LNG vs. SHEL：Cheniere Energy 与 Shell 股票对比

公司概况

Cheniere Energy（LNG）和 Shell（SHEL）都属于 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业，但 LNG 归类于 Oil & Gas Storage & Transportation，而 SHEL 归类于 Integrated Oil & Gas。

Cheniere Energy（LNG）以普通本地股形式交易，而 Shell（SHEL）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Cheniere Energy（LNG）的 beta 为负值 -0.00，意味着在测算窗口内呈现反向市场敏感度。普通股出现这种读数并不常见，可能反映商品相关或对冲型暴露，也可能来自统计噪声。Shell（SHEL）的 beta 为非负值 0.07。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Cheniere Energy（LNG）的 净资产收益率 为 28.92%，处于行业前四分位；Shell（SHEL）为 10.70%，更接近同业常见水平——LNG 的资本效率更强。

Cheniere Energy（LNG，7.10%）和 Shell（SHEL，7.01%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Cheniere Energy（LNG）的 营业利润率 为负值 -53.75%，通常意味着在营业利润口径下经营成本超过收入。而 Shell（SHEL）的 营业利润率 为 14.87%，可正常与行业同业对标。

盈利能力指标

成长性

营收增长

营收增长指标

每股收益增长

每股收益增长指标

财务实力

Shell（SHEL）的 流动比率 为 1.28，处于所在行业的典型中段区间；而 Cheniere Energy（LNG）的 流动比率 为 0.57，处于行业流动性较紧的四分位——LNG 应对流动负债的缓冲较薄。

Shell（SHEL）的 债务权益比 为 0.43，接近行业中位区间；而 Cheniere Energy（LNG）为 3.21，高于其行业基准区间，相对股东权益的债务负担偏重。

财务实力指标

股息

Cheniere Energy（LNG）和 Shell（SHEL）的 股息率 分别为 0.88% 和 1.90%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

Cheniere Energy（LNG）和 Shell（SHEL）的 股息支付率 分别为 35.70% 和 45.05%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。

股息指标

估值

Shell（SHEL）的 市盈率 为 12.17，接近行业常见水平；Cheniere Energy（LNG）为 41.71，处于较贵四分位——LNG 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

Shell（SHEL，0.81）落在较便宜的 市销率 四分位，Cheniere Energy（LNG，2.48）则大致处于行业中位——SHEL 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

Shell（SHEL，1.27）的 市净率 接近行业典型水平，而 Cheniere Energy（LNG，13.77）高于其基准区间——LNG 相对账面明显偏贵。

估值指标