HSBC vs. WFC：HSBC 与 Wells Fargo 股票对比
HSBC（HSBC）和Wells Fargo（WFC）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
HSBC（HSBC）和 Wells Fargo（WFC）同属 Banks 行业下的 Diversified Banks 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
Wells Fargo（WFC）以普通本地股形式交易，而 HSBC（HSBC）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | HSBC | WFC |
|---|---|---|
| 名称 | HSBC Holdings plc Sponsored ADR | Wells Fargo & Company |
| 国家/地区 | United Kingdom | United States |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Banks | Banks |
| GICS 行业 | Banks | Banks |
| GICS 子行业 | Diversified Banks | Diversified Banks |
| 市值 | 3,361.73 亿 USD | 2,659.61 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1999年7月16日 | 1972年6月1日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | HSBC | WFC |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 65.67% | 8.59% |
| 总回报率（3 年，年化） | 45.51% | 29.86% |
| 总回报率（5 年，年化） | 35.98% | 17.42% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | HSBC | WFC |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 27.22% | 26.94% |
| Beta（5 年） | 0.59 | 0.93 |
| 最大回撤（5 年） | -31.80% | -37.10% |
| 平均成交量（3 个月） | 160.62 万 | 1,643.18 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | HSBC | WFC |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 2.26 | 0.17 |
| 索提诺比率（1 年） | 3.54 | 0.23 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
HSBC（HSBC）和 Wells Fargo（WFC）的 净资产收益率 分别为 11.61% 和 12.03%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
HSBC
Banks 行业组
11.61%
- 最大值
- 19.15%
- 上四分位数
- 13.05%
- HSBC
- 11.61%
- 中位数
- 10.82%
- 下四分位数
- 8.56%
- 最小值
- 3.15%
WFC
Banks 行业组
12.03%
- 最大值
- 19.15%
- 上四分位数
- 13.05%
- WFC
- 12.03%
- 中位数
- 10.82%
- 下四分位数
- 8.56%
- 最小值
- 3.15%
净利润率（TTM）
HSBC（HSBC，34.98%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Wells Fargo（WFC，26.74%），后者大致是行业典型比例。
HSBC
Banks 行业组
34.98%
- 最大值
- 47.55%
- HSBC
- 34.98%
- 上四分位数
- 34.60%
- 中位数
- 30.25%
- 下四分位数
- 25.36%
- 最小值
- 12.11%
WFC
Banks 行业组
26.74%
- 最大值
- 47.55%
- 上四分位数
- 34.60%
- 中位数
- 30.25%
- WFC
- 26.74%
- 下四分位数
- 25.36%
- 最小值
- 12.11%
营业利润率（TTM）
两边都没有有意义的 营业利润率：HSBC（HSBC，Banks）和 Wells Fargo（WFC，Banks）的资金成本都内嵌于核心业务，盈利能力更干净的口径是净利率和 ROE。
盈利能力指标
| 指标 | HSBC | WFC |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 11.61% | 12.03% |
| 总资产收益率（TTM） | 0.72% | 1.05% |
| 净利润率（TTM） | 34.98% | 26.74% |
| 营业利润率（TTM） | -- | -- |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
营收增长指标
| 指标 | HSBC | WFC |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 5.38% | 1.70% |
| 营收 3 年 CAGR | 9.75% | 4.02% |
每股收益增长
每股收益增长指标
| 指标 | HSBC | WFC |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | -3.23% | 16.57% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 17.49% | 25.86% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：HSBC（HSBC，Banks）和 Wells Fargo（WFC，Banks）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：HSBC（HSBC，Banks）和 Wells Fargo（WFC，Banks）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | HSBC | WFC |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Wells Fargo（WFC）的 股息率 为 2.05%，处于行业常见区间；而 HSBC（HSBC）为 0.78%，落在同业后四分位。
HSBC
Banks 行业组
0.78%
- 最大值
- 5.41%
- 上四分位数
- 3.25%
- 中位数
- 2.43%
- 下四分位数
- 1.31%
- HSBC
- 0.78%
- 最小值
- 0.00%
WFC
Banks 行业组
2.05%
- 最大值
- 5.41%
- 上四分位数
- 3.25%
- 中位数
- 2.43%
- WFC
- 2.05%
- 下四分位数
- 1.31%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Wells Fargo（WFC）的 股息支付率 为 27.05%，处于行业典型派息带；而 HSBC（HSBC）为 61.98%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
HSBC
Banks 行业组
61.98%
- 最大值
- 74.89%
- HSBC
- 61.98%
- 上四分位数
- 42.48%
- 中位数
- 28.94%
- 下四分位数
- 19.60%
- 最小值
- 0.00%
WFC
Banks 行业组
27.05%
- 最大值
- 74.89%
- 上四分位数
- 42.48%
- 中位数
- 28.94%
- WFC
- 27.05%
- 下四分位数
- 19.60%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | HSBC | WFC |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.78% | 2.05% |
| 股息支付率（TTM） | 61.98% | 27.05% |
估值
市盈率（TTM）
Wells Fargo（WFC）的 市盈率 为 13.23，接近行业常见水平；HSBC（HSBC）为 15.86，处于较贵四分位——HSBC 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
HSBC
Banks 行业组
15.86
- 最大值
- 21.40
- HSBC
- 15.86
- 上四分位数
- 15.84
- 中位数
- 12.84
- 下四分位数
- 11.42
- 最小值
- 6.48
WFC
Banks 行业组
13.23
- 最大值
- 21.40
- 上四分位数
- 15.84
- WFC
- 13.23
- 中位数
- 12.84
- 下四分位数
- 11.42
- 最小值
- 6.48
市销率（TTM）
市销率 对 HSBC（HSBC，Banks）和 Wells Fargo（WFC，Banks）都不适用：缺少常规营收口径，按销售额定价没有意义，估值对比更适合用市净率或市盈率。
市净率（MRQ）
两者相对账面都偏贵：Wells Fargo（WFC，1.63）落在较高的 市净率 四分位，HSBC（HSBC，7.71）则更高、超出了其行业基准区间。
HSBC
Banks 行业组
7.71
- HSBC
- 7.71
- 最大值
- 2.32
- 上四分位数
- 1.62
- 中位数
- 1.32
- 下四分位数
- 1.14
- 最小值
- 0.66
WFC
Banks 行业组
1.63
- 最大值
- 2.32
- WFC
- 1.63
- 上四分位数
- 1.62
- 中位数
- 1.32
- 下四分位数
- 1.14
- 最小值
- 0.66
估值指标
| 指标 | HSBC | WFC |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 15.86 | 13.23 |
| 市销率（TTM） | -- | -- |
| 市净率（MRQ） | 7.71 | 1.63 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |