HSBC vs. TD：HSBC 与 Toronto-Dominion Bank 股票对比
HSBC（HSBC）和Toronto-Dominion Bank（TD）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
HSBC（HSBC）和 Toronto-Dominion Bank（TD）同属 Banks 行业下的 Diversified Banks 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
Toronto-Dominion Bank（TD）以普通本地股形式交易，而 HSBC（HSBC）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | HSBC | TD |
|---|---|---|
| 名称 | HSBC Holdings plc Sponsored ADR | Toronto-Dominion Bank |
| 国家/地区 | United Kingdom | Canada |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Banks | Banks |
| GICS 行业 | Banks | Banks |
| GICS 子行业 | Diversified Banks | Diversified Banks |
| 市值 | 3,101.25 亿 USD | 2,034.90 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1999年7月16日 | 1996年8月30日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | HSBC | TD |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 43.17% | 57.37% |
| 总回报率（3 年，年化） | 43.38% | 34.26% |
| 总回报率（5 年，年化） | 32.49% | 15.98% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | HSBC | TD |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 27.37% | 18.32% |
| Beta（5 年） | 0.55 | 0.72 |
| 最大回撤（5 年） | -31.80% | -31.16% |
| 平均成交量（3 个月） | 146.53 万 | 201.12 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | HSBC | TD |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.42 | 2.89 |
| 索提诺比率（1 年） | 2.26 | 4.39 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
HSBC（HSBC）和 Toronto-Dominion Bank（TD）的 净资产收益率 分别为 13.11% 和 12.83%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
HSBC
Banks 行业组
13.11%
- 最大值
- 19.41%
- 上四分位数
- 13.49%
- HSBC
- 13.11%
- 中位数
- 11.36%
- 下四分位数
- 9.48%
- 最小值
- 3.81%
TD
Banks 行业组
12.83%
- 最大值
- 19.41%
- 上四分位数
- 13.49%
- TD
- 12.83%
- 中位数
- 11.36%
- 下四分位数
- 9.48%
- 最小值
- 3.81%
净利润率（TTM）
HSBC（HSBC，37.80%）每一元销售额留下的净利在前四分位，而 Toronto-Dominion Bank（TD，26.62%）的留存比例落在后四分位。
HSBC
Banks 行业组
37.80%
- 最大值
- 47.33%
- HSBC
- 37.80%
- 上四分位数
- 35.30%
- 中位数
- 31.10%
- 下四分位数
- 27.27%
- 最小值
- 16.98%
TD
Banks 行业组
26.62%
- 最大值
- 47.33%
- 上四分位数
- 35.30%
- 中位数
- 31.10%
- 下四分位数
- 27.27%
- TD
- 26.62%
- 最小值
- 16.98%
营业利润率（TTM）
两边都没有有意义的 营业利润率：HSBC（HSBC，Banks）和 Toronto-Dominion Bank（TD，Banks）的资金成本都内嵌于核心业务，盈利能力更干净的口径是净利率和 ROE。
盈利能力指标
| 指标 | HSBC | TD |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 13.11% | 12.83% |
| 总资产收益率（TTM） | 0.78% | 0.78% |
| 净利润率（TTM） | 37.80% | 26.62% |
| 营业利润率（TTM） | -- | -- |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
Toronto-Dominion Bank（TD）的 营收同比增长 为 8.93%，接近同业常见水平；HSBC（HSBC）为 5.38%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
Toronto-Dominion Bank（TD）的 每股收益同比增长 为 144.92%，高于其行业区间；而 HSBC（HSBC）为 -3.23%，处于后四分位——两者盈利动能差距很大。
成长性指标
| 指标 | HSBC | TD |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 5.38% | 8.93% |
| 营收 3 年 CAGR | 9.75% | 10.22% |
| 每股收益同比增长 | -3.23% | 144.92% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 17.49% | 6.87% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：HSBC（HSBC，Banks）和 Toronto-Dominion Bank（TD，Banks）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：HSBC（HSBC，Banks）和 Toronto-Dominion Bank（TD，Banks）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | HSBC | TD |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Toronto-Dominion Bank（TD）的 股息率 为 3.46%，处于前四分位；而 HSBC（HSBC）为 0.82%，落在行业后四分位——返还给股东的现金差距很大。
HSBC
Banks 行业组
0.82%
- 最大值
- 5.71%
- 上四分位数
- 3.12%
- 中位数
- 2.29%
- 下四分位数
- 0.97%
- HSBC
- 0.82%
- 最小值
- 0.00%
TD
Banks 行业组
3.46%
- 最大值
- 5.71%
- TD
- 3.46%
- 上四分位数
- 3.12%
- 中位数
- 2.29%
- 下四分位数
- 0.97%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
HSBC（HSBC）和 Toronto-Dominion Bank（TD）的 股息支付率 分别为 53.57% 和 46.36%，都高于各自行业的典型水平，一旦盈利回落，分红的缓冲会比较薄。
HSBC
Banks 行业组
53.57%
- 最大值
- 68.56%
- HSBC
- 53.57%
- 上四分位数
- 42.20%
- 中位数
- 29.17%
- 下四分位数
- 19.91%
- 最小值
- 0.00%
TD
Banks 行业组
46.36%
- 最大值
- 68.56%
- TD
- 46.36%
- 上四分位数
- 42.20%
- 中位数
- 29.17%
- 下四分位数
- 19.91%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | HSBC | TD |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.82% | 3.46% |
| 股息支付率（TTM） | 53.57% | 46.36% |
估值
市盈率（TTM）
HSBC（HSBC）的 市盈率 为 12.95，接近行业常见水平；Toronto-Dominion Bank（TD）为 18.49，处于较贵四分位——TD 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
HSBC
Banks 行业组
12.95
- 最大值
- 18.61
- 上四分位数
- 13.99
- HSBC
- 12.95
- 中位数
- 12.13
- 下四分位数
- 10.90
- 最小值
- 7.07
TD
Banks 行业组
18.49
- 最大值
- 18.61
- TD
- 18.49
- 上四分位数
- 13.99
- 中位数
- 12.13
- 下四分位数
- 10.90
- 最小值
- 7.07
市销率（TTM）
市销率 对 HSBC（HSBC，Banks）和 Toronto-Dominion Bank（TD，Banks）都不适用：缺少常规营收口径，按销售额定价没有意义，估值对比更适合用市净率或市盈率。
市净率（MRQ）
两者相对账面都偏贵：Toronto-Dominion Bank（TD，2.31）落在较高的 市净率 四分位，HSBC（HSBC，7.20）则更高、超出了其行业基准区间。
HSBC
Banks 行业组
7.20
- HSBC
- 7.20
- 最大值
- 2.31
- 上四分位数
- 1.59
- 中位数
- 1.33
- 下四分位数
- 1.10
- 最小值
- 0.41
TD
Banks 行业组
2.31
- TD
- 2.31
- 最大值
- 2.31
- 上四分位数
- 1.59
- 中位数
- 1.33
- 下四分位数
- 1.10
- 最小值
- 0.41
估值指标
| 指标 | HSBC | TD |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 12.95 | 18.49 |
| 市销率（TTM） | -- | -- |
| 市净率（MRQ） | 7.20 | 2.31 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |