HSBC vs. TD：HSBC 与 Toronto-Dominion Bank 股票对比
HSBC（HSBC）和Toronto-Dominion Bank（TD）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
HSBC（HSBC）和 Toronto-Dominion Bank（TD）同属 Banks 行业下的 Diversified Banks 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
Toronto-Dominion Bank（TD）以普通本地股形式交易，而 HSBC（HSBC）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | HSBC | TD |
|---|---|---|
| 名称 | HSBC Holdings plc Sponsored ADR | The Toronto-Dominion Bank |
| 国家/地区 | United Kingdom | Canada |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Banks | Banks |
| GICS 行业 | Banks | Banks |
| GICS 子行业 | Diversified Banks | Diversified Banks |
| 市值 | 3,257.13 亿 USD | 1,970.73 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1999年7月16日 | 1996年8月30日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） | 普通股 |
表现
累计增长
滚动回报
表现概览
| 指标 | HSBC | TD |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 68.32% | 70.40% |
风险
回撤
风险概览
| 指标 | HSBC | TD |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 27.03% | 16.70% |
| Beta（5 年） | 0.58 | 0.72 |
| 平均成交量（3 个月） | 189.63 万 | 238.87 万 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
HSBC（HSBC）和 Toronto-Dominion Bank（TD）的 净资产收益率 分别为 11.61% 和 11.91%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
HSBC
Banks 行业组
11.61%
- 最大值
- 19.15%
- 上四分位数
- 13.07%
- HSBC
- 11.61%
- 中位数
- 10.82%
- 下四分位数
- 8.57%
- 最小值
- 3.15%
TD
Banks 行业组
11.91%
- 最大值
- 19.15%
- 上四分位数
- 13.07%
- TD
- 11.91%
- 中位数
- 10.82%
- 下四分位数
- 8.57%
- 最小值
- 3.15%
净利润率（TTM）
HSBC（HSBC，34.98%）每一元销售额留下的净利在前四分位，而 Toronto-Dominion Bank（TD，25.19%）的留存比例落在后四分位。
HSBC
Banks 行业组
34.98%
- 最大值
- 47.55%
- HSBC
- 34.98%
- 上四分位数
- 34.61%
- 中位数
- 30.31%
- 下四分位数
- 25.62%
- 最小值
- 12.76%
TD
Banks 行业组
25.19%
- 最大值
- 47.55%
- 上四分位数
- 34.61%
- 中位数
- 30.31%
- 下四分位数
- 25.62%
- TD
- 25.19%
- 最小值
- 12.76%
营业利润率（TTM）
两边都没有有意义的 营业利润率：HSBC（HSBC，Banks）和 Toronto-Dominion Bank（TD，Banks）的资金成本都内嵌于核心业务，盈利能力更干净的口径是净利率和 ROE。
盈利能力概览
| 指标 | HSBC | TD |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 11.61% | 11.91% |
| 总资产收益率（TTM） | 0.72% | 0.72% |
| 净利润率（TTM） | 34.98% | 25.19% |
| 营业利润率（TTM） | -- | -- |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
营收增长概览
| 指标 | HSBC | TD |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -1.74% | 8.93% |
| 营收 3 年 CAGR | 7.22% | 10.22% |
每股收益增长
每股收益增长概览
| 指标 | HSBC | TD |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | -3.23% | 144.92% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 17.49% | 6.87% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：HSBC（HSBC，Banks）和 Toronto-Dominion Bank（TD，Banks）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：HSBC（HSBC，Banks）和 Toronto-Dominion Bank（TD，Banks）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力概览
| 指标 | HSBC | TD |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Toronto-Dominion Bank（TD）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 HSBC（HSBC）的股息收益率为 3.97%，可正常与行业同业对标。
HSBC
Banks 行业组
3.97%
- 最大值
- 6.87%
- HSBC
- 3.97%
- 上四分位数
- 2.97%
- 中位数
- 1.82%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TD
Banks 行业组
0.00%
- 最大值
- 6.87%
- 上四分位数
- 2.97%
- 中位数
- 1.82%
- TD
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
分红政策只有一边可评估：HSBC（HSBC）将盈利的 61.98% 用于派息，可对照行业派息带；Toronto-Dominion Bank（TD）本期没有 股息支付率 数据。
HSBC
Banks 行业组
61.98%
- 最大值
- 67.80%
- HSBC
- 61.98%
- 上四分位数
- 42.56%
- 中位数
- 28.63%
- 下四分位数
- 20.42%
- 最小值
- 0.00%
TD
Banks 行业组
--
- 最大值
- 67.80%
- 上四分位数
- 42.56%
- 中位数
- 28.63%
- 下四分位数
- 20.42%
- 最小值
- 0.00%
- TD
- --
股息概览
| 指标 | HSBC | TD |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 3.97% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 61.98% | -- |
估值
市盈率（TTM）
HSBC（HSBC）和 Toronto-Dominion Bank（TD）的 市盈率 分别为 15.70 和 19.56，都处于较贵的盈利倍数四分位，市场为 TTM 盈利支付的价格高于典型同业。
HSBC
Banks 行业组
15.70
- 最大值
- 20.85
- HSBC
- 15.70
- 上四分位数
- 15.27
- 中位数
- 12.70
- 下四分位数
- 11.13
- 最小值
- 6.36
TD
Banks 行业组
19.56
- 最大值
- 20.85
- TD
- 19.56
- 上四分位数
- 15.27
- 中位数
- 12.70
- 下四分位数
- 11.13
- 最小值
- 6.36
市销率（TTM）
市销率 对 HSBC（HSBC，Banks）和 Toronto-Dominion Bank（TD，Banks）都不适用：缺少常规营收口径，按销售额定价没有意义，估值对比更适合用市净率或市盈率。
市净率（MRQ）
相对账面价值看，HSBC（HSBC，7.47）和 Toronto-Dominion Bank（TD，2.24）都显得偏贵——两家的 市净率 都高于行业基准区间。
HSBC
Banks 行业组
7.47
- HSBC
- 7.47
- 最大值
- 2.23
- 上四分位数
- 1.56
- 中位数
- 1.27
- 下四分位数
- 1.10
- 最小值
- 0.62
TD
Banks 行业组
2.24
- TD
- 2.24
- 最大值
- 2.23
- 上四分位数
- 1.56
- 中位数
- 1.27
- 下四分位数
- 1.10
- 最小值
- 0.62
估值概览
| 指标 | HSBC | TD |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 15.70 | 19.56 |
| 市销率（TTM） | -- | -- |
| 市净率（MRQ） | 7.47 | 2.24 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |