BAC vs. HSBC：Bank of America 与 HSBC 股票对比
Bank of America（BAC）和HSBC（HSBC）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Bank of America（BAC）和 HSBC（HSBC）同属 Banks 行业下的 Diversified Banks 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
Bank of America（BAC）以普通本地股形式交易，而 HSBC（HSBC）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | BAC | HSBC |
|---|---|---|
| 名称 | Bank of America Corporation | HSBC Holdings plc Sponsored ADR |
| 国家/地区 | United States | United Kingdom |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Banks | Banks |
| GICS 行业 | Banks | Banks |
| GICS 子行业 | Diversified Banks | Diversified Banks |
| 市值 | 4,396.34 亿 USD | 3,649.83 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1973年2月21日 | 1999年7月16日 |
| 证券类型 | 普通股 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | BAC | HSBC |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 33.91% | 82.12% |
| 总回报率（3 年，年化） | 27.79% | 46.50% |
| 总回报率（5 年，年化） | 12.79% | 39.37% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | BAC | HSBC |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 21.84% | 27.04% |
| Beta（5 年） | 1.16 | 0.59 |
| 最大回撤（5 年） | -46.64% | -31.80% |
| 平均成交量（3 个月） | 3,602.64 万 | 154.99 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | BAC | HSBC |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.37 | 2.89 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.96 | 4.72 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Bank of America（BAC）和 HSBC（HSBC）的 净资产收益率 分别为 11.20% 和 11.61%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
BAC
Banks 行业组
11.20%
- 最大值
- 19.15%
- 上四分位数
- 13.31%
- BAC
- 11.20%
- 中位数
- 11.15%
- 下四分位数
- 9.23%
- 最小值
- 3.19%
HSBC
Banks 行业组
11.61%
- 最大值
- 19.15%
- 上四分位数
- 13.31%
- HSBC
- 11.61%
- 中位数
- 11.15%
- 下四分位数
- 9.23%
- 最小值
- 3.19%
净利润率（TTM）
HSBC（HSBC，34.98%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Bank of America（BAC，29.52%），后者大致是行业典型比例。
BAC
Banks 行业组
29.52%
- 最大值
- 47.25%
- 上四分位数
- 34.98%
- 中位数
- 30.75%
- BAC
- 29.52%
- 下四分位数
- 26.58%
- 最小值
- 14.41%
HSBC
Banks 行业组
34.98%
- 最大值
- 47.25%
- HSBC
- 34.98%
- 上四分位数
- 34.98%
- 中位数
- 30.75%
- 下四分位数
- 26.58%
- 最小值
- 14.41%
营业利润率（TTM）
两边都没有有意义的 营业利润率：Bank of America（BAC，Banks）和 HSBC（HSBC，Banks）的资金成本都内嵌于核心业务，盈利能力更干净的口径是净利率和 ROE。
盈利能力指标
| 指标 | BAC | HSBC |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 11.20% | 11.61% |
| 总资产收益率（TTM） | 0.97% | 0.72% |
| 净利润率（TTM） | 29.52% | 34.98% |
| 营业利润率（TTM） | -- | -- |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
Bank of America（BAC）的 营收同比增长 为 6.84%，接近同业常见水平；HSBC（HSBC）为 5.38%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
Bank of America（BAC）的 每股收益同比增长 为 18.69%，接近同业常见水平；HSBC（HSBC）为 -3.23%，处于后四分位，盈利动能偏弱。
成长性指标
| 指标 | BAC | HSBC |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 6.84% | 5.38% |
| 营收 3 年 CAGR | 6.00% | 9.75% |
| 每股收益同比增长 | 18.69% | -3.23% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 6.10% | 17.49% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：Bank of America（BAC，Banks）和 HSBC（HSBC，Banks）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：Bank of America（BAC，Banks）和 HSBC（HSBC，Banks）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | BAC | HSBC |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Bank of America（BAC）的 股息率 为 1.81%，处于行业常见区间；而 HSBC（HSBC）为 0.70%，落在同业后四分位。
BAC
Banks 行业组
1.81%
- 最大值
- 5.71%
- 上四分位数
- 3.09%
- 中位数
- 2.17%
- BAC
- 1.81%
- 下四分位数
- 1.08%
- 最小值
- 0.00%
HSBC
Banks 行业组
0.70%
- 最大值
- 5.71%
- 上四分位数
- 3.09%
- 中位数
- 2.17%
- 下四分位数
- 1.08%
- HSBC
- 0.70%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Bank of America（BAC）的 股息支付率 为 25.87%，处于行业典型派息带；而 HSBC（HSBC）为 61.98%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
BAC
Banks 行业组
25.87%
- 最大值
- 77.19%
- 上四分位数
- 42.07%
- 中位数
- 28.70%
- BAC
- 25.87%
- 下四分位数
- 18.60%
- 最小值
- 0.00%
HSBC
Banks 行业组
61.98%
- 最大值
- 77.19%
- HSBC
- 61.98%
- 上四分位数
- 42.07%
- 中位数
- 28.70%
- 下四分位数
- 18.60%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | BAC | HSBC |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.81% | 0.70% |
| 股息支付率（TTM） | 25.87% | 61.98% |
估值
市盈率（TTM）
Bank of America（BAC）的 市盈率 为 14.31，接近行业常见水平；HSBC（HSBC）为 17.56，处于较贵四分位——HSBC 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
BAC
Banks 行业组
14.31
- 最大值
- 20.23
- 上四分位数
- 15.29
- BAC
- 14.31
- 中位数
- 12.88
- 下四分位数
- 11.58
- 最小值
- 7.42
HSBC
Banks 行业组
17.56
- 最大值
- 20.23
- HSBC
- 17.56
- 上四分位数
- 15.29
- 中位数
- 12.88
- 下四分位数
- 11.58
- 最小值
- 7.42
市销率（TTM）
市销率 对 Bank of America（BAC，Banks）和 HSBC（HSBC，Banks）都不适用：缺少常规营收口径，按销售额定价没有意义，估值对比更适合用市净率或市盈率。
市净率（MRQ）
Bank of America（BAC，1.57）的 市净率 接近行业典型水平，而 HSBC（HSBC，8.37）高于其基准区间——HSBC 相对账面明显偏贵。
BAC
Banks 行业组
1.57
- 最大值
- 2.33
- 上四分位数
- 1.63
- BAC
- 1.57
- 中位数
- 1.36
- 下四分位数
- 1.16
- 最小值
- 0.67
HSBC
Banks 行业组
8.37
- HSBC
- 8.37
- 最大值
- 2.33
- 上四分位数
- 1.63
- 中位数
- 1.36
- 下四分位数
- 1.16
- 最小值
- 0.67
估值指标
| 指标 | BAC | HSBC |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 14.31 | 17.56 |
| 市销率（TTM） | -- | -- |
| 市净率（MRQ） | 1.57 | 8.37 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |