BAC vs. HSBC：Bank of America 与 HSBC 股票对比
Bank of America（BAC）和HSBC（HSBC）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Bank of America（BAC）和 HSBC（HSBC）同属 Banks 行业下的 Diversified Banks 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
Bank of America（BAC）以普通本地股形式交易，而 HSBC（HSBC）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | BAC | HSBC |
|---|---|---|
| 名称 | Bank of America Corporation | HSBC Holdings plc Sponsored ADR |
| 国家/地区 | United States | United Kingdom |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Banks | Banks |
| GICS 行业 | Banks | Banks |
| GICS 子行业 | Diversified Banks | Diversified Banks |
| 市值 | 3,500.11 亿 USD | 3,101.25 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1973年2月21日 | 1999年7月16日 |
| 证券类型 | 普通股 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | BAC | HSBC |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -0.24% | 43.17% |
| 总回报率（3 年，年化） | 28.56% | 43.38% |
| 总回报率（5 年，年化） | 3.74% | 32.49% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | BAC | HSBC |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 21.76% | 27.37% |
| Beta（5 年） | 1.19 | 0.55 |
| 最大回撤（5 年） | -46.64% | -31.80% |
| 平均成交量（3 个月） | 3,546.39 万 | 146.53 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | BAC | HSBC |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.21 | 1.42 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.28 | 2.26 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Bank of America（BAC）和 HSBC（HSBC）的 净资产收益率 分别为 10.73% 和 13.11%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
BAC
Banks 行业组
10.73%
- 最大值
- 19.41%
- 上四分位数
- 13.49%
- 中位数
- 11.36%
- BAC
- 10.73%
- 下四分位数
- 9.48%
- 最小值
- 3.81%
HSBC
Banks 行业组
13.11%
- 最大值
- 19.41%
- 上四分位数
- 13.49%
- HSBC
- 13.11%
- 中位数
- 11.36%
- 下四分位数
- 9.48%
- 最小值
- 3.81%
净利润率（TTM）
HSBC（HSBC，37.80%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Bank of America（BAC，28.06%），后者大致是行业典型比例。
BAC
Banks 行业组
28.06%
- 最大值
- 47.33%
- 上四分位数
- 35.30%
- 中位数
- 31.10%
- BAC
- 28.06%
- 下四分位数
- 27.27%
- 最小值
- 16.98%
HSBC
Banks 行业组
37.80%
- 最大值
- 47.33%
- HSBC
- 37.80%
- 上四分位数
- 35.30%
- 中位数
- 31.10%
- 下四分位数
- 27.27%
- 最小值
- 16.98%
营业利润率（TTM）
两边都没有有意义的 营业利润率：Bank of America（BAC，Banks）和 HSBC（HSBC，Banks）的资金成本都内嵌于核心业务，盈利能力更干净的口径是净利率和 ROE。
盈利能力指标
| 指标 | BAC | HSBC |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 10.73% | 13.11% |
| 总资产收益率（TTM） | 0.94% | 0.78% |
| 净利润率（TTM） | 28.06% | 37.80% |
| 营业利润率（TTM） | -- | -- |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
Bank of America（BAC）的 营收同比增长 为 6.84%，接近同业常见水平；HSBC（HSBC）为 5.38%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
Bank of America（BAC）的 每股收益同比增长 为 18.69%，接近同业常见水平；HSBC（HSBC）为 -3.23%，处于后四分位，盈利动能偏弱。
成长性指标
| 指标 | BAC | HSBC |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 6.84% | 5.38% |
| 营收 3 年 CAGR | 6.00% | 9.75% |
| 每股收益同比增长 | 18.69% | -3.23% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 6.10% | 17.49% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：Bank of America（BAC，Banks）和 HSBC（HSBC，Banks）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：Bank of America（BAC，Banks）和 HSBC（HSBC，Banks）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | BAC | HSBC |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Bank of America（BAC）的 股息率 为 2.27%，处于行业常见区间；而 HSBC（HSBC）为 0.82%，落在同业后四分位。
BAC
Banks 行业组
2.27%
- 最大值
- 5.71%
- 上四分位数
- 3.12%
- 中位数
- 2.29%
- BAC
- 2.27%
- 下四分位数
- 0.97%
- 最小值
- 0.00%
HSBC
Banks 行业组
0.82%
- 最大值
- 5.71%
- 上四分位数
- 3.12%
- 中位数
- 2.29%
- 下四分位数
- 0.97%
- HSBC
- 0.82%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Bank of America（BAC）的 股息支付率 为 25.87%，处于行业典型派息带；而 HSBC（HSBC）为 53.57%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
BAC
Banks 行业组
25.87%
- 最大值
- 68.56%
- 上四分位数
- 42.20%
- 中位数
- 29.17%
- BAC
- 25.87%
- 下四分位数
- 19.91%
- 最小值
- 0.00%
HSBC
Banks 行业组
53.57%
- 最大值
- 68.56%
- HSBC
- 53.57%
- 上四分位数
- 42.20%
- 中位数
- 29.17%
- 下四分位数
- 19.91%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | BAC | HSBC |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.27% | 0.82% |
| 股息支付率（TTM） | 25.87% | 53.57% |
估值
市盈率（TTM）
Bank of America（BAC）和 HSBC（HSBC）的 市盈率 分别为 12.07 和 12.95，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
BAC
Banks 行业组
12.07
- 最大值
- 18.61
- 上四分位数
- 13.99
- 中位数
- 12.13
- BAC
- 12.07
- 下四分位数
- 10.90
- 最小值
- 7.07
HSBC
Banks 行业组
12.95
- 最大值
- 18.61
- 上四分位数
- 13.99
- HSBC
- 12.95
- 中位数
- 12.13
- 下四分位数
- 10.90
- 最小值
- 7.07
市销率（TTM）
市销率 对 Bank of America（BAC，Banks）和 HSBC（HSBC，Banks）都不适用：缺少常规营收口径，按销售额定价没有意义，估值对比更适合用市净率或市盈率。
市净率（MRQ）
Bank of America（BAC，1.29）的 市净率 接近行业典型水平，而 HSBC（HSBC，7.20）高于其基准区间——HSBC 相对账面明显偏贵。
BAC
Banks 行业组
1.29
- 最大值
- 2.31
- 上四分位数
- 1.59
- 中位数
- 1.33
- BAC
- 1.29
- 下四分位数
- 1.10
- 最小值
- 0.41
HSBC
Banks 行业组
7.20
- HSBC
- 7.20
- 最大值
- 2.31
- 上四分位数
- 1.59
- 中位数
- 1.33
- 下四分位数
- 1.10
- 最小值
- 0.41
估值指标
| 指标 | BAC | HSBC |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 12.07 | 12.95 |
| 市销率（TTM） | -- | -- |
| 市净率（MRQ） | 1.29 | 7.20 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |