Toronto-Dominion Bank（TD）股票分析
这是对 Toronto-Dominion Bank（TD）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Banks 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | TD |
|---|---|
| 名称 | Toronto-Dominion Bank |
| 国家/地区 | Canada |
| GICS 板块 | Financials |
| GICS 行业组 | Banks |
| GICS 行业 | Banks |
| GICS 子行业 | Diversified Banks |
| 市值 | 2,034.90 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1996年8月30日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: TD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 57.37% | 31.23% |
| 总回报率（3 年，年化） | 34.26% | 28.55% |
| 总回报率（5 年，年化） | 15.98% | 10.07% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: TD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 18.32% | 24.40% |
| Beta（5 年） | 0.72 | 0.73 |
| 最大回撤（5 年） | -31.16% | -43.52% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: TD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 2.89 | 1.04 |
| 索提诺比率（1 年） | 4.39 | 1.58 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Toronto-Dominion Bank（TD）的 净资产收益率 为 12.83%，大致处在同业常见区间。股东权益产生的回报看起来接近行业通常水平。
TD
Banks 行业组
12.83%
同业组分布
- 最大值
- 19.41%
- 上四分位数
- 13.49%
- TD
- 12.83%
- 中位数
- 11.36%
- 下四分位数
- 9.48%
- 最小值
- 3.81%
最大同业
- JPM
- 18.01%
- RY
- 16.21%
- HSBC
- 13.11%
- WFC
- 12.91%
- TD
- 12.83%
- BAC
- 10.73%
- MUFG
- 9.46%
净利润率（TTM）
Toronto-Dominion Bank（TD）的 净利润率 为 26.62%，落在同业较低四分位。成本、融资、税项或其他损益吃掉每一元收入的比例高于多数同业。
TD
Banks 行业组
26.62%
同业组分布
- 最大值
- 47.33%
- 上四分位数
- 35.30%
- 中位数
- 31.10%
- 下四分位数
- 27.27%
- TD
- 26.62%
- 最小值
- 16.98%
最大同业
- HSBC
- 37.80%
- JPM
- 34.59%
- RY
- 33.87%
- BAC
- 28.06%
- WFC
- 27.64%
- MUFG
- 27.45%
- TD
- 26.62%
营业利润率（TTM）
Toronto-Dominion Bank（TD）所在的 Banks 行业不适合用 营业利润率 来衡量盈利能力：营业利润线并不是这类业务干净的经营分界，净利率、ROE、FFO 或行业特定指标可能更有参考意义。
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: TD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 12.83% | 11.36% |
| 总资产收益率（TTM） | 0.78% | 1.24% |
| 净利润率（TTM） | 26.62% | 31.10% |
| 营业利润率（TTM） | -- | -- |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
Toronto-Dominion Bank（TD）的营收同比增长为 8.93%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Toronto-Dominion Bank（TD）的每股收益同比增长为 144.92%，高于行业基准区间。每股盈利的复合速度快于任何典型同业；不过基数偏低的年份会放大百分比，增速要和盈利的绝对水平一起看。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: TD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 8.93% | 11.23% |
| 营收 3 年 CAGR | 10.22% | 6.24% |
| 每股收益同比增长 | 144.92% | 16.06% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 6.87% | 2.73% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Toronto-Dominion Bank（TD）所在的 Banks 行业不适合用 流动比率 来衡量流动性：这类资产负债表通常不能简单按流动/非流动拆分，监管、资金端或流动性覆盖指标通常更重要。
债务 / 权益（MRQ）
Toronto-Dominion Bank（TD）所在的 Banks 行业不适合用 债务权益比 来衡量杠杆风险：杠杆本身就是这类业务模式的一部分，资本充足、资金结构和监管指标通常更有参考意义。
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: TD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Toronto-Dominion Bank（TD）的 股息率 为 3.46%，落在同业较高股息率四分位，同时仍处于行业正常区间内。相对股价，它提供的现金股息收入高于多数同业，但仍要看派息覆盖和可持续性。
TD
Banks 行业组
3.46%
同业组分布
- 最大值
- 5.71%
- TD
- 3.46%
- 上四分位数
- 3.12%
- 中位数
- 2.29%
- 下四分位数
- 0.97%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- MUFG
- 401.68%
- TD
- 3.46%
- RY
- 3.26%
- BAC
- 2.27%
- WFC
- 2.23%
- JPM
- 1.83%
- HSBC
- 0.82%
股息支付率（TTM）
Toronto-Dominion Bank（TD）的 股息支付率 为 46.36%，高于行业常见派息带。更多盈利被用于分红，一旦利润走弱，缓冲空间会变窄。
TD
Banks 行业组
46.36%
同业组分布
- 最大值
- 68.56%
- TD
- 46.36%
- 上四分位数
- 42.20%
- 中位数
- 29.17%
- 下四分位数
- 19.91%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- HSBC
- 53.57%
- TD
- 46.36%
- RY
- 41.49%
- MUFG
- 34.74%
- WFC
- 26.16%
- BAC
- 25.87%
- JPM
- 25.71%
股息指标
| 指标 | 当前股票: TD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 3.46% | 2.29% |
| 股息支付率（TTM） | 46.36% | 29.17% |
估值
市盈率（TTM）
Toronto-Dominion Bank（TD）的 市盈率 为 18.49，落在行业较贵的盈利倍数四分位。这个溢价需要由增长、盈利韧性或更强的业务质量来支撑。
TD
Banks 行业组
18.49
同业组分布
- 最大值
- 18.61
- TD
- 18.49
- 上四分位数
- 13.99
- 中位数
- 12.13
- 下四分位数
- 10.90
- 最小值
- 7.07
最大同业
- TD
- 18.49
- RY
- 17.58
- JPM
- 13.91
- MUFG
- 13.77
- HSBC
- 12.95
- BAC
- 12.07
- WFC
- 11.62
市销率（TTM）
Toronto-Dominion Bank（TD）所在的 Banks 行业不适合用基于销售额的 市销率 来评估：收入更多反映利差或金融业务口径，而不是常规商品或服务销售，估值通常更依赖市净率或盈利指标。
市净率（MRQ）
Toronto-Dominion Bank（TD）的 市净率 为 2.31，落在行业较高的账面价值估值四分位。这个市净溢价需要更强的 ROE、更干净的资产质量或更好的增长前景来支撑。
TD
Banks 行业组
2.31
同业组分布
- TD
- 2.31
- 最大值
- 2.31
- 上四分位数
- 1.59
- 中位数
- 1.33
- 下四分位数
- 1.10
- 最小值
- 0.41
最大同业
- HSBC
- 7.20
- RY
- 2.92
- JPM
- 2.51
- TD
- 2.31
- MUFG
- 1.65
- WFC
- 1.56
- BAC
- 1.29
估值指标
| 指标 | 当前股票: TD | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 18.49 | 12.13 |
| 市销率（TTM） | -- | -- |
| 市净率（MRQ） | 2.31 | 1.33 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |