HSAI vs. TSLA：Hesai 与 Tesla 股票对比
Hesai（HSAI）和Tesla（TSLA）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Hesai（HSAI）和 Tesla（TSLA）同属 Automobiles & Components 行业组，但 HSAI 归类于 Automobile Components，而 TSLA 归类于 Automobiles。
Tesla（TSLA）以普通本地股形式交易，而 Hesai（HSAI）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | HSAI | TSLA |
|---|---|---|
| 名称 | Hesai Group American Depositary Share | Tesla, Inc. |
| 国家/地区 | China | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Automobiles & Components | Automobiles & Components |
| GICS 行业 | Automobile Components | Automobiles |
| GICS 子行业 | Automotive Parts & Equipment | Automobile Manufacturers |
| 市值 | 237.47 亿 USD | 13,984.56 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2023年2月9日 | 2010年6月29日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | HSAI | TSLA |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -28.47% | 4.59% |
| 总回报率（3 年，年化） | 21.62% | 13.06% |
| 总回报率（5 年，年化） | -- | 7.69% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | HSAI | TSLA |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 70.54% | 47.43% |
| Beta（5 年） | 1.33 | 1.91 |
| 最大回撤（5 年） | -84.17% | -73.63% |
| 平均成交量（3 个月） | 177.68 万 | 4,205.95 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | HSAI | TSLA |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.46 | 0.01 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.68 | 0.01 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Hesai（HSAI）和 Tesla（TSLA）的 净资产收益率 分别为 7.49% 和 4.67%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
HSAI
Automobiles & Components 行业组
7.49%
- 最大值
- 45.44%
- 上四分位数
- 11.46%
- HSAI
- 7.49%
- 中位数
- 4.91%
- 下四分位数
- -17.45%
- 最小值
- -57.52%
TSLA
Automobiles & Components 行业组
4.67%
- 最大值
- 45.44%
- 上四分位数
- 11.46%
- 中位数
- 4.91%
- TSLA
- 4.67%
- 下四分位数
- -17.45%
- 最小值
- -57.52%
净利润率（TTM）
Hesai（HSAI，14.93%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Tesla（TSLA，3.67%），后者大致是行业典型比例。
HSAI
Automobiles & Components 行业组
14.93%
- 最大值
- 15.50%
- HSAI
- 14.93%
- 上四分位数
- 4.15%
- 中位数
- 1.52%
- 下四分位数
- -4.09%
- 最小值
- -14.37%
TSLA
Automobiles & Components 行业组
3.67%
- 最大值
- 15.50%
- 上四分位数
- 4.15%
- TSLA
- 3.67%
- 中位数
- 1.52%
- 下四分位数
- -4.09%
- 最小值
- -14.37%
营业利润率（TTM）
Hesai（HSAI，0.26%）和 Tesla（TSLA，1.41%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
HSAI
Automobiles & Components 行业组
0.26%
- 最大值
- 18.99%
- 上四分位数
- 8.79%
- 中位数
- 4.09%
- HSAI
- 0.26%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -8.96%
TSLA
Automobiles & Components 行业组
1.41%
- 最大值
- 18.99%
- 上四分位数
- 8.79%
- 中位数
- 4.09%
- TSLA
- 1.41%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -8.96%
盈利能力指标
| 指标 | HSAI | TSLA |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 7.49% | 4.67% |
| 总资产收益率（TTM） | -0.13% | 1.93% |
| 净利润率（TTM） | 14.93% | 3.67% |
| 营业利润率（TTM） | 0.26% | 1.41% |
| 毛利率（TTM） | 40.65% | 18.85% |
成长性
营收增长
Hesai（HSAI）的 营收同比增长 为 45.76%，高于其行业区间；而 Tesla（TSLA）为 -2.93%，处于后四分位——两者营收动能差距很大。
每股收益增长
盈利增长只有一边可看：Tesla（TSLA）的 每股收益同比增长 为 -47.06%，可在行业中排位；Hesai（HSAI）本期没有 每股收益同比增长 数据。
成长性指标
| 指标 | HSAI | TSLA |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 45.76% | -2.93% |
| 营收 3 年 CAGR | 36.03% | 5.19% |
| 每股收益同比增长 | -- | -47.06% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | -33.18% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Tesla（TSLA）的 流动比率 为 1.94，处于所在行业的典型中段区间；而 Hesai（HSAI）的 流动比率 为 5.37，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。
HSAI
Automobiles & Components 行业组
5.37
- HSAI
- 5.37
- 最大值
- 4.60
- 上四分位数
- 2.58
- 中位数
- 1.81
- 下四分位数
- 1.14
- 最小值
- 0.32
TSLA
Automobiles & Components 行业组
1.94
- 最大值
- 4.60
- 上四分位数
- 2.58
- TSLA
- 1.94
- 中位数
- 1.81
- 下四分位数
- 1.14
- 最小值
- 0.32
债务 / 权益（MRQ）
Hesai（HSAI）和 Tesla（TSLA）的 债务权益比 分别为 0.08 和 0.18，都处于行业低杠杆四分位，债务相对权益低于多数同业。
HSAI
Automobiles & Components 行业组
0.08
- 最大值
- 2.03
- 上四分位数
- 1.21
- 中位数
- 0.76
- 下四分位数
- 0.30
- HSAI
- 0.08
- 最小值
- 0.00
TSLA
Automobiles & Components 行业组
0.18
- 最大值
- 2.03
- 上四分位数
- 1.21
- 中位数
- 0.76
- 下四分位数
- 0.30
- TSLA
- 0.18
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | HSAI | TSLA |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 5.37 | 1.94 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.08 | 0.18 |
| 净债务/EBITDA | -65.68 | -2.55 |
股息
股息率（TTM）
Hesai（HSAI）和 Tesla（TSLA）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。
HSAI
Automobiles & Components 行业组
0.00%
- 最大值
- 4.63%
- 上四分位数
- 1.99%
- HSAI
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TSLA
Automobiles & Components 行业组
0.00%
- 最大值
- 4.63%
- 上四分位数
- 1.99%
- TSLA
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Hesai（HSAI）和 Tesla（TSLA）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。
HSAI
Automobiles & Components 行业组
0.00%
- 最大值
- 72.06%
- 上四分位数
- 32.64%
- HSAI
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TSLA
Automobiles & Components 行业组
0.00%
- 最大值
- 72.06%
- 上四分位数
- 32.64%
- TSLA
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | HSAI | TSLA |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
两者按 TTM 盈利看都偏贵：Hesai（HSAI）的 市盈率 为 37.78，处于较贵四分位；Tesla（TSLA）为 321.89，进一步高于行业区间。
HSAI
Automobiles & Components 行业组
37.78
- 最大值
- 47.33
- HSAI
- 37.78
- 上四分位数
- 34.51
- 中位数
- 19.78
- 下四分位数
- 15.07
- 最小值
- 7.31
TSLA
Automobiles & Components 行业组
321.89
- TSLA
- 321.89
- 最大值
- 47.33
- 上四分位数
- 34.51
- 中位数
- 19.78
- 下四分位数
- 15.07
- 最小值
- 7.31
市销率（TTM）
就每一元营收的定价看，Hesai（HSAI，7.12）和 Tesla（TSLA，13.50）都明显高于同业区间——两家的 市销率 都超出了行业基准区间。
HSAI
Automobiles & Components 行业组
7.12
- HSAI
- 7.12
- 最大值
- 3.07
- 上四分位数
- 1.50
- 中位数
- 0.61
- 下四分位数
- 0.36
- 最小值
- 0.00
TSLA
Automobiles & Components 行业组
13.50
- TSLA
- 13.50
- 最大值
- 3.07
- 上四分位数
- 1.50
- 中位数
- 0.61
- 下四分位数
- 0.36
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Hesai（HSAI，2.22）的 市净率 接近行业典型水平，而 Tesla（TSLA，16.10）高于其基准区间——TSLA 相对账面明显偏贵。
HSAI
Automobiles & Components 行业组
2.22
- 最大值
- 4.20
- 上四分位数
- 2.35
- HSAI
- 2.22
- 中位数
- 1.32
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- -0.56
TSLA
Automobiles & Components 行业组
16.10
- TSLA
- 16.10
- 最大值
- 4.20
- 上四分位数
- 2.35
- 中位数
- 1.32
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- -0.56
估值指标
| 指标 | HSAI | TSLA |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 37.78 | 321.89 |
| 市销率（TTM） | 7.12 | 13.50 |
| 市净率（MRQ） | 2.22 | 16.10 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -1.38% | 0.35% |