Goldman Sachs（GS）股票分析
这是对 Goldman Sachs（GS）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Financial Services 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | GS |
|---|---|
| 名称 | The Goldman Sachs Group, Inc. |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Financials |
| GICS 行业组 | Financial Services |
| GICS 行业 | Capital Markets |
| GICS 子行业 | Investment Banking & Brokerage |
| 市值 | 2,549.73 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1999年5月4日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: GS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 18.93% | -2.15% |
| 总回报率（3 年，年化） | 46.26% | 14.72% |
| 总回报率（5 年，年化） | 18.99% | 3.06% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: GS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 32.04% | 34.89% |
| Beta（5 年） | 1.30 | 1.04 |
| 最大回撤（5 年） | -32.84% | -48.64% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: GS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.45 | -0.20 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.67 | -0.30 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Goldman Sachs（GS）的 净资产收益率 为 17.75%，大致处在同业常见区间。股东权益产生的回报看起来接近行业通常水平。
GS
Financial Services 行业组
17.75%
同业组分布
- 最大值
- 45.13%
- 上四分位数
- 21.85%
- GS
- 17.75%
- 中位数
- 12.63%
- 下四分位数
- 4.17%
- 最小值
- -20.25%
最大同业
- MA
- 241.20%
- V
- 61.19%
- AXP
- 35.93%
- GS
- 17.75%
- BRK.A
- 12.12%
- BRK.B
- 12.12%
- MS
- --
净利润率（TTM）
Goldman Sachs（GS）的 净利润率 为 31.21%，落在同业较高四分位。扣除经营成本、利息和税项之后，每一元销售额能留给股东的部分高于多数同业。
GS
Financial Services 行业组
31.21%
同业组分布
- 最大值
- 63.48%
- GS
- 31.21%
- 上四分位数
- 29.26%
- 中位数
- 16.10%
- 下四分位数
- 4.65%
- 最小值
- -31.32%
最大同业
- V
- 50.78%
- MA
- 46.34%
- GS
- 31.21%
- MS
- 25.63%
- BRK.A
- 22.30%
- BRK.B
- 22.30%
- AXP
- 16.82%
营业利润率（TTM）
Goldman Sachs（GS）的 营业利润率 为 38.25%，大致处在同业常见区间。核心业务的成本结构看起来接近该行业正常水平。
GS
Financial Services 行业组
38.25%
同业组分布
- 最大值
- 107.33%
- 上四分位数
- 53.97%
- GS
- 38.25%
- 中位数
- 28.69%
- 下四分位数
- 12.97%
- 最小值
- -36.41%
最大同业
- V
- 66.13%
- MA
- 61.11%
- MS
- 39.89%
- GS
- 38.25%
- BRK.A
- 32.56%
- BRK.B
- 32.56%
- AXP
- 18.43%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: GS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 17.75% | 12.63% |
| 总资产收益率（TTM） | 1.11% | 3.58% |
| 净利润率（TTM） | 31.21% | 16.10% |
| 营业利润率（TTM） | 38.25% | 28.69% |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
Goldman Sachs（GS）的营收同比增长为 8.92%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Goldman Sachs（GS）的每股收益同比增长为 26.59%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: GS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 8.92% | 9.52% |
| 营收 3 年 CAGR | 7.16% | 10.55% |
| 每股收益同比增长 | 26.59% | 7.06% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 19.52% | 13.04% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Goldman Sachs（GS）所在的 Financial Services 行业不适合用 流动比率 来衡量流动性：这类资产负债表通常不能简单按流动/非流动拆分，监管、资金端或流动性覆盖指标通常更重要。
债务 / 权益（MRQ）
Goldman Sachs（GS）所在的 Financial Services 行业不适合用 债务权益比 来衡量杠杆风险：杠杆本身就是这类业务模式的一部分，资本充足、资金结构和监管指标通常更有参考意义。
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: GS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Goldman Sachs（GS）的 股息率 为 2.02%，处在行业常见收益区间。它提供了有意义的股息收入，又没有高到需要立刻警惕的程度。
GS
Financial Services 行业组
2.02%
同业组分布
- 最大值
- 19.41%
- 上四分位数
- 7.79%
- GS
- 2.02%
- 中位数
- 1.71%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- MS
- 2.34%
- GS
- 2.02%
- AXP
- 1.13%
- V
- 0.65%
- MA
- 0.53%
- BRK.A
- 0.00%
- BRK.B
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Goldman Sachs（GS）的 股息支付率 为 26.25%，处在行业典型派息带内。它把部分利润分给股东，同时保留了同业正常水平的盈利覆盖。
GS
Financial Services 行业组
26.25%
同业组分布
- 最大值
- 227.65%
- 上四分位数
- 91.61%
- 中位数
- 26.52%
- GS
- 26.25%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- MS
- 32.31%
- GS
- 26.25%
- V
- 22.13%
- AXP
- 21.48%
- MA
- 17.93%
- BRK.A
- 0.00%
- BRK.B
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: GS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.02% | 1.71% |
| 股息支付率（TTM） | 26.25% | 26.52% |
估值
市盈率（TTM）
Goldman Sachs（GS）的 市盈率 为 12.59，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
GS
Financial Services 行业组
12.59
同业组分布
- 最大值
- 51.07
- 上四分位数
- 26.27
- 中位数
- 15.48
- GS
- 12.59
- 下四分位数
- 9.70
- 最小值
- 0.20
最大同业
- V
- 34.72
- MA
- 34.30
- AXP
- 19.01
- MS
- 14.23
- BRK.A
- 13.64
- BRK.B
- 13.64
- GS
- 12.59
市销率（TTM）
Goldman Sachs（GS）的 市销率 为 3.59，大致处在同业常见区间。市场对它的营收基础没有给出明显折价，也没有给出明显溢价。
GS
Financial Services 行业组
3.59
同业组分布
- 最大值
- 9.12
- 上四分位数
- 4.54
- GS
- 3.59
- 中位数
- 2.68
- 下四分位数
- 1.35
- 最小值
- -0.49
最大同业
- V
- 17.21
- MA
- 15.57
- GS
- 3.59
- MS
- 3.52
- BRK.A
- 3.02
- BRK.B
- 3.02
- AXP
- 2.88
市净率（MRQ）
Goldman Sachs（GS）的 市净率 为 2.35，大致处在行业常见市净区间。市场没有明显把它的账面权益打折，也没有给出清晰溢价。
GS
Financial Services 行业组
2.35
同业组分布
- 最大值
- 6.90
- 上四分位数
- 3.46
- GS
- 2.35
- 中位数
- 1.56
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -2.78
最大同业
- MA
- 97.50
- V
- 21.62
- AXP
- 5.87
- MS
- 2.65
- GS
- 2.35
- BRK.A
- 1.56
- BRK.B
- 0.00
估值指标
| 指标 | 当前股票: GS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 12.59 | 15.48 |
| 市销率（TTM） | 3.59 | 2.68 |
| 市净率（MRQ） | 2.35 | 1.56 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |