MRVL vs. TSM：Marvell Technology 与 TSMC 股票对比

公司概况

Marvell Technology（MRVL）和 TSMC（TSM）同属 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业下的 Semiconductors 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Marvell Technology（MRVL）以普通本地股形式交易，而 TSMC（TSM）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

TSMC（TSM）的 净资产收益率 为 39.97%，处于行业前四分位；Marvell Technology（MRVL）为 16.52%，更接近同业常见水平——TSM 的资本效率更强。

就每一元销售额能留下多少净利而言，Marvell Technology（MRVL，27.94%）和 TSMC（TSM，49.92%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。

TSMC（TSM，60.34%）将营收转化为营业利润的水平高于其行业基准区间，而 Marvell Technology（MRVL，16.68%）的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Marvell Technology（MRVL）和 TSMC（TSM）的 营收同比增长 分别为 42.09% 和 31.61%，都处于行业前四分位，说明两家公司的营收扩张都快于典型同业。

盈利增长只有一边可看：TSMC（TSM）的 每股收益同比增长 为 46.41%，可在行业中排位；Marvell Technology（MRVL）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

Marvell Technology（MRVL）和 TSMC（TSM）的 流动比率 分别为 3.17 和 2.46，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。

Marvell Technology（MRVL）和 TSMC（TSM）的 债务权益比 分别为 0.29 和 0.17，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Marvell Technology（MRVL）的 股息率 为 0.09%，处于行业常见水平；TSMC（TSM）为 5.76%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。

Marvell Technology（MRVL）的 股息支付率 为 7.95%，处于行业典型派息带；而 TSMC（TSM）为 25.74%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。

股息指标

估值

Marvell Technology（MRVL）和 TSMC（TSM）的 市盈率 分别为 86.45 和 33.40，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

TSMC（TSM，0.53）的 市销率 处于较便宜四分位，Marvell Technology（MRVL，24.91）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。

Marvell Technology（MRVL，12.59）的 市净率 接近行业典型水平，而 TSMC（TSM，92.17）高于其基准区间——TSM 相对账面明显偏贵。

估值指标