MUFG vs. RY：Mitsubishi UFJ Financial 与 Royal Bank of Canada 股票对比

公司概况

Mitsubishi UFJ Financial（MUFG）和 Royal Bank of Canada（RY）同属 Banks 行业下的 Diversified Banks 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Royal Bank of Canada（RY）以普通本地股形式交易，而 Mitsubishi UFJ Financial（MUFG）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Royal Bank of Canada（RY）的 净资产收益率 为 16.21%，处于行业前四分位；Mitsubishi UFJ Financial（MUFG）为 9.46%，更接近同业常见水平——RY 的资本效率更强。

Mitsubishi UFJ Financial（MUFG，27.45%）和 Royal Bank of Canada（RY，33.87%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

两边都没有有意义的 营业利润率：Mitsubishi UFJ Financial（MUFG，Banks）和 Royal Bank of Canada（RY，Banks）的资金成本都内嵌于核心业务，盈利能力更干净的口径是净利率和 ROE。

盈利能力指标

成长性

Mitsubishi UFJ Financial（MUFG）和 Royal Bank of Canada（RY）的 营收同比增长 分别为 9.98% 和 15.73%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

盈利增长只有一边可看：Mitsubishi UFJ Financial（MUFG）的 每股收益同比增长 为 33.15%，可在行业中排位；Royal Bank of Canada（RY）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：Mitsubishi UFJ Financial（MUFG，Banks）和 Royal Bank of Canada（RY，Banks）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：Mitsubishi UFJ Financial（MUFG，Banks）和 Royal Bank of Canada（RY，Banks）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

Royal Bank of Canada（RY）的 股息率 为 3.43%，稳居行业前四分位；Mitsubishi UFJ Financial（MUFG）为 384.27%，已超出其同业的整个区间——这种水平更需要核查分红可持续性，而非直接当作优势。

Mitsubishi UFJ Financial（MUFG）和 Royal Bank of Canada（RY）的 股息支付率 分别为 34.74% 和 41.49%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。

股息指标

估值

Mitsubishi UFJ Financial（MUFG）和 Royal Bank of Canada（RY）的 市盈率 分别为 14.61 和 16.85，都处于较贵的盈利倍数四分位，市场为 TTM 盈利支付的价格高于典型同业。

市销率 对 Mitsubishi UFJ Financial（MUFG，Banks）和 Royal Bank of Canada（RY，Banks）都不适用：缺少常规营收口径，按销售额定价没有意义，估值对比更适合用市净率或市盈率。

两者相对账面都偏贵：Mitsubishi UFJ Financial（MUFG，1.76）落在较高的 市净率 四分位，Royal Bank of Canada（RY，2.84）则更高、超出了其行业基准区间。

估值指标