Eli Lilly（LLY）与 TSMC（TSM）

公司概况

Eli Lilly（LLY）归类于 Health Care 板块（Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences），而 TSMC（TSM）属于 Information Technology 板块（Semiconductors & Semiconductor Equipment）——两者的 GICS 分类指向市场中差异很大的领域。

Eli Lilly（LLY）以标准普通权益证券形式交易，而 TSMC（TSM）是 ADR（美国存托凭证），对应境外股份或类似存托凭证结构——对比时需考虑汇率敞口、项目费用与股息预提税差异。

估值

TSMC（TSM）的市盈率（TTM）为 35.58，处于行业较低倍数四分位；Eli Lilly（LLY）的市盈率（TTM）为 40.16，接近行业中位水平——TSM 相对同业的 TTM 盈利倍数更低，但仍应结合增长和盈利质量解读。

TSMC（TSM，0.52）落在较便宜的市销率（TTM）四分位，Eli Lilly（LLY，13.96）则大致处于行业中位——TSM 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

相对账面价值看，Eli Lilly（LLY，32.40）和 TSMC（TSM，63.51）都显得偏贵——两家的市净率（MRQ）都高于行业 benchmark 区间。

估值概览

盈利能力

Eli Lilly（LLY）的净资产收益率（TTM）为 107.46%，高于其行业 benchmark 区间；TSMC（TSM）的净资产收益率（TTM）为 36.21%，也处于行业前四分位。

Eli Lilly（LLY，34.99%）每一元营收留下的净利最多、高于其行业 benchmark 区间，TSMC（TSM，46.51%）的留存比例也在前四分位。

Eli Lilly（LLY，49.39%）和 TSMC（TSM，58.11%）每一元销售额榨出的营业利润都多于多数同业，营业利润率（TTM）落在各自行业前四分位。

盈利能力概览

成长性

营收增长

营收增长概览

每股收益增长

每股收益增长概览

财务实力

TSMC（TSM）的流动比率（MRQ）为 2.49，处于行业中段区间；而 Eli Lilly（LLY）的流动比率（MRQ）为 1.50，处于行业流动性较紧的四分位——LLY 应对流动负债的缓冲较薄。

TSMC（TSM）的债务权益比（MRQ）为 0.18，接近行业中位区间；Eli Lilly（LLY）的债务权益比（MRQ）为 1.39，处于行业高杠杆四分位。

财务实力概览

股息

TSMC（TSM）的股息率（TTM）为 0.92%，处于行业前四分位；Eli Lilly（LLY）的股息率（TTM）为 0.61%，更接近行业中位区间。

Eli Lilly（LLY）和 TSMC（TSM）的股息支付率（TTM）分别为 22.13% 和 27.93%，都偏离行业中位区间——分红政策偏向更多留存或更多分配，与行业典型水平存在差异。

股息概览

表现与风险

TSMC（TSM）的 beta 为 1.38，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Eli Lilly（LLY）的 beta 为 0.51，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。

表现与风险概览