JPM vs. WFC：JPMorgan Chase 与 Wells Fargo 股票对比
JPMorgan Chase（JPM）和Wells Fargo（WFC）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
JPMorgan Chase（JPM）和 Wells Fargo（WFC）同属 Banks 行业下的 Diversified Banks 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | JPM | WFC |
|---|---|---|
| 名称 | JPMorgan Chase & Co. | Wells Fargo & Company |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Banks | Banks |
| GICS 行业 | Banks | Banks |
| GICS 子行业 | Diversified Banks | Diversified Banks |
| 市值 | 9,351.28 亿 USD | 2,614.25 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 | 1972年6月1日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | JPM | WFC |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 21.02% | 9.57% |
| 总回报率（3 年，年化） | 33.50% | 26.38% |
| 总回报率（5 年，年化） | 21.31% | 16.24% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | JPM | WFC |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 22.51% | 26.76% |
| Beta（5 年） | 0.99 | 0.93 |
| 最大回撤（5 年） | -38.77% | -37.10% |
| 平均成交量（3 个月） | 932.58 万 | 1,643.66 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | JPM | WFC |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.75 | 0.21 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.06 | 0.29 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
JPMorgan Chase（JPM）的 净资产收益率 为 17.79%，处于行业前四分位；Wells Fargo（WFC）为 12.58%，更接近同业常见水平——JPM 的资本效率更强。
JPM
Banks 行业组
17.79%
- 最大值
- 19.15%
- JPM
- 17.79%
- 上四分位数
- 13.31%
- 中位数
- 11.15%
- 下四分位数
- 9.23%
- 最小值
- 3.19%
WFC
Banks 行业组
12.58%
- 最大值
- 19.15%
- 上四分位数
- 13.31%
- WFC
- 12.58%
- 中位数
- 11.15%
- 下四分位数
- 9.23%
- 最小值
- 3.19%
净利润率（TTM）
JPMorgan Chase（JPM，34.92%）和 Wells Fargo（WFC，27.23%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
JPM
Banks 行业组
34.92%
- 最大值
- 47.25%
- 上四分位数
- 34.98%
- JPM
- 34.92%
- 中位数
- 30.75%
- 下四分位数
- 26.58%
- 最小值
- 14.41%
WFC
Banks 行业组
27.23%
- 最大值
- 47.25%
- 上四分位数
- 34.98%
- 中位数
- 30.75%
- WFC
- 27.23%
- 下四分位数
- 26.58%
- 最小值
- 14.41%
营业利润率（TTM）
两边都没有有意义的 营业利润率：JPMorgan Chase（JPM，Banks）和 Wells Fargo（WFC，Banks）的资金成本都内嵌于核心业务，盈利能力更干净的口径是净利率和 ROE。
盈利能力指标
| 指标 | JPM | WFC |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 17.79% | 12.58% |
| 总资产收益率（TTM） | 1.36% | 1.08% |
| 净利润率（TTM） | 34.92% | 27.23% |
| 营业利润率（TTM） | -- | -- |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
JPMorgan Chase（JPM）的 营收同比增长 为 7.32%，接近同业常见水平；Wells Fargo（WFC）为 1.70%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
Wells Fargo（WFC）的 每股收益同比增长 为 16.57%，接近同业常见水平；JPMorgan Chase（JPM）为 1.37%，处于后四分位，盈利动能偏弱。
成长性指标
| 指标 | JPM | WFC |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 7.32% | 1.70% |
| 营收 3 年 CAGR | 12.50% | 4.02% |
| 每股收益同比增长 | 1.37% | 16.57% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 18.31% | 25.86% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：JPMorgan Chase（JPM，Banks）和 Wells Fargo（WFC，Banks）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：JPMorgan Chase（JPM，Banks）和 Wells Fargo（WFC，Banks）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | JPM | WFC |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
JPMorgan Chase（JPM）和 Wells Fargo（WFC）的 股息率 分别为 1.71% 和 2.11%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
JPM
Banks 行业组
1.71%
- 最大值
- 5.71%
- 上四分位数
- 3.09%
- 中位数
- 2.17%
- JPM
- 1.71%
- 下四分位数
- 1.08%
- 最小值
- 0.00%
WFC
Banks 行业组
2.11%
- 最大值
- 5.71%
- 上四分位数
- 3.09%
- 中位数
- 2.17%
- WFC
- 2.11%
- 下四分位数
- 1.08%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
JPMorgan Chase（JPM）和 Wells Fargo（WFC）的 股息支付率 分别为 25.71% 和 26.16%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
JPM
Banks 行业组
25.71%
- 最大值
- 77.19%
- 上四分位数
- 42.07%
- 中位数
- 28.70%
- JPM
- 25.71%
- 下四分位数
- 18.60%
- 最小值
- 0.00%
WFC
Banks 行业组
26.16%
- 最大值
- 77.19%
- 上四分位数
- 42.07%
- 中位数
- 28.70%
- WFC
- 26.16%
- 下四分位数
- 18.60%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | JPM | WFC |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.71% | 2.11% |
| 股息支付率（TTM） | 25.71% | 26.16% |
估值
市盈率（TTM）
JPMorgan Chase（JPM）和 Wells Fargo（WFC）的 市盈率 分别为 15.09 和 12.57，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
JPM
Banks 行业组
15.09
- 最大值
- 20.23
- 上四分位数
- 15.29
- JPM
- 15.09
- 中位数
- 12.88
- 下四分位数
- 11.58
- 最小值
- 7.42
WFC
Banks 行业组
12.57
- 最大值
- 20.23
- 上四分位数
- 15.29
- 中位数
- 12.88
- WFC
- 12.57
- 下四分位数
- 11.58
- 最小值
- 7.42
市销率（TTM）
市销率 对 JPMorgan Chase（JPM，Banks）和 Wells Fargo（WFC，Banks）都不适用：缺少常规营收口径，按销售额定价没有意义，估值对比更适合用市净率或市盈率。
市净率（MRQ）
Wells Fargo（WFC，1.63）的 市净率 接近行业典型水平，而 JPMorgan Chase（JPM，2.64）高于其基准区间——JPM 相对账面明显偏贵。
JPM
Banks 行业组
2.64
- JPM
- 2.64
- 最大值
- 2.33
- 上四分位数
- 1.63
- 中位数
- 1.36
- 下四分位数
- 1.16
- 最小值
- 0.67
WFC
Banks 行业组
1.63
- 最大值
- 2.33
- 上四分位数
- 1.63
- WFC
- 1.63
- 中位数
- 1.36
- 下四分位数
- 1.16
- 最小值
- 0.67
估值指标
| 指标 | JPM | WFC |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 15.09 | 12.57 |
| 市销率（TTM） | -- | -- |
| 市净率（MRQ） | 2.64 | 1.63 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |