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GS vs. MS：Goldman Sachs 与 Morgan Stanley 股票对比

Goldman Sachs（GS）和Morgan Stanley（MS）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。

公司概况

Goldman Sachs（GS）和 Morgan Stanley（MS）同属 Capital Markets 行业下的 Investment Banking & Brokerage 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Goldman Sachs（GS）与 Morgan Stanley（MS）的公司资料对比表
资料项GSMS
名称The Goldman Sachs Group, Inc.Morgan Stanley
国家/地区United StatesUnited States
GICS 板块FinancialsFinancials
GICS 行业组Financial ServicesFinancial Services
GICS 行业Capital MarketsCapital Markets
GICS 子行业Investment Banking & BrokerageInvestment Banking & Brokerage
市值3,026.49 亿 USD3,416.90 亿 USD
货币USDUSD
交易所纽约证券交易所纽约证券交易所
上市日期1999年5月4日1993年2月23日
证券类型普通股普通股

价格表现

累计增长

GS
MS
GSPC
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Goldman Sachs（GS）与 Morgan Stanley（MS）对比，并以 标普500（GSPC）为参考：过去五年内 $10,000 投资回报。 数据已根据股息和拆股进行调整。

区间回报

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Goldman Sachs（GS）与 Morgan Stanley（MS）的区间总回报。超过一年的区间为年化收益。

年度回报

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Goldman Sachs（GS）与 Morgan Stanley（MS）的年度总回报。每根柱为该自然年的总回报，按年末到年末计算。

表现指标

Goldman Sachs（GS）与 Morgan Stanley（MS）的价格表现指标对比
指标GSMS
总回报率（1 年）41.91%49.68%
总回报率（3 年，年化）48.90%39.74%
总回报率（5 年，年化）23.36%19.65%

风险特征

回撤走势

GS
MS
GSPC
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Goldman Sachs（GS）与 Morgan Stanley（MS）对比，并以 标普500（GSPC）为参考：过去五年内相对前期高点的回撤。 每条线表示相对其前期高点的跌幅；0% 表示创出新高。

收益分布

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Goldman Sachs（GS）与 Morgan Stanley（MS）的月度总回报分布。每根柱为落在该 5% 区间的月份占比。

风险指标

Goldman Sachs（GS）与 Morgan Stanley（MS）的风险特征指标对比
指标GSMS
波动率（1 年，年化）31.46%27.83%
Beta（5 年）1.291.22
最大回撤（5 年）-32.84%-32.38%
平均成交量（3 个月）214.09 万583.48 万

风险调整后表现

风险收益定位

图表加载中…
GS 和 MS 按 1 年波动率（风险）和 1 年收益定位。虚线资本配置线（CAL）从无风险利率出发，并穿过共同的行业中位数。

风险调整指标

Goldman Sachs（GS）与 Morgan Stanley（MS）的风险调整指标对比
指标GSMS
夏普比率（1 年）1.211.64
索提诺比率（1 年）1.832.43

盈利能力

净资产收益率（TTM）

Goldman Sachs（GS）和 Morgan Stanley（MS）的 净资产收益率 分别为 16.90% 和 17.97%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

GS

Financial Services 行业组

16.90%

最大值
48.53%
上四分位数
22.22%
GS
16.90%
中位数
12.75%
下四分位数
4.09%
最小值
-22.61%

MS

Financial Services 行业组

17.97%

最大值
48.53%
上四分位数
22.22%
MS
17.97%
中位数
12.75%
下四分位数
4.09%
最小值
-22.61%
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Goldman Sachs（GS）与 Morgan Stanley（MS）：净资产收益率 指标与 Financial Services 行业组基准的对比。

净利润率（TTM）

Goldman Sachs（GS，31.04%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Morgan Stanley（MS，25.90%），后者大致是行业典型比例。

GS

Financial Services 行业组

31.04%

最大值
66.61%
GS
31.04%
上四分位数
29.41%
中位数
16.08%
下四分位数
4.44%
最小值
-30.54%

MS

Financial Services 行业组

25.90%

最大值
66.61%
上四分位数
29.41%
MS
25.90%
中位数
16.08%
下四分位数
4.44%
最小值
-30.54%
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Goldman Sachs（GS）与 Morgan Stanley（MS）：净利润率 指标与 Financial Services 行业组基准的对比。

营业利润率（TTM）

Goldman Sachs（GS，42.18%）和 Morgan Stanley（MS，41.57%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

GS

Financial Services 行业组

42.18%

最大值
96.23%
上四分位数
53.97%
GS
42.18%
中位数
28.94%
下四分位数
11.79%
最小值
-46.79%

MS

Financial Services 行业组

41.57%

最大值
96.23%
上四分位数
53.97%
MS
41.57%
中位数
28.94%
下四分位数
11.79%
最小值
-46.79%
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Goldman Sachs（GS）与 Morgan Stanley（MS）：营业利润率 指标与 Financial Services 行业组基准的对比。

盈利能力指标

Goldman Sachs（GS）与 Morgan Stanley（MS）的盈利能力指标对比
指标GSMS
净资产收益率（TTM）16.90%17.97%
总资产收益率（TTM）1.07%1.35%
净利润率（TTM）31.04%25.90%
营业利润率（TTM）42.18%41.57%
毛利率（TTM）----

成长性

营收增长

Goldman Sachs（GS）和 Morgan Stanley（MS）的 营收同比增长 分别为 8.92% 和 14.48%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

正在加载图表…
Goldman Sachs（GS）与 Morgan Stanley（MS）的营收增长在不同时间跨度内的对比。

每股收益增长

Goldman Sachs（GS）和 Morgan Stanley（MS）的 每股收益同比增长 分别为 26.59% 和 28.43%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

正在加载图表…
Goldman Sachs（GS）与 Morgan Stanley（MS）的每股收益增长在不同时间跨度内的对比。

成长性指标

Goldman Sachs（GS）与 Morgan Stanley（MS）的成长性指标对比
指标GSMS
营收同比增长8.92%14.48%
营收 3 年 CAGR7.16%9.52%
每股收益同比增长26.59%28.43%
每股收益 3 年 CAGR19.52%18.41%

财务实力

流动比率（MRQ）

流动比率 对两边都不适用：Goldman Sachs（GS，Financial Services）和 Morgan Stanley（MS，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

债务 / 权益（MRQ）

两边都不适用 债务权益比：Goldman Sachs（GS，Financial Services）和 Morgan Stanley（MS，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

Goldman Sachs（GS）与 Morgan Stanley（MS）的财务稳健性指标对比
指标GSMS
流动比率（MRQ）----
债务 / 权益（MRQ）----
净债务/EBITDA----

股息

股息率（TTM）

Goldman Sachs（GS）和 Morgan Stanley（MS）的 股息率 分别为 1.63% 和 1.90%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

GS

Financial Services 行业组

1.63%

最大值
17.41%
上四分位数
7.19%
GS
1.63%
中位数
1.49%
下四分位数
0.00%
最小值
0.00%

MS

Financial Services 行业组

1.90%

最大值
17.41%
上四分位数
7.19%
MS
1.90%
中位数
1.49%
下四分位数
0.00%
最小值
0.00%
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Goldman Sachs（GS）与 Morgan Stanley（MS）：股息率 指标与 Financial Services 行业组基准的对比。

股息支付率（TTM）

Goldman Sachs（GS）和 Morgan Stanley（MS）的 股息支付率 分别为 26.25% 和 32.31%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。

GS

Financial Services 行业组

26.25%

最大值
223.44%
上四分位数
89.87%
GS
26.25%
中位数
25.19%
下四分位数
0.00%
最小值
0.00%

MS

Financial Services 行业组

32.31%

最大值
223.44%
上四分位数
89.87%
MS
32.31%
中位数
25.19%
下四分位数
0.00%
最小值
0.00%
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Goldman Sachs（GS）与 Morgan Stanley（MS）：股息支付率 指标与 Financial Services 行业组基准的对比。

股息指标

Goldman Sachs（GS）与 Morgan Stanley（MS）的股息指标对比
指标GSMS
股息率（TTM）1.63%1.90%
股息支付率（TTM）26.25%32.31%

估值

市盈率（TTM）

Goldman Sachs（GS）和 Morgan Stanley（MS）的 市盈率 分别为 16.05 和 17.54，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

GS

Financial Services 行业组

16.05

最大值
50.93
上四分位数
26.65
中位数
16.33
GS
16.05
下四分位数
10.01
最小值
2.15

MS

Financial Services 行业组

17.54

最大值
50.93
上四分位数
26.65
MS
17.54
中位数
16.33
下四分位数
10.01
最小值
2.15
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Goldman Sachs（GS）与 Morgan Stanley（MS）：市盈率 指标与 Financial Services 行业组基准的对比。

市销率（TTM）

在 市销率 上，Goldman Sachs（GS，4.48）和 Morgan Stanley（MS，4.39）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

GS

Financial Services 行业组

4.48

最大值
9.98
上四分位数
4.93
GS
4.48
中位数
2.98
下四分位数
1.55
最小值
-1.13

MS

Financial Services 行业组

4.39

最大值
9.98
上四分位数
4.93
MS
4.39
中位数
2.98
下四分位数
1.55
最小值
-1.13
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Goldman Sachs（GS）与 Morgan Stanley（MS）：市销率 指标与 Financial Services 行业组基准的对比。

市净率（MRQ）

在 市净率 上，Goldman Sachs（GS，2.84）和 Morgan Stanley（MS，3.21）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

GS

Financial Services 行业组

2.84

最大值
7.91
上四分位数
3.71
GS
2.84
中位数
1.60
下四分位数
0.85
最小值
-0.34

MS

Financial Services 行业组

3.21

最大值
7.91
上四分位数
3.71
MS
3.21
中位数
1.60
下四分位数
0.85
最小值
-0.34
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Goldman Sachs（GS）与 Morgan Stanley（MS）：市净率 指标与 Financial Services 行业组基准的对比。

估值指标

Goldman Sachs（GS）与 Morgan Stanley（MS）的估值指标对比
指标GSMS
市盈率（TTM）16.0517.54
市销率（TTM）4.484.39
市净率（MRQ）2.843.21
自由现金流收益率（TTM）----