CVX vs. LNG：Chevron 与 Cheniere Energy 股票对比
Chevron（CVX）和Cheniere Energy（LNG）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Chevron（CVX）和 Cheniere Energy（LNG）都属于 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业，但 CVX 归类于 Integrated Oil & Gas，而 LNG 归类于 Oil & Gas Storage & Transportation。
| 资料项 | CVX | LNG |
|---|---|---|
| 名称 | Chevron Corporation | Cheniere Energy Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Energy | Energy |
| GICS 行业组 | Energy | Energy |
| GICS 行业 | Oil, Gas & Consumable Fuels | Oil, Gas & Consumable Fuels |
| GICS 子行业 | Integrated Oil & Gas | Oil & Gas Storage & Transportation |
| 市值 | 3,347.88 亿 USD | 515.69 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1962年1月2日 | 1994年4月4日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CVX | LNG |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 18.04% | 3.71% |
| 总回报率（3 年，年化） | 7.65% | 18.97% |
| 总回报率（5 年，年化） | 14.69% | 24.03% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
Cheniere Energy（LNG）的 beta 为负值 -0.00，意味着在测算窗口内呈现反向市场敏感度。普通股出现这种读数并不常见，可能反映商品相关或对冲型暴露，也可能来自统计噪声。Chevron（CVX）的 beta 为非负值 0.51。
| 指标 | CVX | LNG |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 22.61% | 27.11% |
| Beta（5 年） | 0.51 | -0.00 |
| 最大回撤（5 年） | -24.95% | -24.87% |
| 平均成交量（3 个月） | 1,010.41 万 | 237.70 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CVX | LNG |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.62 | -0.01 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.88 | -0.01 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Cheniere Energy（LNG）的 净资产收益率 为 28.92%，处于行业前四分位；Chevron（CVX）为 6.64%，更接近同业常见水平——LNG 的资本效率更强。
CVX
Energy 行业组
6.64%
- 最大值
- 37.23%
- 上四分位数
- 16.01%
- 中位数
- 9.18%
- CVX
- 6.64%
- 下四分位数
- -0.83%
- 最小值
- -20.70%
LNG
Energy 行业组
28.92%
- 最大值
- 37.23%
- LNG
- 28.92%
- 上四分位数
- 16.01%
- 中位数
- 9.18%
- 下四分位数
- -0.83%
- 最小值
- -20.70%
净利润率（TTM）
Chevron（CVX，5.93%）和 Cheniere Energy（LNG，7.10%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
CVX
Energy 行业组
5.93%
- 最大值
- 46.37%
- 上四分位数
- 18.86%
- 中位数
- 6.13%
- CVX
- 5.93%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -27.23%
LNG
Energy 行业组
7.10%
- 最大值
- 46.37%
- 上四分位数
- 18.86%
- LNG
- 7.10%
- 中位数
- 6.13%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -27.23%
营业利润率（TTM）
Cheniere Energy（LNG）的 营业利润率 为负值 -53.75%，通常意味着在营业利润口径下经营成本超过收入。而 Chevron（CVX）的 营业利润率 为 7.31%，可正常与行业同业对标。
CVX
Energy 行业组
7.31%
- 最大值
- 68.02%
- 上四分位数
- 29.13%
- 中位数
- 12.01%
- CVX
- 7.31%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -41.46%
LNG
Energy 行业组
-53.75%
- 最大值
- 68.02%
- 上四分位数
- 29.13%
- 中位数
- 12.01%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -41.46%
- LNG
- -53.75%
盈利能力指标
| 指标 | CVX | LNG |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 6.64% | 28.92% |
| 总资产收益率（TTM） | 3.46% | 6.43% |
| 净利润率（TTM） | 5.93% | 7.10% |
| 营业利润率（TTM） | 7.31% | -53.75% |
| 毛利率（TTM） | 42.42% | 33.00% |
成长性
营收增长
营收增长指标
| 指标 | CVX | LNG |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -4.64% | 27.21% |
| 营收 3 年 CAGR | -7.85% | -15.77% |
每股收益增长
每股收益增长指标
| 指标 | CVX | LNG |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | -31.79% | 69.93% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -28.69% | 62.34% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Chevron（CVX）的 流动比率 为 1.09，处于所在行业的典型中段区间；而 Cheniere Energy（LNG）的 流动比率 为 0.57，处于行业流动性较紧的四分位——LNG 应对流动负债的缓冲较薄。
CVX
Energy 行业组
1.09
- 最大值
- 3.33
- 上四分位数
- 2.13
- 中位数
- 1.31
- CVX
- 1.09
- 下四分位数
- 0.83
- 最小值
- 0.08
LNG
Energy 行业组
0.57
- 最大值
- 3.33
- 上四分位数
- 2.13
- 中位数
- 1.31
- 下四分位数
- 0.83
- LNG
- 0.57
- 最小值
- 0.08
债务 / 权益（MRQ）
Chevron（CVX）的 债务权益比 为 0.24，处于行业低杠杆四分位；而 Cheniere Energy（LNG）为 3.21，高于其行业基准区间。
CVX
Energy 行业组
0.24
- 最大值
- 2.02
- 上四分位数
- 1.01
- 中位数
- 0.61
- 下四分位数
- 0.32
- CVX
- 0.24
- 最小值
- 0.00
LNG
Energy 行业组
3.21
- LNG
- 3.21
- 最大值
- 2.02
- 上四分位数
- 1.01
- 中位数
- 0.61
- 下四分位数
- 0.32
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | CVX | LNG |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.09 | 0.57 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.24 | 3.21 |
| 净债务/EBITDA | 1.06 | 4.39 |
股息
股息率（TTM）
Chevron（CVX）的 股息率 为 4.08%，处于行业前四分位；Cheniere Energy（LNG）为 0.88%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，CVX 更丰厚。
CVX
Energy 行业组
4.08%
- 最大值
- 8.56%
- CVX
- 4.08%
- 上四分位数
- 3.47%
- 中位数
- 1.60%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
LNG
Energy 行业组
0.88%
- 最大值
- 8.56%
- 上四分位数
- 3.47%
- 中位数
- 1.60%
- LNG
- 0.88%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Chevron（CVX）的 股息支付率 为 120.38%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Cheniere Energy（LNG）的 股息支付率 为 35.70%，可正常与行业同业对标。
CVX
Energy 行业组
120.38%
- 最大值
- 139.86%
- CVX
- 120.38%
- 上四分位数
- 63.37%
- 中位数
- 31.85%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
LNG
Energy 行业组
35.70%
- 最大值
- 139.86%
- 上四分位数
- 63.37%
- LNG
- 35.70%
- 中位数
- 31.85%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CVX | LNG |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 4.08% | 0.88% |
| 股息支付率（TTM） | 120.38% | 35.70% |
估值
市盈率（TTM）
Chevron（CVX）的 市盈率 为 29.29，接近行业常见水平；Cheniere Energy（LNG）为 41.71，处于较贵四分位——LNG 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
CVX
Energy 行业组
29.29
- 最大值
- 55.25
- 上四分位数
- 30.38
- CVX
- 29.29
- 中位数
- 17.01
- 下四分位数
- 10.34
- 最小值
- 1.69
LNG
Energy 行业组
41.71
- 最大值
- 55.25
- LNG
- 41.71
- 上四分位数
- 30.38
- 中位数
- 17.01
- 下四分位数
- 10.34
- 最小值
- 1.69
市销率（TTM）
在 市销率 上，Chevron（CVX，1.80）和 Cheniere Energy（LNG，2.48）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
CVX
Energy 行业组
1.80
- 最大值
- 5.83
- 上四分位数
- 2.94
- CVX
- 1.80
- 中位数
- 1.73
- 下四分位数
- 0.93
- 最小值
- 0.00
LNG
Energy 行业组
2.48
- 最大值
- 5.83
- 上四分位数
- 2.94
- LNG
- 2.48
- 中位数
- 1.73
- 下四分位数
- 0.93
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Chevron（CVX，1.81）的 市净率 接近行业典型水平，而 Cheniere Energy（LNG，13.77）高于其基准区间——LNG 相对账面明显偏贵。
CVX
Energy 行业组
1.81
- 最大值
- 4.70
- 上四分位数
- 2.61
- CVX
- 1.81
- 中位数
- 1.61
- 下四分位数
- 1.11
- 最小值
- 0.01
LNG
Energy 行业组
13.77
- LNG
- 13.77
- 最大值
- 4.70
- 上四分位数
- 2.61
- 中位数
- 1.61
- 下四分位数
- 1.11
- 最小值
- 0.01
估值指标
| 指标 | CVX | LNG |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 29.29 | 41.71 |
| 市销率（TTM） | 1.80 | 2.48 |
| 市净率（MRQ） | 1.81 | 13.77 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 3.52% | 3.34% |