HSBC vs. MUFG：HSBC 与 Mitsubishi UFJ Financial Group 股票对比
HSBC（HSBC）和Mitsubishi UFJ Financial Group（MUFG）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
HSBC（HSBC）和 Mitsubishi UFJ Financial Group（MUFG）同属 Banks 行业下的 Diversified Banks 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
HSBC（HSBC）和 Mitsubishi UFJ Financial Group（MUFG）都以 ADR 形式交易——核心财务可比，但对各自都需留意汇率、存托计划费用与股息预扣。
| 资料项 | HSBC | MUFG |
|---|---|---|
| 名称 | HSBC Holdings plc Sponsored ADR | Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. ADR |
| 国家/地区 | United Kingdom | Japan |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Banks | Banks |
| GICS 行业 | Banks | Banks |
| GICS 子行业 | Diversified Banks | Diversified Banks |
| 市值 | 3,547.22 亿 USD | 2,577.57 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1999年7月16日 | 2001年4月2日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | HSBC | MUFG |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 66.55% | 46.86% |
| 总回报率（3 年，年化） | 49.77% | 44.72% |
| 总回报率（5 年，年化） | 38.63% | 33.95% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | HSBC | MUFG |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 27.16% | 26.06% |
| Beta（5 年） | 0.58 | 0.41 |
| 最大回撤（5 年） | -31.80% | -35.56% |
| 平均成交量（3 个月） | 142.99 万 | 314.69 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | HSBC | MUFG |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 2.30 | 1.64 |
| 索提诺比率（1 年） | 3.72 | 2.43 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
HSBC（HSBC）和 Mitsubishi UFJ Financial Group（MUFG）的 净资产收益率 分别为 13.11% 和 9.46%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
HSBC
Banks 行业组
13.11%
- 最大值
- 19.49%
- 上四分位数
- 13.28%
- HSBC
- 13.11%
- 中位数
- 11.14%
- 下四分位数
- 9.04%
- 最小值
- 3.03%
MUFG
Banks 行业组
9.46%
- 最大值
- 19.49%
- 上四分位数
- 13.28%
- 中位数
- 11.14%
- MUFG
- 9.46%
- 下四分位数
- 9.04%
- 最小值
- 3.03%
净利润率（TTM）
HSBC（HSBC，37.80%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Mitsubishi UFJ Financial Group（MUFG，27.45%），后者大致是行业典型比例。
HSBC
Banks 行业组
37.80%
- 最大值
- 47.25%
- HSBC
- 37.80%
- 上四分位数
- 34.93%
- 中位数
- 30.72%
- 下四分位数
- 26.59%
- 最小值
- 14.41%
MUFG
Banks 行业组
27.45%
- 最大值
- 47.25%
- 上四分位数
- 34.93%
- 中位数
- 30.72%
- MUFG
- 27.45%
- 下四分位数
- 26.59%
- 最小值
- 14.41%
营业利润率（TTM）
两边都没有有意义的 营业利润率：HSBC（HSBC，Banks）和 Mitsubishi UFJ Financial Group（MUFG，Banks）的资金成本都内嵌于核心业务，盈利能力更干净的口径是净利率和 ROE。
盈利能力指标
| 指标 | HSBC | MUFG |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 13.11% | 9.46% |
| 总资产收益率（TTM） | 0.78% | 0.52% |
| 净利润率（TTM） | 37.80% | 27.45% |
| 营业利润率（TTM） | -- | -- |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
Mitsubishi UFJ Financial Group（MUFG）的 营收同比增长 为 9.98%，接近同业常见水平；HSBC（HSBC）为 5.38%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
Mitsubishi UFJ Financial Group（MUFG）的 每股收益同比增长 为 33.15%，处于行业前四分位；而 HSBC（HSBC）为 -3.23%，处于后四分位，盈利动能差距清楚。
成长性指标
| 指标 | HSBC | MUFG |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 5.38% | 9.98% |
| 营收 3 年 CAGR | 9.75% | 7.48% |
| 每股收益同比增长 | -3.23% | 33.15% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 17.49% | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：HSBC（HSBC，Banks）和 Mitsubishi UFJ Financial Group（MUFG，Banks）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：HSBC（HSBC，Banks）和 Mitsubishi UFJ Financial Group（MUFG，Banks）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | HSBC | MUFG |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Mitsubishi UFJ Financial Group（MUFG）的 股息率 为 383.24%，超出其行业整个区间，需要核查分红安全性；HSBC（HSBC）为 0.73%，处于同业后四分位。
HSBC
Banks 行业组
0.73%
- 最大值
- 5.62%
- 上四分位数
- 3.20%
- 中位数
- 2.35%
- 下四分位数
- 1.25%
- HSBC
- 0.73%
- 最小值
- 0.00%
MUFG
Banks 行业组
383.24%
- MUFG
- 383.24%
- 最大值
- 5.62%
- 上四分位数
- 3.20%
- 中位数
- 2.35%
- 下四分位数
- 1.25%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Mitsubishi UFJ Financial Group（MUFG）的 股息支付率 为 35.38%，处于行业典型派息带；而 HSBC（HSBC）为 53.57%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
HSBC
Banks 行业组
53.57%
- 最大值
- 73.97%
- HSBC
- 53.57%
- 上四分位数
- 41.97%
- 中位数
- 28.95%
- 下四分位数
- 19.26%
- 最小值
- 0.00%
MUFG
Banks 行业组
35.38%
- 最大值
- 73.97%
- 上四分位数
- 41.97%
- MUFG
- 35.38%
- 中位数
- 28.95%
- 下四分位数
- 19.26%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | HSBC | MUFG |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.73% | 383.24% |
| 股息支付率（TTM） | 53.57% | 35.38% |
估值
市盈率（TTM）
HSBC（HSBC）的 市盈率 为 14.79，接近行业常见水平；Mitsubishi UFJ Financial Group（MUFG）为 15.47，处于较贵四分位——MUFG 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
HSBC
Banks 行业组
14.79
- 最大值
- 19.75
- HSBC
- 14.79
- 上四分位数
- 14.79
- 中位数
- 12.55
- 下四分位数
- 11.38
- 最小值
- 7.05
MUFG
Banks 行业组
15.47
- 最大值
- 19.75
- MUFG
- 15.47
- 上四分位数
- 14.79
- 中位数
- 12.55
- 下四分位数
- 11.38
- 最小值
- 7.05
市销率（TTM）
市销率 对 HSBC（HSBC，Banks）和 Mitsubishi UFJ Financial Group（MUFG，Banks）都不适用：缺少常规营收口径，按销售额定价没有意义，估值对比更适合用市净率或市盈率。
市净率（MRQ）
两者相对账面都偏贵：Mitsubishi UFJ Financial Group（MUFG，1.81）落在较高的 市净率 四分位，HSBC（HSBC，8.22）则更高、超出了其行业基准区间。
HSBC
Banks 行业组
8.22
- HSBC
- 8.22
- 最大值
- 2.29
- 上四分位数
- 1.59
- 中位数
- 1.30
- 下四分位数
- 1.13
- 最小值
- 0.44
MUFG
Banks 行业组
1.81
- 最大值
- 2.29
- MUFG
- 1.81
- 上四分位数
- 1.59
- 中位数
- 1.30
- 下四分位数
- 1.13
- 最小值
- 0.44
估值指标
| 指标 | HSBC | MUFG |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 14.79 | 15.47 |
| 市销率（TTM） | -- | -- |
| 市净率（MRQ） | 8.22 | 1.81 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |