HSBC vs. WFC：HSBC 与 Wells Fargo 股票对比
HSBC（HSBC）和Wells Fargo（WFC）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
HSBC（HSBC）和 Wells Fargo（WFC）同属 Banks 行业下的 Diversified Banks 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
Wells Fargo（WFC）以普通本地股形式交易，而 HSBC（HSBC）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | HSBC | WFC |
|---|---|---|
| 名称 | HSBC Holdings plc Sponsored ADR | Wells Fargo & Company |
| 国家/地区 | United Kingdom | United States |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Banks | Banks |
| GICS 行业 | Banks | Banks |
| GICS 子行业 | Diversified Banks | Diversified Banks |
| 市值 | 3,453.82 亿 USD | 2,509.01 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1999年7月16日 | 1972年6月1日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | HSBC | WFC |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 53.21% | 0.54% |
| 总回报率（3 年，年化） | 46.39% | 29.01% |
| 总回报率（5 年，年化） | 39.57% | 14.36% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | HSBC | WFC |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 27.41% | 26.78% |
| Beta（5 年） | 0.58 | 0.95 |
| 最大回撤（5 年） | -31.80% | -37.10% |
| 平均成交量（3 个月） | 127.30 万 | 1,421.83 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | HSBC | WFC |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.78 | -0.15 |
| 索提诺比率（1 年） | 2.84 | -0.20 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
HSBC（HSBC）和 Wells Fargo（WFC）的 净资产收益率 分别为 13.11% 和 12.58%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
HSBC
Banks 行业组
13.11%
- 最大值
- 19.57%
- 上四分位数
- 13.36%
- HSBC
- 13.11%
- 中位数
- 11.19%
- 下四分位数
- 9.16%
- 最小值
- 3.03%
WFC
Banks 行业组
12.58%
- 最大值
- 19.57%
- 上四分位数
- 13.36%
- WFC
- 12.58%
- 中位数
- 11.19%
- 下四分位数
- 9.16%
- 最小值
- 3.03%
净利润率（TTM）
HSBC（HSBC，37.80%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Wells Fargo（WFC，27.23%），后者大致是行业典型比例。
HSBC
Banks 行业组
37.80%
- 最大值
- 47.25%
- HSBC
- 37.80%
- 上四分位数
- 34.97%
- 中位数
- 30.69%
- 下四分位数
- 26.51%
- 最小值
- 14.41%
WFC
Banks 行业组
27.23%
- 最大值
- 47.25%
- 上四分位数
- 34.97%
- 中位数
- 30.69%
- WFC
- 27.23%
- 下四分位数
- 26.51%
- 最小值
- 14.41%
营业利润率（TTM）
两边都没有有意义的 营业利润率：HSBC（HSBC，Banks）和 Wells Fargo（WFC，Banks）的资金成本都内嵌于核心业务，盈利能力更干净的口径是净利率和 ROE。
盈利能力指标
| 指标 | HSBC | WFC |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 13.11% | 12.58% |
| 总资产收益率（TTM） | 0.78% | 1.08% |
| 净利润率（TTM） | 37.80% | 27.23% |
| 营业利润率（TTM） | -- | -- |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
HSBC（HSBC）和 Wells Fargo（WFC）的 营收同比增长 分别为 5.38% 和 1.70%，都处于行业后四分位，说明需求或定价动能弱于典型同业。
每股收益增长
Wells Fargo（WFC）的 每股收益同比增长 为 16.57%，接近同业常见水平；HSBC（HSBC）为 -3.23%，处于后四分位，盈利动能偏弱。
成长性指标
| 指标 | HSBC | WFC |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 5.38% | 1.70% |
| 营收 3 年 CAGR | 9.75% | 4.02% |
| 每股收益同比增长 | -3.23% | 16.57% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 17.49% | 25.86% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：HSBC（HSBC，Banks）和 Wells Fargo（WFC，Banks）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：HSBC（HSBC，Banks）和 Wells Fargo（WFC，Banks）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | HSBC | WFC |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Wells Fargo（WFC）的 股息率 为 2.19%，处于行业常见区间；而 HSBC（HSBC）为 0.75%，落在同业后四分位。
HSBC
Banks 行业组
0.75%
- 最大值
- 5.79%
- 上四分位数
- 3.27%
- 中位数
- 2.42%
- 下四分位数
- 1.30%
- HSBC
- 0.75%
- 最小值
- 0.00%
WFC
Banks 行业组
2.19%
- 最大值
- 5.79%
- 上四分位数
- 3.27%
- 中位数
- 2.42%
- WFC
- 2.19%
- 下四分位数
- 1.30%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Wells Fargo（WFC）的 股息支付率 为 26.16%，处于行业典型派息带；而 HSBC（HSBC）为 53.57%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
HSBC
Banks 行业组
53.57%
- 最大值
- 73.54%
- HSBC
- 53.57%
- 上四分位数
- 41.88%
- 中位数
- 28.93%
- 下四分位数
- 19.27%
- 最小值
- 0.00%
WFC
Banks 行业组
26.16%
- 最大值
- 73.54%
- 上四分位数
- 41.88%
- 中位数
- 28.93%
- WFC
- 26.16%
- 下四分位数
- 19.27%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | HSBC | WFC |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.75% | 2.19% |
| 股息支付率（TTM） | 53.57% | 26.16% |
估值
市盈率（TTM）
HSBC（HSBC）和 Wells Fargo（WFC）的 市盈率 分别为 14.42 和 12.06，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
HSBC
Banks 行业组
14.42
- 最大值
- 19.81
- 上四分位数
- 14.54
- HSBC
- 14.42
- 中位数
- 12.21
- 下四分位数
- 10.85
- 最小值
- 6.63
WFC
Banks 行业组
12.06
- 最大值
- 19.81
- 上四分位数
- 14.54
- 中位数
- 12.21
- WFC
- 12.06
- 下四分位数
- 10.85
- 最小值
- 6.63
市销率（TTM）
市销率 对 HSBC（HSBC，Banks）和 Wells Fargo（WFC，Banks）都不适用：缺少常规营收口径，按销售额定价没有意义，估值对比更适合用市净率或市盈率。
市净率（MRQ）
Wells Fargo（WFC，1.56）的 市净率 接近行业典型水平，而 HSBC（HSBC，8.01）高于其基准区间——HSBC 相对账面明显偏贵。
HSBC
Banks 行业组
8.01
- HSBC
- 8.01
- 最大值
- 2.31
- 上四分位数
- 1.59
- 中位数
- 1.29
- 下四分位数
- 1.10
- 最小值
- 0.44
WFC
Banks 行业组
1.56
- 最大值
- 2.31
- 上四分位数
- 1.59
- WFC
- 1.56
- 中位数
- 1.29
- 下四分位数
- 1.10
- 最小值
- 0.44
估值指标
| 指标 | HSBC | WFC |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 14.42 | 12.06 |
| 市销率（TTM） | -- | -- |
| 市净率（MRQ） | 8.01 | 1.56 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |