KO vs. TSM：Coca-Cola 与 Taiwan Semiconductor Mfg 股票对比

公司概况

Coca-Cola（KO）归类于 Consumer Staples 板块（Food, Beverage & Tobacco），而 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）属于 Information Technology 板块（Semiconductors & Semiconductor Equipment）——两者的 GICS 分类指向市场中差异很大的领域。

Coca-Cola（KO）以普通本地股形式交易，而 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 beta 为 1.45，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Coca-Cola（KO）的 beta 为 0.27，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

两家公司权益回报都强，但 Coca-Cola（KO）更突出：其 净资产收益率 为 40.59%，高于行业区间；Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）为 41.86%，也处于前四分位。

Coca-Cola（KO，28.65%）的 净利润率 高于其行业基准区间，每一元营收留下的净利最多；Taiwan Semiconductor Mfg（TSM，51.12%）的留存比例也在前四分位。

Coca-Cola（KO，33.36%）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM，58.66%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。

盈利能力指标

成长性

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 营收同比增长 为 31.61%，处于行业前四分位；Coca-Cola（KO）为 1.87%，更接近同业常见水平——TSM 的营收扩张更快。

Coca-Cola（KO）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 每股收益同比增长 分别为 23.58% 和 46.41%，都处于行业前四分位，说明两家公司每股盈利的增长都快于典型同业。

成长性指标

财务实力

Coca-Cola（KO）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 流动比率 分别为 1.38 和 2.51，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。

Coca-Cola（KO）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 债务权益比 分别为 1.07 和 0.12，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Coca-Cola（KO）的 股息率 为 2.19%，处于行业常见水平；Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）为 1.70%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。

Coca-Cola（KO）的 股息支付率 为 61.95%，处于行业典型派息带；而 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）为 24.46%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。

股息指标

估值

Coca-Cola（KO）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 市盈率 分别为 28.22 和 24.33，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM，0.39）落在较便宜的 市销率 四分位，而 Coca-Cola（KO，8.06）高于其行业基准区间——两者的销售估值差距较大。

相对账面价值看，Coca-Cola（KO，11.01）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM，71.65）都显得偏贵——两家的 市净率 都高于行业基准区间。

估值指标