Coca-Cola（KO）股票分析
这是对 Coca-Cola（KO）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Food, Beverage & Tobacco 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | KO |
|---|---|
| 名称 | The Coca-Cola Company |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Consumer Staples |
| GICS 行业组 | Food, Beverage & Tobacco |
| GICS 行业 | Beverages |
| GICS 子行业 | Soft Drinks & Non-alcoholic Beverages |
| 市值 | 3,768.60 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1962年1月2日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: KO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 32.67% | 1.08% |
| 总回报率（3 年，年化） | 15.60% | -0.99% |
| 总回报率（5 年，年化） | 12.23% | 1.69% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: KO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 18.65% | 31.34% |
| Beta（5 年） | 0.34 | 0.45 |
| 最大回撤（5 年） | -17.27% | -49.07% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: KO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.54 | -0.10 |
| 索提诺比率（1 年） | 2.61 | -0.15 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Coca-Cola（KO）的 净资产收益率 为 42.05%，高于行业基准区间。股东权益被转化为利润的效率非常突出，但过高的 ROE 仍要对照杠杆、回购和权益基数大小来判断质量。
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
42.05%
同业组分布
- KO
- 42.05%
- 最大值
- 34.02%
- 上四分位数
- 18.13%
- 中位数
- 12.78%
- 下四分位数
- 3.83%
- 最小值
- -12.58%
最大同业
- PEP
- 51.51%
- KO
- 42.05%
- MNST
- 26.65%
- BTI
- 13.42%
- BUD
- 11.39%
- PM
- --
- MO
- --
净利润率（TTM）
Coca-Cola（KO）的 净利润率 为 28.56%，落在同业较高四分位。扣除经营成本、利息和税项之后，每一元销售额能留给股东的部分高于多数同业。
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
28.56%
同业组分布
- KO
- 28.56%
- 最大值
- 28.56%
- 上四分位数
- 12.23%
- 中位数
- 6.11%
- 下四分位数
- 1.10%
- 最小值
- -14.28%
最大同业
- MO
- 39.00%
- KO
- 28.56%
- PM
- 25.56%
- BTI
- 24.99%
- MNST
- 23.11%
- BUD
- 14.90%
- PEP
- 10.79%
营业利润率（TTM）
Coca-Cola（KO）的 营业利润率 为 34.90%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
34.90%
同业组分布
- 最大值
- 35.93%
- KO
- 34.90%
- 上四分位数
- 18.20%
- 中位数
- 11.47%
- 下四分位数
- 3.72%
- 最小值
- -11.04%
最大同业
- MO
- 61.46%
- PM
- 40.00%
- BTI
- 34.91%
- KO
- 34.90%
- MNST
- 31.02%
- BUD
- 27.34%
- PEP
- 16.84%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: KO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 42.05% | 12.78% |
| 总资产收益率（TTM） | 9.40% | 5.41% |
| 净利润率（TTM） | 28.56% | 6.11% |
| 营业利润率（TTM） | 34.90% | 11.47% |
| 毛利率（TTM） | 61.89% | 34.62% |
成长性
营收增长
Coca-Cola（KO）的营收同比增长为 1.87%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Coca-Cola（KO）的每股收益同比增长为 23.58%，落在同业较高四分位。每股盈利的增长快于多数同业。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: KO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 1.87% | 2.97% |
| 营收 3 年 CAGR | 3.69% | 3.03% |
| 每股收益同比增长 | 23.58% | -13.67% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 11.55% | 1.52% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Coca-Cola（KO）的 流动比率 为 1.31，落在行业较健康的中段区间。相对同业，它的短期资产缓冲看起来比较均衡，没有显得过薄。
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.31
同业组分布
- 最大值
- 4.39
- 上四分位数
- 2.38
- 中位数
- 1.52
- KO
- 1.31
- 下四分位数
- 0.98
- 最小值
- 0.43
最大同业
- MNST
- 3.26
- KO
- 1.31
- PM
- 0.98
- PEP
- 0.93
- BTI
- 0.84
- BUD
- 0.66
- MO
- 0.52
债务 / 权益（MRQ）
Coca-Cola（KO）的 债务权益比 为 1.16，落在行业高杠杆四分位。对借款的依赖更高，会让盈利、利率或再融资环境的变化更重要。
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.16
同业组分布
- 最大值
- 2.21
- KO
- 1.16
- 上四分位数
- 1.14
- 中位数
- 0.67
- 下四分位数
- 0.34
- 最小值
- 0.00
最大同业
- PEP
- 2.39
- KO
- 1.16
- BTI
- 0.72
- BUD
- 0.72
- MNST
- 0.01
- PM
- --
- MO
- --
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: KO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.31 | 1.52 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.16 | 0.67 |
| 净债务/EBITDA | 1.64 | 2.25 |
股息
股息率（TTM）
Coca-Cola（KO）的 股息率 为 2.35%，处在行业常见收益区间。它提供了有意义的股息收入，又没有高到需要立刻警惕的程度。
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.35%
同业组分布
- 最大值
- 9.31%
- 上四分位数
- 4.04%
- 中位数
- 2.62%
- KO
- 2.35%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- MO
- 6.24%
- PEP
- 4.10%
- BTI
- 3.97%
- PM
- 3.06%
- KO
- 2.35%
- BUD
- 1.36%
- MNST
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Coca-Cola（KO）的 股息支付率 为 62.46%，处在行业典型派息带内。它把部分利润分给股东，同时保留了同业正常水平的盈利覆盖。
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
62.46%
同业组分布
- 最大值
- 169.01%
- 上四分位数
- 83.66%
- KO
- 62.46%
- 中位数
- 44.62%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- MO
- 89.26%
- BTI
- 84.64%
- PM
- 80.73%
- PEP
- 75.33%
- KO
- 62.46%
- BUD
- 28.82%
- MNST
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: KO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.35% | 2.62% |
| 股息支付率（TTM） | 62.46% | 44.62% |
估值
市盈率（TTM）
Coca-Cola（KO）的 市盈率 为 26.30，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
26.30
同业组分布
- 最大值
- 46.56
- 上四分位数
- 27.86
- KO
- 26.30
- 中位数
- 18.52
- 下四分位数
- 12.82
- 最小值
- 5.78
最大同业
- MNST
- 46.56
- KO
- 26.30
- PM
- 26.18
- BUD
- 18.52
- PEP
- 18.29
- BTI
- 15.59
- MO
- 14.39
市销率（TTM）
Coca-Cola（KO）的 市销率 为 7.52，高于行业基准区间。按每一元 TTM 营收算，市场给出的定价相对同业明显偏贵。
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
7.52
同业组分布
- KO
- 7.52
- 最大值
- 5.08
- 上四分位数
- 2.44
- 中位数
- 0.99
- 下四分位数
- 0.56
- 最小值
- 0.00
最大同业
- MNST
- 10.72
- KO
- 7.52
- PM
- 6.99
- MO
- 5.58
- BTI
- 5.08
- BUD
- 2.72
- PEP
- 1.97
市净率（MRQ）
Coca-Cola（KO）的 市净率 为 10.43，高于行业基准区间。相对同业，投资者为每一元账面权益支付的价格明显偏高。
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
10.43
同业组分布
- KO
- 10.43
- 最大值
- 5.99
- 上四分位数
- 3.42
- 中位数
- 1.74
- 下四分位数
- 1.00
- 最小值
- 0.00
最大同业
- BUD
- 10.94
- MNST
- 10.80
- BTI
- 10.49
- KO
- 10.43
- PEP
- 8.63
- PM
- -32.05
- MO
- -35.55
估值指标
| 指标 | 当前股票: KO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 26.30 | 18.52 |
| 市销率（TTM） | 7.52 | 0.99 |
| 市净率（MRQ） | 10.43 | 1.74 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 1.38% | 4.51% |