LI vs. TSLA：Li Auto 与 Tesla 股票对比

公司概况

Li Auto（LI）和 Tesla（TSLA）同属 Automobiles 行业下的 Automobile Manufacturers 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Tesla（TSLA）以普通本地股形式交易，而 Li Auto（LI）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Tesla（TSLA）的 beta 为 1.75，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Li Auto（LI）的 beta 为 0.36，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Li Auto（LI）的 净资产收益率 为负值 -6.57%；负 ROE 可能来自亏损或负股东权益，因此不宜简单解读为资本效率。而 Tesla（TSLA）的 净资产收益率 为 3.84%，可正常与行业同业对标。

Li Auto（LI）的 净利润率 为负值 -4.40%，通常意味着该期间出现净亏损。而 Tesla（TSLA）的 净利润率 为 3.11%，可正常与行业同业对标。

Li Auto（LI）的 营业利润率 为负值 -8.50%，通常意味着在营业利润口径下经营成本超过收入。而 Tesla（TSLA）的 营业利润率 为 5.36%，可正常与行业同业对标。

盈利能力指标

成长性

两边收入端动能都不强：Tesla（TSLA）的 营收同比增长 为 -2.93%，处于后四分位；Li Auto（LI）为 -22.25%，更低且低于行业区间。

Tesla（TSLA）的 每股收益同比增长 为 -47.06%，接近同业常见水平；Li Auto（LI）为 -85.75%，处于后四分位，盈利动能偏弱。

成长性指标

财务实力

Li Auto（LI）和 Tesla（TSLA）的 流动比率 分别为 1.81 和 1.74，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。

Li Auto（LI）和 Tesla（TSLA）的 债务权益比 分别为 0.22 和 0.18，都处于行业低杠杆四分位，债务相对权益低于多数同业。

财务实力指标

股息

Li Auto（LI）和 Tesla（TSLA）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。

Li Auto（LI）和 Tesla（TSLA）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。

股息指标

估值

盈利倍数只有一边可看：Tesla（TSLA）的交易价格为 TTM 盈利的 393.65 倍，可与同业对标；Li Auto（LI）本期没有 市盈率 数据。

Li Auto（LI，0.12）落在较便宜的 市销率 四分位，而 Tesla（TSLA，13.67）高于其行业基准区间——两者的销售估值差距较大。

Li Auto（LI，1.26）的 市净率 接近行业典型水平，而 Tesla（TSLA，15.86）高于其基准区间——TSLA 相对账面明显偏贵。

估值指标