.07% | 3.12% |
| 净利润率（TTM） | 38.79% | 16.08% |
| 营业利润率（TTM） | 52.28% | 28.94% |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
Charles Schwab（SCHW）的营收同比增长为 22.01%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Charles Schwab（SCHW）的每股收益同比增长为 55.52%，落在同业较高四分位。每股盈利的增长快于多数同业。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: SCHW | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 22.01% | 9.11% |
| 营收 3 年 CAGR | 4.83% | 10.29% |
| 每股收益同比增长 | 55.52% | 7.11% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 9.93% | 13.04% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Charles Schwab（SCHW）所在的 Financial Services 行业不适合用 流动比率 来衡量流动性：这类资产负债表通常不能简单按流动/非流动拆分，监管、资金端或流动性覆盖指标通常更重要。
债务 / 权益（MRQ）
Charles Schwab（SCHW）所在的 Financial Services 行业不适合用 债务权益比 来衡量杠杆风险：杠杆本身就是这类业务模式的一部分，资本充足、资金结构和监管指标通常更有参考意义。
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: SCHW | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Charles Schwab（SCHW）的 股息率 为 1.08%，处在行业常见收益区间。它提供了有意义的股息收入，又没有高到需要立刻警惕的程度。
SCHW
Financial Services 行业组
1.08%
同业组分布
- 最大值
- 17.41%
- 上四分位数
- 7.19%
- 中位数
- 1.49%
- SCHW
- 1.08%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- MS
- 1.90%
- GS
- 1.63%
- SCHW
- 1.08%
- V
- 0.73%
- MA
- 0.59%
- BRK.B
- 0.00%
- BRK.A
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Charles Schwab（SCHW）的 股息支付率 为 21.49%，处在行业典型派息带内。它把部分利润分给股东，同时保留了同业正常水平的盈利覆盖。
SCHW
Financial Services 行业组
21.49%
同业组分布
- 最大值
- 223.44%
- 上四分位数
- 89.87%
- 中位数
- 25.19%
- SCHW
- 21.49%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- MS
- 32.31%
- GS
- 26.25%
- V
- 22.13%
- SCHW
- 21.49%
- MA
- 17.93%
- BRK.B
- 0.00%
- BRK.A
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: SCHW | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.08% | 1.49% |
| 股息支付率（TTM） | 21.49% | 25.19% |
估值
市盈率（TTM）
Charles Schwab（SCHW）的 市盈率 为 20.23，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
SCHW
Financial Services 行业组
20.23
同业组分布
- 最大值
- 50.93
- 上四分位数
- 26.65
- SCHW
- 20.23
- 中位数
- 16.33
- 下四分位数
- 10.01
- 最小值
- 2.15
最大同业
- MA
- 31.35
- V
- 31.04
- SCHW
- 20.23
- MS
- 17.54
- GS
- 16.05
- BRK.A
- 12.77
- BRK.B
- 12.75
市销率（TTM）
Charles Schwab（SCHW）的 市销率 为 7.38，落在行业较高的销售估值四分位。投资者为每一元营收支付了更高价格，需要更好的利润率、增长质量或收入可持续性来支撑。
SCHW
Financial Services 行业组
7.38
同业组分布
- 最大值
- 9.98
- SCHW
- 7.38
- 上四分位数
- 4.93
- 中位数
- 2.98
- 下四分位数
- 1.55
- 最小值
- -1.13
最大同业
- V
- 15.28
- MA
- 14.21
- SCHW
- 7.38
- GS
- 4.48
- MS
- 4.39
- BRK.B
- 2.80
- BRK.A
- 2.80
市净率（MRQ）
Charles Schwab（SCHW）的 市净率 为 4.37，落在行业较高的账面价值估值四分位。这个市净溢价需要更强的 ROE、更干净的资产质量或更好的增长前景来支撑。
SCHW
Financial Services 行业组
4.37
同业组分布
- 最大值
- 7.91
- SCHW
- 4.37
- 上四分位数
- 3.71
- 中位数
- 1.60
- 下四分位数
- 0.85
- 最小值
- -0.34
最大同业
- MA
- 89.01
- V
- 19.30
- SCHW
- 4.37
- MS
- 3.21
- GS
- 2.84
- BRK.A
- 1.45
- BRK.B
- 0.00
估值指标
| 指标 | 当前股票: SCHW | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 20.23 | 16.33 |
| 市销率（TTM） | 7.38 | 2.98 |
| 市净率（MRQ） | 4.37 | 1.60 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |