BTI vs. KO：British American Tobacco 与 Coca-Cola 股票对比
British American Tobacco（BTI）和Coca-Cola（KO）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
British American Tobacco（BTI）和 Coca-Cola（KO）同属 Food, Beverage & Tobacco 行业组，但 BTI 归类于 Tobacco，而 KO 归类于 Beverages。
Coca-Cola（KO）以普通本地股形式交易，而 British American Tobacco（BTI）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | BTI | KO |
|---|---|---|
| 名称 | British American Tobacco p.l.c. ADR | The Coca-Cola Company |
| 国家/地区 | United Kingdom | United States |
| GICS 板块 | Consumer Staples | Consumer Staples |
| GICS 行业组 | Food, Beverage & Tobacco | Food, Beverage & Tobacco |
| GICS 行业 | Tobacco | Beverages |
| GICS 子行业 | Tobacco | Soft Drinks & Non-alcoholic Beverages |
| 市值 | 1,308.18 亿 USD | 3,768.60 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1980年4月14日 | 1962年1月2日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | BTI | KO |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 19.48% | 32.67% |
| 总回报率（3 年，年化） | 31.11% | 15.60% |
| 总回报率（5 年，年化） | 18.81% | 12.23% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | BTI | KO |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 24.76% | 18.65% |
| Beta（5 年） | 0.32 | 0.34 |
| 最大回撤（5 年） | -29.84% | -17.27% |
| 平均成交量（3 个月） | 426.39 万 | 1,755.23 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | BTI | KO |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.62 | 1.54 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.95 | 2.61 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Coca-Cola（KO）的 净资产收益率 为 42.05%，高于其行业区间，资本效率信号更强；British American Tobacco（BTI）为 13.42%，更接近同业常见水平。
BTI
Food, Beverage & Tobacco 行业组
13.42%
- 最大值
- 34.02%
- 上四分位数
- 18.13%
- BTI
- 13.42%
- 中位数
- 12.78%
- 下四分位数
- 3.83%
- 最小值
- -12.58%
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
42.05%
- KO
- 42.05%
- 最大值
- 34.02%
- 上四分位数
- 18.13%
- 中位数
- 12.78%
- 下四分位数
- 3.83%
- 最小值
- -12.58%
净利润率（TTM）
就每一元销售额能留下多少净利而言，British American Tobacco（BTI，24.99%）和 Coca-Cola（KO，28.56%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。
BTI
Food, Beverage & Tobacco 行业组
24.99%
- 最大值
- 28.56%
- BTI
- 24.99%
- 上四分位数
- 12.23%
- 中位数
- 6.11%
- 下四分位数
- 1.10%
- 最小值
- -14.28%
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
28.56%
- KO
- 28.56%
- 最大值
- 28.56%
- 上四分位数
- 12.23%
- 中位数
- 6.11%
- 下四分位数
- 1.10%
- 最小值
- -14.28%
营业利润率（TTM）
British American Tobacco（BTI，34.91%）和 Coca-Cola（KO，34.90%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。
BTI
Food, Beverage & Tobacco 行业组
34.91%
- 最大值
- 35.93%
- BTI
- 34.91%
- 上四分位数
- 18.20%
- 中位数
- 11.47%
- 下四分位数
- 3.72%
- 最小值
- -11.04%
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
34.90%
- 最大值
- 35.93%
- KO
- 34.90%
- 上四分位数
- 18.20%
- 中位数
- 11.47%
- 下四分位数
- 3.72%
- 最小值
- -11.04%
盈利能力指标
| 指标 | BTI | KO |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 13.42% | 42.05% |
| 总资产收益率（TTM） | 5.12% | 9.40% |
| 净利润率（TTM） | 24.99% | 28.56% |
| 营业利润率（TTM） | 34.91% | 34.90% |
| 毛利率（TTM） | 82.72% | 61.89% |
成长性
营收增长
Coca-Cola（KO）的 营收同比增长 为 1.87%，接近同业常见水平；British American Tobacco（BTI）为 -0.99%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
两家公司盈利动能都强，但 British American Tobacco（BTI）更突出：其 每股收益同比增长 为 156.69%，高于行业区间；Coca-Cola（KO）为 23.58%，也处于前四分位。
成长性指标
| 指标 | BTI | KO |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -0.99% | 1.87% |
| 营收 3 年 CAGR | -2.53% | 3.69% |
| 每股收益同比增长 | 156.69% | 23.58% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 6.15% | 11.55% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Coca-Cola（KO）的 流动比率 为 1.31，处于所在行业的典型中段区间；而 British American Tobacco（BTI）的 流动比率 为 0.84，处于行业流动性较紧的四分位——BTI 应对流动负债的缓冲较薄。
BTI
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.84
- 最大值
- 4.39
- 上四分位数
- 2.38
- 中位数
- 1.52
- 下四分位数
- 0.98
- BTI
- 0.84
- 最小值
- 0.43
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.31
- 最大值
- 4.39
- 上四分位数
- 2.38
- 中位数
- 1.52
- KO
- 1.31
- 下四分位数
- 0.98
- 最小值
- 0.43
债务 / 权益（MRQ）
British American Tobacco（BTI）的 债务权益比 为 0.72，接近行业中位区间；Coca-Cola（KO）为 1.16，处于行业高杠杆四分位。
BTI
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.72
- 最大值
- 2.21
- 上四分位数
- 1.14
- BTI
- 0.72
- 中位数
- 0.67
- 下四分位数
- 0.34
- 最小值
- 0.00
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.16
- 最大值
- 2.21
- KO
- 1.16
- 上四分位数
- 1.14
- 中位数
- 0.67
- 下四分位数
- 0.34
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | BTI | KO |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.84 | 1.31 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.72 | 1.16 |
| 净债务/EBITDA | 2.90 | 1.64 |
股息
股息率（TTM）
British American Tobacco（BTI）和 Coca-Cola（KO）的 股息率 分别为 3.97% 和 2.35%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
BTI
Food, Beverage & Tobacco 行业组
3.97%
- 最大值
- 9.31%
- 上四分位数
- 4.04%
- BTI
- 3.97%
- 中位数
- 2.62%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.35%
- 最大值
- 9.31%
- 上四分位数
- 4.04%
- 中位数
- 2.62%
- KO
- 2.35%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Coca-Cola（KO）的 股息支付率 为 62.46%，处于行业典型派息带；而 British American Tobacco（BTI）为 84.64%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
BTI
Food, Beverage & Tobacco 行业组
84.64%
- 最大值
- 169.01%
- BTI
- 84.64%
- 上四分位数
- 83.66%
- 中位数
- 44.62%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
62.46%
- 最大值
- 169.01%
- 上四分位数
- 83.66%
- KO
- 62.46%
- 中位数
- 44.62%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | BTI | KO |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 3.97% | 2.35% |
| 股息支付率（TTM） | 84.64% | 62.46% |
估值
市盈率（TTM）
British American Tobacco（BTI）和 Coca-Cola（KO）的 市盈率 分别为 15.59 和 26.30，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
BTI
Food, Beverage & Tobacco 行业组
15.59
- 最大值
- 46.56
- 上四分位数
- 27.86
- 中位数
- 18.52
- BTI
- 15.59
- 下四分位数
- 12.82
- 最小值
- 5.78
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
26.30
- 最大值
- 46.56
- 上四分位数
- 27.86
- KO
- 26.30
- 中位数
- 18.52
- 下四分位数
- 12.82
- 最小值
- 5.78
市销率（TTM）
两者按销售看都偏贵：British American Tobacco（BTI，5.08）落在较高的 市销率 四分位，Coca-Cola（KO，7.52）则更高、超出了其行业基准区间。
BTI
Food, Beverage & Tobacco 行业组
5.08
- BTI
- 5.08
- 最大值
- 5.08
- 上四分位数
- 2.44
- 中位数
- 0.99
- 下四分位数
- 0.56
- 最小值
- 0.00
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
7.52
- KO
- 7.52
- 最大值
- 5.08
- 上四分位数
- 2.44
- 中位数
- 0.99
- 下四分位数
- 0.56
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
相对账面价值看，British American Tobacco（BTI，10.49）和 Coca-Cola（KO，10.43）都显得偏贵——两家的 市净率 都高于行业基准区间。
BTI
Food, Beverage & Tobacco 行业组
10.49
- BTI
- 10.49
- 最大值
- 5.99
- 上四分位数
- 3.42
- 中位数
- 1.74
- 下四分位数
- 1.00
- 最小值
- 0.00
KO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
10.43
- KO
- 10.43
- 最大值
- 5.99
- 上四分位数
- 3.42
- 中位数
- 1.74
- 下四分位数
- 1.00
- 最小值
- 0.00
估值指标
| 指标 | BTI | KO |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 15.59 | 26.30 |
| 市销率（TTM） | 5.08 | 7.52 |
| 市净率（MRQ） | 10.49 | 10.43 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.69% | 1.38% |