LI vs. TM：Li Auto 与 Toyota Motor 股票对比

公司概况

Li Auto（LI）和 Toyota Motor（TM）同属 Automobiles 行业下的 Automobile Manufacturers 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Toyota Motor（TM）自 1980年3月17日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Li Auto（LI）于 2020年7月30日 上市，可参考的历史短得多。

Li Auto（LI）和 Toyota Motor（TM）都以 ADR 形式交易——核心财务可比，但对各自都需留意汇率、存托计划费用与股息预扣。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Li Auto（LI）的 净资产收益率 为负值 -6.57%；负 ROE 可能来自亏损或负股东权益，因此不宜简单解读为资本效率。而 Toyota Motor（TM）的 净资产收益率 为 11.58%，可正常与行业同业对标。

Li Auto（LI）的 净利润率 为负值 -4.40%，通常意味着该期间出现净亏损。而 Toyota Motor（TM）的 净利润率 为 8.13%，可正常与行业同业对标。

Li Auto（LI）的 营业利润率 为负值 -8.50%，通常意味着在营业利润口径下经营成本超过收入。而 Toyota Motor（TM）的 营业利润率 为 8.39%，可正常与行业同业对标。

盈利能力指标

成长性

Toyota Motor（TM）的 营收同比增长 为 5.51%，接近同业常见水平；而 Li Auto（LI）为 -22.25%，低于行业区间，营收增长明显偏弱。

Toyota Motor（TM）的 每股收益同比增长 为 -17.89%，接近同业常见水平；Li Auto（LI）为 -85.75%，处于后四分位，盈利动能偏弱。

成长性指标

财务实力

Li Auto（LI）和 Toyota Motor（TM）的 流动比率 分别为 1.81 和 1.19，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。

Li Auto（LI）的 债务权益比 为 0.22，处于行业低杠杆四分位；Toyota Motor（TM）为 1.13，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Li Auto（LI）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Toyota Motor（TM）的股息收益率为 45.85%，可正常与行业同业对标。

Li Auto（LI）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Toyota Motor（TM）的派息率为 13.90%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

盈利倍数只有一边可看：Toyota Motor（TM）的交易价格为 TTM 盈利的 9.86 倍，可与同业对标；Li Auto（LI）本期没有 市盈率 数据。

Li Auto（LI，0.12）和 Toyota Motor（TM，0.00）为每一元营收付出的价格都偏低，市销率 落在各自行业较便宜的四分位。

Li Auto（LI，1.26）的 市净率 接近行业典型水平，而 Toyota Motor（TM，17.21）高于其基准区间——TM 相对账面明显偏贵。

估值指标