JPM vs. MUFG：JPMorgan Chase 与 Mitsubishi UFJ Financial Group 股票对比
JPMorgan Chase（JPM）和Mitsubishi UFJ Financial Group（MUFG）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
JPMorgan Chase（JPM）和 Mitsubishi UFJ Financial Group（MUFG）同属 Banks 行业下的 Diversified Banks 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
JPMorgan Chase（JPM）以普通本地股形式交易，而 Mitsubishi UFJ Financial Group（MUFG）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | JPM | MUFG |
|---|---|---|
| 名称 | JPMorgan Chase & Co. | Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. ADR |
| 国家/地区 | United States | Japan |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Banks | Banks |
| GICS 行业 | Banks | Banks |
| GICS 子行业 | Diversified Banks | Diversified Banks |
| 市值 | 9,506.21 亿 USD | 2,577.57 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 | 2001年4月2日 |
| 证券类型 | 普通股 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | JPM | MUFG |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 20.62% | 46.86% |
| 总回报率（3 年，年化） | 37.03% | 44.72% |
| 总回报率（5 年，年化） | 19.74% | 33.95% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | JPM | MUFG |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 22.31% | 26.06% |
| Beta（5 年） | 0.98 | 0.41 |
| 最大回撤（5 年） | -38.77% | -35.56% |
| 平均成交量（3 个月） | 860.88 万 | 314.69 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | JPM | MUFG |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.74 | 1.64 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.04 | 2.43 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
JPMorgan Chase（JPM）的 净资产收益率 为 17.79%，处于行业前四分位；Mitsubishi UFJ Financial Group（MUFG）为 9.46%，更接近同业常见水平——JPM 的资本效率更强。
JPM
Banks 行业组
17.79%
- 最大值
- 19.49%
- JPM
- 17.79%
- 上四分位数
- 13.28%
- 中位数
- 11.14%
- 下四分位数
- 9.04%
- 最小值
- 3.03%
MUFG
Banks 行业组
9.46%
- 最大值
- 19.49%
- 上四分位数
- 13.28%
- 中位数
- 11.14%
- MUFG
- 9.46%
- 下四分位数
- 9.04%
- 最小值
- 3.03%
净利润率（TTM）
JPMorgan Chase（JPM，34.92%）和 Mitsubishi UFJ Financial Group（MUFG，27.45%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
JPM
Banks 行业组
34.92%
- 最大值
- 47.25%
- 上四分位数
- 34.93%
- JPM
- 34.92%
- 中位数
- 30.72%
- 下四分位数
- 26.59%
- 最小值
- 14.41%
MUFG
Banks 行业组
27.45%
- 最大值
- 47.25%
- 上四分位数
- 34.93%
- 中位数
- 30.72%
- MUFG
- 27.45%
- 下四分位数
- 26.59%
- 最小值
- 14.41%
营业利润率（TTM）
两边都没有有意义的 营业利润率：JPMorgan Chase（JPM，Banks）和 Mitsubishi UFJ Financial Group（MUFG，Banks）的资金成本都内嵌于核心业务，盈利能力更干净的口径是净利率和 ROE。
盈利能力指标
| 指标 | JPM | MUFG |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 17.79% | 9.46% |
| 总资产收益率（TTM） | 1.36% | 0.52% |
| 净利润率（TTM） | 34.92% | 27.45% |
| 营业利润率（TTM） | -- | -- |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
JPMorgan Chase（JPM）和 Mitsubishi UFJ Financial Group（MUFG）的 营收同比增长 分别为 7.32% 和 9.98%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Mitsubishi UFJ Financial Group（MUFG）的 每股收益同比增长 为 33.15%，处于行业前四分位；而 JPMorgan Chase（JPM）为 1.37%，处于后四分位，盈利动能差距清楚。
成长性指标
| 指标 | JPM | MUFG |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 7.32% | 9.98% |
| 营收 3 年 CAGR | 12.50% | 7.48% |
| 每股收益同比增长 | 1.37% | 33.15% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 18.31% | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：JPMorgan Chase（JPM，Banks）和 Mitsubishi UFJ Financial Group（MUFG，Banks）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：JPMorgan Chase（JPM，Banks）和 Mitsubishi UFJ Financial Group（MUFG，Banks）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | JPM | MUFG |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
JPMorgan Chase（JPM）的 股息率 为 1.69%，处于行业常见水平；Mitsubishi UFJ Financial Group（MUFG）为 383.24%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。
JPM
Banks 行业组
1.69%
- 最大值
- 5.62%
- 上四分位数
- 3.20%
- 中位数
- 2.35%
- JPM
- 1.69%
- 下四分位数
- 1.25%
- 最小值
- 0.00%
MUFG
Banks 行业组
383.24%
- MUFG
- 383.24%
- 最大值
- 5.62%
- 上四分位数
- 3.20%
- 中位数
- 2.35%
- 下四分位数
- 1.25%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
JPMorgan Chase（JPM）和 Mitsubishi UFJ Financial Group（MUFG）的 股息支付率 分别为 25.71% 和 35.38%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
JPM
Banks 行业组
25.71%
- 最大值
- 73.97%
- 上四分位数
- 41.97%
- 中位数
- 28.95%
- JPM
- 25.71%
- 下四分位数
- 19.26%
- 最小值
- 0.00%
MUFG
Banks 行业组
35.38%
- 最大值
- 73.97%
- 上四分位数
- 41.97%
- MUFG
- 35.38%
- 中位数
- 28.95%
- 下四分位数
- 19.26%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | JPM | MUFG |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.69% | 383.24% |
| 股息支付率（TTM） | 25.71% | 35.38% |
估值
市盈率（TTM）
JPMorgan Chase（JPM）和 Mitsubishi UFJ Financial Group（MUFG）的 市盈率 分别为 15.17 和 15.47，都处于较贵的盈利倍数四分位，市场为 TTM 盈利支付的价格高于典型同业。
JPM
Banks 行业组
15.17
- 最大值
- 19.75
- JPM
- 15.17
- 上四分位数
- 14.79
- 中位数
- 12.55
- 下四分位数
- 11.38
- 最小值
- 7.05
MUFG
Banks 行业组
15.47
- 最大值
- 19.75
- MUFG
- 15.47
- 上四分位数
- 14.79
- 中位数
- 12.55
- 下四分位数
- 11.38
- 最小值
- 7.05
市销率（TTM）
市销率 对 JPMorgan Chase（JPM，Banks）和 Mitsubishi UFJ Financial Group（MUFG，Banks）都不适用：缺少常规营收口径，按销售额定价没有意义，估值对比更适合用市净率或市盈率。
市净率（MRQ）
两者相对账面都偏贵：Mitsubishi UFJ Financial Group（MUFG，1.81）落在较高的 市净率 四分位，JPMorgan Chase（JPM，2.69）则更高、超出了其行业基准区间。
JPM
Banks 行业组
2.69
- JPM
- 2.69
- 最大值
- 2.29
- 上四分位数
- 1.59
- 中位数
- 1.30
- 下四分位数
- 1.13
- 最小值
- 0.44
MUFG
Banks 行业组
1.81
- 最大值
- 2.29
- MUFG
- 1.81
- 上四分位数
- 1.59
- 中位数
- 1.30
- 下四分位数
- 1.13
- 最小值
- 0.44
估值指标
| 指标 | JPM | MUFG |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 15.17 | 15.47 |
| 市销率（TTM） | -- | -- |
| 市净率（MRQ） | 2.69 | 1.81 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |