BAC与JPM：股票综合比较
更新于本文对BAC和JPM进行了全面对比，涵盖历史表现、盈利能力、财务状况、成长性、股息以及估值等方面。
公司概况
JPM的市值（7,642.50亿USD）远超BAC的（3,427.01亿USD），表明JPM在体量上占据显著优势。
BAC（Beta 1.31）与JPM（Beta 1.08）的Beta值较为接近，说明两者股价相对于整体市场的波动风险水平相似。
| 代码 | BAC | JPM |
|---|---|---|
| 公司名称 | Bank of America Corporation | JPMorgan Chase & Co. |
| 国家 | US | US |
| 板块 | Financial Services | Financial Services |
| 行业 | Banks - Diversified | Banks - Diversified |
| 首席执行官 | Mr. Brian Thomas Moynihan | Mr. James Dimon |
| 价格 | 45.5 USD | 275 USD |
| 市值 | 3,427.01 亿 USD | 7,642.50 亿 USD |
| 贝塔值（波动性） | 1.31 | 1.08 |
| 交易所 | NYSE | NYSE |
| IPO日期 | 1973年2月21日 | 1980年3月17日 |
| ADR | 否 | 否 |
历史表现
下图展示了BAC和JPM过去一年的历史表现，假设初始投资均为1万美元，以比较其投资回报表现。
数据已根据股息和股票拆分进行调整。
盈利能力
净资产收益率
BAC
9.43%
Banks - Diversified 行业
- 最大值
- 20.93%
- 上四分位数
- 14.56%
- 中位数
- 11.72%
- 下四分位数
- 8.87%
- 最小值
- 5.86%
BAC 的净资产收益率 9.43% 与 Banks - Diversified 行业的标准水平持平，表明其相对于股东权益的盈利能力是该行业的典型表现。
JPM
17.27%
Banks - Diversified 行业
- 最大值
- 20.93%
- 上四分位数
- 14.56%
- 中位数
- 11.72%
- 下四分位数
- 8.87%
- 最小值
- 5.86%
JPM 的净资产收益率 17.27% 位于行业前列（高于75%的同行）。这标志着与大多数同行相比，公司能更高效地利用股东的资金来创造利润。
投入资本回报率
BAC
2.22%
Banks - Diversified 行业
- 最大值
- 4.52%
- 上四分位数
- 2.90%
- 中位数
- 1.77%
- 下四分位数
- 0.88%
- 最小值
- 0.18%
在 Banks - Diversified 行业，投入资本回报率（ROIC）并非衡量资本运用效率的核心标准。
JPM
3.56%
Banks - Diversified 行业
- 最大值
- 4.52%
- 上四分位数
- 2.90%
- 中位数
- 1.77%
- 下四分位数
- 0.88%
- 最小值
- 0.18%
在 Banks - Diversified 行业，投入资本回报率（ROIC）并非衡量资本运用效率的核心标准。
净利润率
BAC
14.56%
Banks - Diversified 行业
- 最大值
- 33.40%
- 上四分位数
- 26.30%
- 中位数
- 19.27%
- 下四分位数
- 14.68%
- 最小值
- 7.95%
BAC 的净利润率 14.56% 位于 Banks - Diversified 行业的后25%。这说明其盈利能力相对较弱，与竞争者相比，公司从单位销售额中保留下来的利润更少。
JPM
21.83%
Banks - Diversified 行业
- 最大值
- 33.40%
- 上四分位数
- 26.30%
- 中位数
- 19.27%
- 下四分位数
- 14.68%
- 最小值
- 7.95%
JPM 的净利润率 21.83% 处于 Banks - Diversified 行业的核心区间（即中间50%的公司）。这表明其将销售收入转化为利润的能力与该行业的典型水平保持一致。
营业利润率
BAC
15.73%
Banks - Diversified 行业
- 最大值
- 50.90%
- 上四分位数
- 37.47%
- 中位数
- 27.15%
- 下四分位数
- 14.44%
- 最小值
- 8.60%
BAC 的营业利润率 15.73% 在 Banks - Diversified 行业中处于中等位置，表明公司管理核心业务的效率是该行业的典型代表。
JPM
27.87%
Banks - Diversified 行业
- 最大值
- 50.90%
- 上四分位数
- 37.47%
- 中位数
- 27.15%
- 下四分位数
- 14.44%
- 最小值
- 8.60%
JPM 的营业利润率 27.87% 在 Banks - Diversified 行业中处于中等位置，表明公司管理核心业务的效率是该行业的典型代表。
盈利能力概览
| 股票代码 | BAC | JPM |
|---|---|---|
| 净资产收益率 (TTM) | 9.43% | 17.27% |
| 资产回报率 (TTM) | 0.83% | 1.37% |
| 投入资本回报率 (TTM) | 2.22% | 3.56% |
| 净利率 (TTM) | 14.56% | 21.83% |
| 营业利润率 (TTM) | 15.73% | 27.87% |
| 毛利率 (TTM) | 50.93% | 58.78% |
财务状况
流动比率
BAC
0.50
Banks - Diversified 行业
- 最大值
- 0.99
- 上四分位数
- 0.59
- 中位数
- 0.44
- 下四分位数
- 0.28
- 最小值
- 0.06
对于 Banks - Diversified 行业的公司而言，流动比率通常不被视作衡量短期偿债能力的核心指标。
JPM
0.28
Banks - Diversified 行业
- 最大值
- 0.99
- 上四分位数
- 0.59
- 中位数
- 0.44
- 下四分位数
- 0.28
- 最小值
- 0.06
对于 Banks - Diversified 行业的公司而言，流动比率通常不被视作衡量短期偿债能力的核心指标。
产权比率
BAC
2.44
Banks - Diversified 行业
- 最大值
- 4.98
- 上四分位数
- 3.69
- 中位数
- 3.14
- 下四分位数
- 1.79
- 最小值
- 0.09
BAC 的产权比率为 2.44，与 Banks - Diversified 行业的普遍水平相当。这表明公司在利用债务杠杆方面采取了与行业主流一致的策略，体现了在风险与增长之间的一种平衡。
JPM
2.86
Banks - Diversified 行业
- 最大值
- 4.98
- 上四分位数
- 3.69
- 中位数
- 3.14
- 下四分位数
- 1.79
- 最小值
- 0.09
JPM 的产权比率为 2.86，与 Banks - Diversified 行业的普遍水平相当。这表明公司在利用债务杠杆方面采取了与行业主流一致的策略，体现了在风险与增长之间的一种平衡。
利息保障倍数
BAC
0.34
Banks - Diversified 行业
- 最大值
- 0.98
- 上四分位数
- 0.77
- 中位数
- 0.42
- 下四分位数
- 0.29
- 最小值
- 0.09
在 Banks - Diversified 行业，利息保障倍数并非评估公司偿付利息能力的首选指标。
JPM
0.76
Banks - Diversified 行业
- 最大值
- 0.98
- 上四分位数
- 0.77
- 中位数
- 0.42
- 下四分位数
- 0.29
- 最小值
- 0.09
在 Banks - Diversified 行业，利息保障倍数并非评估公司偿付利息能力的首选指标。
财务状况概览
| 股票代码 | BAC | JPM |
|---|---|---|
| 流动比率 (TTM) | 0.50 | 0.28 |
| 速动比率 (TTM) | 0.50 | 0.28 |
| 产权比率 (TTM) | 2.44 | 2.86 |
| 资产负债率 (TTM) | 0.22 | 0.23 |
| 净负债与EBITDA比率 (TTM) | 13.64 | 6.88 |
| 利息保障倍数 (TTM) | 0.34 | 0.76 |
成长性
以下图表比较了 BAC 和 JPM 的关键同比增长 (YoY) 指标。这些指标基于公司的年度财务报告。
营收同比增长率 (YoY)
每股收益同比增长率 (YoY)
自由现金流同比增长率 (YoY)
股息
股息率
BAC
2.29%
Banks - Diversified 行业
- 最大值
- 6.37%
- 上四分位数
- 4.24%
- 中位数
- 3.34%
- 下四分位数
- 2.42%
- 最小值
- 0.00%
BAC 的股息率 2.29% 在 Banks - Diversified 行业中处于较低水平（后25%）。这暗示公司的策略可能更倾向于将利润留存用于再投资和业务增长，而不是提供高额的股息收入。
JPM
1.84%
Banks - Diversified 行业
- 最大值
- 6.37%
- 上四分位数
- 4.24%
- 中位数
- 3.34%
- 下四分位数
- 2.42%
- 最小值
- 0.00%
JPM 的股息率 1.84% 在 Banks - Diversified 行业中处于较低水平（后25%）。这暗示公司的策略可能更倾向于将利润留存用于再投资和业务增长，而不是提供高额的股息收入。
股息支付率
BAC
34.24%
Banks - Diversified 行业
- 最大值
- 84.94%
- 上四分位数
- 39.11%
- 中位数
- 26.91%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
BAC 的股息支付率 34.24% 处于 Banks - Diversified 行业的中等水平。这表明公司在股东派息与业务再投资之间采取了均衡策略，符合该行业的普遍做法。
JPM
25.32%
Banks - Diversified 行业
- 最大值
- 84.94%
- 上四分位数
- 39.11%
- 中位数
- 26.91%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
JPM 的股息支付率 25.32% 处于 Banks - Diversified 行业的中等水平。这表明公司在股东派息与业务再投资之间采取了均衡策略，符合该行业的普遍做法。
股息概览
| 股票代码 | BAC | JPM |
|---|---|---|
| 股息率 (TTM) | 2.29% | 1.84% |
| 股息支付率 (TTM) | 34.24% | 25.32% |
估值
市盈率
BAC
12.54
Banks - Diversified 行业
- 最大值
- 13.90
- 上四分位数
- 12.93
- 中位数
- 11.77
- 下四分位数
- 8.76
- 最小值
- 7.37
BAC 的市盈率 12.54 与 Banks - Diversified 行业的通常水平相当。这表明其估值与同行相比，既没有明显的溢价，也没有显著的折价，处于一个公允的区间。
JPM
12.99
Banks - Diversified 行业
- 最大值
- 13.90
- 上四分位数
- 12.93
- 中位数
- 11.77
- 下四分位数
- 8.76
- 最小值
- 7.37
JPM 的市盈率 12.99 位列 Banks - Diversified 行业前25%。这种高估值意味着市场对其未来增长寄予厚望，但同时也带来了风险：如果未来的盈利无法达到预期，股价可能面临较大的回调压力。
预期市盈增长率
BAC
0.84
Banks - Diversified 行业
- 最大值
- 1.90
- 上四分位数
- 1.37
- 中位数
- 1.10
- 下四分位数
- 0.73
- 最小值
- 0.42
BAC 的预期市盈增长率 0.84 处于 Banks - Diversified 行业的中位区间。这表明其估值与其增长预期基本匹配，符合该行业的一般标准。
JPM
1.89
Banks - Diversified 行业
- 最大值
- 1.90
- 上四分位数
- 1.37
- 中位数
- 1.10
- 下四分位数
- 0.73
- 最小值
- 0.42
JPM 的预期市盈增长率 1.89 处于 Banks - Diversified 行业的前25%。这表明其股价相对于盈利增长预期显得较为昂贵，可能预示着估值偏高的风险，并需要公司未来的业绩增长来验证其合理性。
市销率
BAC
1.79
Banks - Diversified 行业
- 最大值
- 4.08
- 上四分位数
- 2.78
- 中位数
- 2.22
- 下四分位数
- 1.73
- 最小值
- 0.23
在 Banks - Diversified 行业，市销率（P/S Ratio）通常不是一个主要的估值指标。
JPM
2.80
Banks - Diversified 行业
- 最大值
- 4.08
- 上四分位数
- 2.78
- 中位数
- 2.22
- 下四分位数
- 1.73
- 最小值
- 0.23
在 Banks - Diversified 行业，市销率（P/S Ratio）通常不是一个主要的估值指标。
市净率
BAC
1.18
Banks - Diversified 行业
- 最大值
- 1.86
- 上四分位数
- 1.44
- 中位数
- 1.17
- 下四分位数
- 1.06
- 最小值
- 0.63
BAC 的市净率 1.18 处于 Banks - Diversified 行业的中等区间，表明其市值相对于账面价值的水平符合行业基准，估值既不显昂贵也不显便宜。
JPM
2.21
Banks - Diversified 行业
- 最大值
- 1.86
- 上四分位数
- 1.44
- 中位数
- 1.17
- 下四分位数
- 1.06
- 最小值
- 0.63
JPM 的市净率 2.21 极高，远超 Banks - Diversified 行业的普遍估值范围。这表明市场对其估值主要基于未来的高增长预期或无形资产（如品牌价值），而非其实物资产，这可能伴随着较高的估值风险。
估值概览
| 股票代码 | BAC | JPM |
|---|---|---|
| 市盈率 (P/E, TTM) | 12.54 | 12.99 |
| 预期市盈增长率 (PEG, TTM) | 0.84 | 1.89 |
| 市销率 (P/S, TTM) | 1.79 | 2.80 |
| 市净率 (P/B, TTM) | 1.18 | 2.21 |
| 市现率 (P/FCF, TTM) | 75.32 | -5.47 |
| 企业价值倍数 (EV/EBITDA, TTM) | 24.24 | 15.96 |
| 企业价值与销售额比率 (EV/Sales, TTM) | 4.09 | 4.91 |