JPM vs. TD：JPMorgan Chase 与 Toronto-Dominion Bank 股票对比
JPMorgan Chase（JPM）和Toronto-Dominion Bank（TD）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
JPMorgan Chase（JPM）和 Toronto-Dominion Bank（TD）同属 Banks 行业下的 Diversified Banks 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | JPM | TD |
|---|---|---|
| 名称 | JPMorgan Chase & Co. | Toronto-Dominion Bank |
| 国家/地区 | United States | Canada |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Banks | Banks |
| GICS 行业 | Banks | Banks |
| GICS 子行业 | Diversified Banks | Diversified Banks |
| 市值 | 8,886.32 亿 USD | 1,902.30 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 | 1996年8月30日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | JPM | TD |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 11.95% | 52.14% |
| 总回报率（3 年，年化） | 34.55% | 30.54% |
| 总回报率（5 年，年化） | 18.92% | 15.83% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | JPM | TD |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 22.32% | 18.24% |
| Beta（5 年） | 1.04 | 0.73 |
| 最大回撤（5 年） | -38.77% | -31.16% |
| 平均成交量（3 个月） | 724.25 万 | 215.48 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | JPM | TD |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.34 | 2.61 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.47 | 3.90 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
JPMorgan Chase（JPM）的 净资产收益率 为 17.79%，处于行业前四分位；Toronto-Dominion Bank（TD）为 12.83%，更接近同业常见水平——JPM 的资本效率更强。
JPM
Banks 行业组
17.79%
- 最大值
- 19.57%
- JPM
- 17.79%
- 上四分位数
- 13.38%
- 中位数
- 11.20%
- 下四分位数
- 9.12%
- 最小值
- 3.03%
TD
Banks 行业组
12.83%
- 最大值
- 19.57%
- 上四分位数
- 13.38%
- TD
- 12.83%
- 中位数
- 11.20%
- 下四分位数
- 9.12%
- 最小值
- 3.03%
净利润率（TTM）
JPMorgan Chase（JPM，34.92%）和 Toronto-Dominion Bank（TD，26.62%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
JPM
Banks 行业组
34.92%
- 最大值
- 47.25%
- 上四分位数
- 35.04%
- JPM
- 34.92%
- 中位数
- 30.72%
- 下四分位数
- 26.49%
- 最小值
- 14.41%
TD
Banks 行业组
26.62%
- 最大值
- 47.25%
- 上四分位数
- 35.04%
- 中位数
- 30.72%
- TD
- 26.62%
- 下四分位数
- 26.49%
- 最小值
- 14.41%
营业利润率（TTM）
两边都没有有意义的 营业利润率：JPMorgan Chase（JPM，Banks）和 Toronto-Dominion Bank（TD，Banks）的资金成本都内嵌于核心业务，盈利能力更干净的口径是净利率和 ROE。
盈利能力指标
| 指标 | JPM | TD |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 17.79% | 12.83% |
| 总资产收益率（TTM） | 1.36% | 0.78% |
| 净利润率（TTM） | 34.92% | 26.62% |
| 营业利润率（TTM） | -- | -- |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
JPMorgan Chase（JPM）和 Toronto-Dominion Bank（TD）的 营收同比增长 分别为 7.32% 和 8.93%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Toronto-Dominion Bank（TD）的 每股收益同比增长 为 144.92%，高于其行业区间；而 JPMorgan Chase（JPM）为 1.37%，处于后四分位——两者盈利动能差距很大。
成长性指标
| 指标 | JPM | TD |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 7.32% | 8.93% |
| 营收 3 年 CAGR | 12.50% | 10.22% |
| 每股收益同比增长 | 1.37% | 144.92% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 18.31% | 6.87% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：JPMorgan Chase（JPM，Banks）和 Toronto-Dominion Bank（TD，Banks）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：JPMorgan Chase（JPM，Banks）和 Toronto-Dominion Bank（TD，Banks）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | JPM | TD |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Toronto-Dominion Bank（TD）的 股息率 为 3.76%，处于行业前四分位；JPMorgan Chase（JPM）为 1.80%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，TD 更丰厚。
JPM
Banks 行业组
1.80%
- 最大值
- 6.04%
- 上四分位数
- 3.41%
- 中位数
- 2.50%
- JPM
- 1.80%
- 下四分位数
- 1.34%
- 最小值
- 0.00%
TD
Banks 行业组
3.76%
- 最大值
- 6.04%
- TD
- 3.76%
- 上四分位数
- 3.41%
- 中位数
- 2.50%
- 下四分位数
- 1.34%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
JPMorgan Chase（JPM）的 股息支付率 为 25.71%，处于行业典型派息带；而 Toronto-Dominion Bank（TD）为 46.36%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
JPM
Banks 行业组
25.71%
- 最大值
- 67.90%
- 上四分位数
- 42.01%
- 中位数
- 29.00%
- JPM
- 25.71%
- 下四分位数
- 19.47%
- 最小值
- 0.00%
TD
Banks 行业组
46.36%
- 最大值
- 67.90%
- TD
- 46.36%
- 上四分位数
- 42.01%
- 中位数
- 29.00%
- 下四分位数
- 19.47%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | JPM | TD |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.80% | 3.76% |
| 股息支付率（TTM） | 25.71% | 46.36% |
估值
市盈率（TTM）
JPMorgan Chase（JPM）和 Toronto-Dominion Bank（TD）的 市盈率 分别为 14.32 和 17.28，都处于较贵的盈利倍数四分位，市场为 TTM 盈利支付的价格高于典型同业。
JPM
Banks 行业组
14.32
- 最大值
- 19.14
- JPM
- 14.32
- 上四分位数
- 14.28
- 中位数
- 12.11
- 下四分位数
- 10.72
- 最小值
- 6.84
TD
Banks 行业组
17.28
- 最大值
- 19.14
- TD
- 17.28
- 上四分位数
- 14.28
- 中位数
- 12.11
- 下四分位数
- 10.72
- 最小值
- 6.84
市销率（TTM）
市销率 对 JPMorgan Chase（JPM，Banks）和 Toronto-Dominion Bank（TD，Banks）都不适用：缺少常规营收口径，按销售额定价没有意义，估值对比更适合用市净率或市盈率。
市净率（MRQ）
两者相对账面都偏贵：Toronto-Dominion Bank（TD，2.20）落在较高的 市净率 四分位，JPMorgan Chase（JPM，2.51）则更高、超出了其行业基准区间。
JPM
Banks 行业组
2.51
- JPM
- 2.51
- 最大值
- 2.20
- 上四分位数
- 1.56
- 中位数
- 1.27
- 下四分位数
- 1.07
- 最小值
- 0.42
TD
Banks 行业组
2.20
- TD
- 2.20
- 最大值
- 2.20
- 上四分位数
- 1.56
- 中位数
- 1.27
- 下四分位数
- 1.07
- 最小值
- 0.42
估值指标
| 指标 | JPM | TD |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 14.32 | 17.28 |
| 市销率（TTM） | -- | -- |
| 市净率（MRQ） | 2.51 | 2.20 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |