Coca-Cola（KO）股票分析
这是对 Coca-Cola（KO）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Food, Beverage & Tobacco 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | KO |
|---|---|
| 名称 | The Coca-Cola Company |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Consumer Staples |
| GICS 行业组 | Food, Beverage & Tobacco |
| GICS 行业 | Beverages |
| GICS 子行业 | Soft Drinks & Non-alcoholic Beverages |
| 市值 | 3,988.89 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1962年1月2日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: KO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 36.08% | 3.07% |
| 总回报率（3 年，年化） | 23.18% | 3.83% |
| 总回报率（5 年，年化） | 14.53% | 0.33% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: KO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 18.99% | 32.59% |
| Beta（5 年） | 0.29 | 0.45 |
| 最大回撤（5 年） | -17.27% | -51.29% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: KO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.67 | -0.04 |
| 索提诺比率（1 年） | 2.82 | -0.06 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Coca-Cola（KO）的 净资产收益率 为 42.05%，高于行业基准区间。股东权益被转化为利润的效率非常突出，但过高的 ROE 仍要对照杠杆、回购和权益基数大小来判断质量。
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
42.05%
同业组分布
- KO
- 42.05%
- 最大值
- 32.81%
- 上四分位数
- 17.07%
- 中位数
- 10.05%
- 下四分位数
- 3.26%
- 最小值
- -16.01%
最大同业
- PEP
- 52.19%
- KO
- 42.05%
- MNST
- 25.70%
- BTI
- 13.42%
- BUD
- 11.39%
- PM
- --
- MO
- --
净利润率（TTM）
Coca-Cola（KO）的 净利润率 为 28.56%，高于行业基准区间。每一元收入最终留下的净利比例异常突出，但仍要确认税项、资产出售或其他一次性收益没有美化读数。
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
28.56%
同业组分布
- KO
- 28.56%
- 最大值
- 24.99%
- 上四分位数
- 11.09%
- 中位数
- 4.24%
- 下四分位数
- 1.03%
- 最小值
- -13.81%
最大同业
- MO
- 39.00%
- KO
- 28.56%
- BTI
- 24.99%
- PM
- 24.83%
- MNST
- 23.08%
- BUD
- 14.90%
- PEP
- 11.09%
营业利润率（TTM）
Coca-Cola（KO）的 营业利润率 为 34.87%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
34.87%
同业组分布
- 最大值
- 34.91%
- KO
- 34.87%
- 上四分位数
- 17.00%
- 中位数
- 11.30%
- 下四分位数
- 3.93%
- 最小值
- -15.06%
最大同业
- MO
- 61.71%
- PM
- 41.97%
- BTI
- 34.91%
- KO
- 34.87%
- MNST
- 29.18%
- BUD
- 27.34%
- PEP
- 16.88%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: KO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 42.05% | 10.05% |
| 总资产收益率（TTM） | 9.40% | 5.25% |
| 净利润率（TTM） | 28.56% | 4.24% |
| 营业利润率（TTM） | 34.87% | 11.30% |
| 毛利率（TTM） | 61.89% | 34.49% |
成长性
营收增长
Coca-Cola（KO）的营收同比增长为 1.87%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Coca-Cola（KO）的每股收益同比增长为 23.58%，落在同业较高四分位。每股盈利的增长快于多数同业。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: KO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 1.87% | 2.73% |
| 营收 3 年 CAGR | 3.69% | 2.51% |
| 每股收益同比增长 | 23.58% | -2.63% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 11.55% | 3.17% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Coca-Cola（KO）的 流动比率 为 1.31，落在行业较健康的中段区间。相对同业，它的短期资产缓冲看起来比较均衡，没有显得过薄。
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.31
同业组分布
- 最大值
- 4.01
- 上四分位数
- 2.39
- 中位数
- 1.50
- KO
- 1.31
- 下四分位数
- 1.02
- 最小值
- 0.33
最大同业
- MNST
- 3.73
- KO
- 1.31
- PM
- 1.02
- PEP
- 0.94
- BTI
- 0.84
- BUD
- 0.66
- MO
- 0.52
债务 / 权益（MRQ）
Coca-Cola（KO）的 债务权益比 为 1.16，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.16
同业组分布
- 最大值
- 2.31
- 上四分位数
- 1.16
- KO
- 1.16
- 中位数
- 0.71
- 下四分位数
- 0.32
- 最小值
- 0.00
最大同业
- PEP
- 2.31
- KO
- 1.16
- BTI
- 0.72
- BUD
- 0.72
- MNST
- 0.01
- PM
- --
- MO
- --
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: KO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.31 | 1.50 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.16 | 0.71 |
| 净债务/EBITDA | 1.64 | 2.56 |
股息
股息率（TTM）
Coca-Cola（KO）的 股息率 为 2.18%，处在行业常见收益区间。它提供了有意义的股息收入，又没有高到需要立刻警惕的程度。
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.18%
同业组分布
- 最大值
- 8.50%
- 上四分位数
- 3.88%
- KO
- 2.18%
- 中位数
- 2.18%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- MO
- 5.57%
- PEP
- 4.18%
- BTI
- 4.05%
- PM
- 2.98%
- KO
- 2.18%
- BUD
- 1.37%
- MNST
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Coca-Cola（KO）的 股息支付率 为 62.46%，处在行业典型派息带内。它把部分利润分给股东，同时保留了同业正常水平的盈利覆盖。
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
62.46%
同业组分布
- 最大值
- 205.61%
- 上四分位数
- 83.97%
- KO
- 62.46%
- 中位数
- 45.95%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- MO
- 89.26%
- PM
- 84.48%
- BTI
- 83.97%
- PEP
- 73.02%
- KO
- 62.46%
- BUD
- 28.99%
- MNST
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: KO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.18% | 2.18% |
| 股息支付率（TTM） | 62.46% | 45.95% |
估值
市盈率（TTM）
Coca-Cola（KO）的 市盈率 为 27.84，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
27.84
同业组分布
- 最大值
- 50.89
- 上四分位数
- 30.76
- KO
- 27.84
- 中位数
- 19.44
- 下四分位数
- 13.94
- 最小值
- 5.92
最大同业
- MNST
- 42.77
- PM
- 29.12
- KO
- 27.84
- BUD
- 18.16
- PEP
- 17.08
- MO
- 15.64
- BTI
- 15.25
市销率（TTM）
Coca-Cola（KO）的 市销率 为 7.96，高于行业基准区间。按每一元 TTM 营收算，市场给出的定价相对同业明显偏贵。
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
7.96
同业组分布
- KO
- 7.96
- 最大值
- 4.20
- 上四分位数
- 2.32
- 中位数
- 1.06
- 下四分位数
- 0.57
- 最小值
- 0.00
最大同业
- MNST
- 9.82
- KO
- 7.96
- PM
- 7.21
- MO
- 6.07
- BTI
- 4.96
- BUD
- 2.65
- PEP
- 1.88
市净率（MRQ）
Coca-Cola（KO）的 市净率 为 11.04，高于行业基准区间。相对同业，投资者为每一元账面权益支付的价格明显偏高。
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
11.04
同业组分布
- KO
- 11.04
- 最大值
- 6.01
- 上四分位数
- 3.11
- 中位数
- 1.63
- 下四分位数
- 0.85
- 最小值
- 0.00
最大同业
- KO
- 11.04
- BUD
- 10.64
- BTI
- 10.34
- MNST
- 9.66
- PEP
- 8.31
- PM
- -39.18
- MO
- -46.50
估值指标
| 指标 | 当前股票: KO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 27.84 | 19.44 |
| 市销率（TTM） | 7.96 | 1.06 |
| 市净率（MRQ） | 11.04 | 1.63 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 1.31% | 4.92% |