KO vs. PM：Coca-Cola 与 Philip Morris 股票对比
Coca-Cola（KO）和Philip Morris（PM）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Coca-Cola（KO）和 Philip Morris（PM）同属 Food, Beverage & Tobacco 行业组，但 KO 归类于 Beverages，而 PM 归类于 Tobacco。
| 资料项 | KO | PM |
|---|---|---|
| 名称 | The Coca-Cola Company | Philip Morris International Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Consumer Staples | Consumer Staples |
| GICS 行业组 | Food, Beverage & Tobacco | Food, Beverage & Tobacco |
| GICS 行业 | Beverages | Tobacco |
| GICS 子行业 | Soft Drinks & Non-alcoholic Beverages | Tobacco |
| 市值 | 3,773.77 亿 USD | 2,967.44 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1962年1月2日 | 2008年3月17日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | KO | PM |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 29.68% | 19.37% |
| 总回报率（3 年，年化） | 16.32% | 31.21% |
| 总回报率（5 年，年化） | 12.18% | 18.81% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | KO | PM |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 18.54% | 27.98% |
| Beta（5 年） | 0.34 | 0.37 |
| 最大回撤（5 年） | -17.27% | -22.78% |
| 平均成交量（3 个月） | 1,762.00 万 | 496.67 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | KO | PM |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.39 | 0.55 |
| 索提诺比率（1 年） | 2.35 | 0.81 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
资本效率只有一边可看：Coca-Cola（KO）的股东权益回报为 42.05%，可在行业中排位；Philip Morris（PM）本期没有 净资产收益率 数据。
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
42.05%
- KO
- 42.05%
- 最大值
- 34.02%
- 上四分位数
- 17.32%
- 中位数
- 12.17%
- 下四分位数
- 3.66%
- 最小值
- -16.01%
PM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
--
- 最大值
- 34.02%
- 上四分位数
- 17.32%
- 中位数
- 12.17%
- 下四分位数
- 3.66%
- 最小值
- -16.01%
- PM
- --
净利润率（TTM）
Coca-Cola（KO，28.56%）的 净利润率 高于其行业基准区间，每一元营收留下的净利最多；Philip Morris（PM，25.56%）的留存比例也在前四分位。
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
28.56%
- KO
- 28.56%
- 最大值
- 25.56%
- 上四分位数
- 11.22%
- 中位数
- 5.94%
- 下四分位数
- 1.08%
- 最小值
- -13.81%
PM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
25.56%
- PM
- 25.56%
- 最大值
- 25.56%
- 上四分位数
- 11.22%
- 中位数
- 5.94%
- 下四分位数
- 1.08%
- 最小值
- -13.81%
营业利润率（TTM）
Philip Morris（PM，40.00%）体现出更强的运营效率，营业利润率 高于其行业基准区间；Coca-Cola（KO，34.87%）也处在前四分位。
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
34.87%
- 最大值
- 35.93%
- KO
- 34.87%
- 上四分位数
- 17.10%
- 中位数
- 11.30%
- 下四分位数
- 3.99%
- 最小值
- -11.04%
PM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
40.00%
- PM
- 40.00%
- 最大值
- 35.93%
- 上四分位数
- 17.10%
- 中位数
- 11.30%
- 下四分位数
- 3.99%
- 最小值
- -11.04%
盈利能力指标
| 指标 | KO | PM |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 42.05% | -- |
| 总资产收益率（TTM） | 9.40% | 14.59% |
| 净利润率（TTM） | 28.56% | 25.56% |
| 营业利润率（TTM） | 34.87% | 40.00% |
| 毛利率（TTM） | 61.89% | 67.48% |
成长性
营收增长
Coca-Cola（KO）和 Philip Morris（PM）的 营收同比增长 分别为 1.87% 和 7.31%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Coca-Cola（KO）和 Philip Morris（PM）的 每股收益同比增长 分别为 23.58% 和 60.26%，都处于行业前四分位，说明两家公司每股盈利的增长都快于典型同业。
成长性指标
| 指标 | KO | PM |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 1.87% | 7.31% |
| 营收 3 年 CAGR | 3.69% | 8.57% |
| 每股收益同比增长 | 23.58% | 60.26% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 11.55% | 7.71% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Coca-Cola（KO）的 流动比率 为 1.31，处于所在行业的典型中段区间；而 Philip Morris（PM）的 流动比率 为 0.98，处于行业流动性较紧的四分位——PM 应对流动负债的缓冲较薄。
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.31
- 最大值
- 4.39
- 上四分位数
- 2.48
- 中位数
- 1.47
- KO
- 1.31
- 下四分位数
- 1.00
- 最小值
- 0.43
PM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.98
- 最大值
- 4.39
- 上四分位数
- 2.48
- 中位数
- 1.47
- 下四分位数
- 1.00
- PM
- 0.98
- 最小值
- 0.43
债务 / 权益（MRQ）
杠杆水平在这里只能看一边：Coca-Cola（KO）的 债务权益比 为 1.16，可对照行业区间；Philip Morris（PM）本期未报告该数据。
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.16
- 最大值
- 2.21
- KO
- 1.16
- 上四分位数
- 1.13
- 中位数
- 0.71
- 下四分位数
- 0.31
- 最小值
- 0.00
PM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
--
- 最大值
- 2.21
- 上四分位数
- 1.13
- 中位数
- 0.71
- 下四分位数
- 0.31
- 最小值
- 0.00
- PM
- --
财务实力指标
| 指标 | KO | PM |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.31 | 0.98 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.16 | -- |
| 净债务/EBITDA | 1.64 | 2.39 |
股息
股息率（TTM）
Coca-Cola（KO）和 Philip Morris（PM）的 股息率 分别为 2.38% 和 3.11%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.38%
- 最大值
- 9.10%
- 上四分位数
- 3.96%
- 中位数
- 2.53%
- KO
- 2.38%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
3.11%
- 最大值
- 9.10%
- 上四分位数
- 3.96%
- PM
- 3.11%
- 中位数
- 2.53%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Coca-Cola（KO）和 Philip Morris（PM）的 股息支付率 分别为 62.46% 和 80.73%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
62.46%
- 最大值
- 169.01%
- 上四分位数
- 81.71%
- KO
- 62.46%
- 中位数
- 46.29%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
80.73%
- 最大值
- 169.01%
- 上四分位数
- 81.71%
- PM
- 80.73%
- 中位数
- 46.29%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | KO | PM |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.38% | 3.11% |
| 股息支付率（TTM） | 62.46% | 80.73% |
估值
市盈率（TTM）
Coca-Cola（KO）和 Philip Morris（PM）的 市盈率 分别为 26.34 和 26.12，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
26.34
- 最大值
- 43.35
- 上四分位数
- 30.96
- KO
- 26.34
- 中位数
- 18.87
- 下四分位数
- 13.69
- 最小值
- 5.48
PM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
26.12
- 最大值
- 43.35
- 上四分位数
- 30.96
- PM
- 26.12
- 中位数
- 18.87
- 下四分位数
- 13.69
- 最小值
- 5.48
市销率（TTM）
就每一元营收的定价看，Coca-Cola（KO，7.53）和 Philip Morris（PM，6.97）都明显高于同业区间——两家的 市销率 都超出了行业基准区间。
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
7.53
- KO
- 7.53
- 最大值
- 4.77
- 上四分位数
- 2.32
- 中位数
- 1.10
- 下四分位数
- 0.56
- 最小值
- 0.00
PM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
6.97
- PM
- 6.97
- 最大值
- 4.77
- 上四分位数
- 2.32
- 中位数
- 1.10
- 下四分位数
- 0.56
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Philip Morris（PM）的 市净率 为负值 -34.57，意味着账面股东权益为负——此倍数本身不适合用于估值。而 Coca-Cola（KO）的 市净率 为 10.44，可正常与行业同业对标。
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
10.44
- KO
- 10.44
- 最大值
- 6.14
- 上四分位数
- 3.27
- 中位数
- 1.77
- 下四分位数
- 0.96
- 最小值
- 0.00
PM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
-34.57
- 最大值
- 6.14
- 上四分位数
- 3.27
- 中位数
- 1.77
- 下四分位数
- 0.96
- 最小值
- 0.00
- PM
- -34.57
估值指标
| 指标 | KO | PM |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 26.34 | 26.12 |
| 市销率（TTM） | 7.53 | 6.97 |
| 市净率（MRQ） | 10.44 | -34.57 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 1.38% | 3.27% |