HSBC vs. RY：HSBC 与 Royal Bank of Canada 股票对比
HSBC（HSBC）和Royal Bank of Canada（RY）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
HSBC（HSBC）和 Royal Bank of Canada（RY）同属 Banks 行业下的 Diversified Banks 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
Royal Bank of Canada（RY）以普通本地股形式交易，而 HSBC（HSBC）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | HSBC | RY |
|---|---|---|
| 名称 | HSBC Holdings plc Sponsored ADR | Royal Bank of Canada |
| 国家/地区 | United Kingdom | Canada |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Banks | Banks |
| GICS 行业 | Banks | Banks |
| GICS 子行业 | Diversified Banks | Diversified Banks |
| 市值 | 3,261.25 亿 USD | 2,876.18 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1999年7月16日 | 1995年10月16日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
表现指标
| 指标 | HSBC | RY |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 64.10% | 59.76% |
风险特征
回撤走势
风险指标
| 指标 | HSBC | RY |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 27.03% | 15.03% |
| Beta（5 年） | 0.58 | 0.80 |
| 平均成交量（3 个月） | 174.76 万 | 161.17 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Royal Bank of Canada（RY）的 净资产收益率 为 16.20%，处于行业前四分位；HSBC（HSBC）为 11.61%，更接近同业常见水平——RY 的资本效率更强。
HSBC
Banks 行业组
11.61%
- 最大值
- 19.15%
- 上四分位数
- 13.03%
- HSBC
- 11.61%
- 中位数
- 10.82%
- 下四分位数
- 8.56%
- 最小值
- 3.15%
RY
Banks 行业组
16.20%
- 最大值
- 19.15%
- RY
- 16.20%
- 上四分位数
- 13.03%
- 中位数
- 10.82%
- 下四分位数
- 8.56%
- 最小值
- 3.15%
净利润率（TTM）
HSBC（HSBC，34.98%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Royal Bank of Canada（RY，33.69%），后者大致是行业典型比例。
HSBC
Banks 行业组
34.98%
- 最大值
- 47.55%
- HSBC
- 34.98%
- 上四分位数
- 34.56%
- 中位数
- 30.17%
- 下四分位数
- 25.36%
- 最小值
- 12.11%
RY
Banks 行业组
33.69%
- 最大值
- 47.55%
- 上四分位数
- 34.56%
- RY
- 33.69%
- 中位数
- 30.17%
- 下四分位数
- 25.36%
- 最小值
- 12.11%
营业利润率（TTM）
两边都没有有意义的 营业利润率：HSBC（HSBC，Banks）和 Royal Bank of Canada（RY，Banks）的资金成本都内嵌于核心业务，盈利能力更干净的口径是净利率和 ROE。
盈利能力指标
| 指标 | HSBC | RY |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 11.61% | 16.20% |
| 总资产收益率（TTM） | 0.72% | 0.96% |
| 净利润率（TTM） | 34.98% | 33.69% |
| 营业利润率（TTM） | -- | -- |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
营收增长指标
| 指标 | HSBC | RY |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 5.38% | 15.73% |
| 营收 3 年 CAGR | 9.75% | 10.90% |
每股收益增长
每股收益增长指标
| 指标 | HSBC | RY |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | -3.23% | -- |
| 每股收益 3 年 CAGR | 17.49% | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：HSBC（HSBC，Banks）和 Royal Bank of Canada（RY，Banks）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：HSBC（HSBC，Banks）和 Royal Bank of Canada（RY，Banks）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | HSBC | RY |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Royal Bank of Canada（RY）的 股息率 为 3.11%，处于行业常见区间；而 HSBC（HSBC）为 0.79%，落在同业后四分位。
HSBC
Banks 行业组
0.79%
- 最大值
- 5.31%
- 上四分位数
- 3.21%
- 中位数
- 2.34%
- 下四分位数
- 1.29%
- HSBC
- 0.79%
- 最小值
- 0.00%
RY
Banks 行业组
3.11%
- 最大值
- 5.31%
- 上四分位数
- 3.21%
- RY
- 3.11%
- 中位数
- 2.34%
- 下四分位数
- 1.29%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Royal Bank of Canada（RY）的 股息支付率 为 41.35%，处于行业典型派息带；而 HSBC（HSBC）为 61.98%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
HSBC
Banks 行业组
61.98%
- 最大值
- 74.88%
- HSBC
- 61.98%
- 上四分位数
- 42.43%
- 中位数
- 28.93%
- 下四分位数
- 19.66%
- 最小值
- 0.00%
RY
Banks 行业组
41.35%
- 最大值
- 74.88%
- 上四分位数
- 42.43%
- RY
- 41.35%
- 中位数
- 28.93%
- 下四分位数
- 19.66%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | HSBC | RY |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.79% | 3.11% |
| 股息支付率（TTM） | 61.98% | 41.35% |
估值
市盈率（TTM）
HSBC（HSBC）和 Royal Bank of Canada（RY）的 市盈率 分别为 15.72 和 19.11，都处于较贵的盈利倍数四分位，市场为 TTM 盈利支付的价格高于典型同业。
HSBC
Banks 行业组
15.72
- 最大值
- 20.85
- HSBC
- 15.72
- 上四分位数
- 15.72
- 中位数
- 13.20
- 下四分位数
- 11.71
- 最小值
- 6.98
RY
Banks 行业组
19.11
- 最大值
- 20.85
- RY
- 19.11
- 上四分位数
- 15.72
- 中位数
- 13.20
- 下四分位数
- 11.71
- 最小值
- 6.98
市销率（TTM）
市销率 对 HSBC（HSBC，Banks）和 Royal Bank of Canada（RY，Banks）都不适用：缺少常规营收口径，按销售额定价没有意义，估值对比更适合用市净率或市盈率。
市净率（MRQ）
相对账面价值看，HSBC（HSBC，7.48）和 Royal Bank of Canada（RY，3.10）都显得偏贵——两家的 市净率 都高于行业基准区间。
HSBC
Banks 行业组
7.48
- HSBC
- 7.48
- 最大值
- 2.27
- 上四分位数
- 1.61
- 中位数
- 1.34
- 下四分位数
- 1.15
- 最小值
- 0.67
RY
Banks 行业组
3.10
- RY
- 3.10
- 最大值
- 2.27
- 上四分位数
- 1.61
- 中位数
- 1.34
- 下四分位数
- 1.15
- 最小值
- 0.67
估值指标
| 指标 | HSBC | RY |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 15.72 | 19.11 |
| 市销率（TTM） | -- | -- |
| 市净率（MRQ） | 7.48 | 3.10 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |