LLY vs. TSM：Eli Lilly 与 Taiwan Semiconductor Mfg 股票对比

公司概况

Eli Lilly（LLY）归类于 Health Care 板块（Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences），而 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）属于 Information Technology 板块（Semiconductors & Semiconductor Equipment）——两者的 GICS 分类指向市场中差异很大的领域。

Eli Lilly（LLY）以普通本地股形式交易，而 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 beta 为 1.45，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Eli Lilly（LLY）的 beta 为 0.40，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Eli Lilly（LLY）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 净资产收益率 分别为 86.02% 和 41.86%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。

Eli Lilly（LLY，31.90%）的 净利润率 高于其行业基准区间，每一元营收留下的净利最多；Taiwan Semiconductor Mfg（TSM，51.12%）的留存比例也在前四分位。

Eli Lilly（LLY，53.66%）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM，58.66%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。

盈利能力指标

成长性

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 营收同比增长 为 31.61%，处于行业前四分位；Eli Lilly（LLY）为 44.70%，更接近同业常见水平——TSM 的营收扩张更快。

Eli Lilly（LLY）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 每股收益同比增长 分别为 95.99% 和 46.41%，都处于行业前四分位，说明两家公司每股盈利的增长都快于典型同业。

成长性指标

财务实力

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 流动比率 为 2.51，处于所在行业的典型中段区间；而 Eli Lilly（LLY）的 流动比率 为 1.39，处于行业流动性较紧的四分位——LLY 应对流动负债的缓冲较薄。

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 债务权益比 为 0.12，接近行业中位区间；Eli Lilly（LLY）为 1.23，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

Eli Lilly（LLY）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 股息率 分别为 0.49% 和 1.70%，都高出各自行业的整个基准区间——高到首先该问的是分红能否持续，而不是收益有多少。

两边的派息都高于各自行业的典型派息带，LLY 更甚：Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）为 24.46%，高于派息带；Eli Lilly（LLY）为 21.71%，超过了组内所有同业。

股息指标

估值

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 市盈率 为 24.33，接近行业常见水平；Eli Lilly（LLY）为 43.95，处于较贵四分位——LLY 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM，0.39）落在较便宜的 市销率 四分位，Eli Lilly（LLY，13.95）则大致处于行业中位——TSM 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

相对账面价值看，Eli Lilly（LLY，29.96）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM，71.65）都显得偏贵——两家的 市净率 都高于行业基准区间。

估值指标