BRK.B vs. GS：Berkshire Hathaway 与 Goldman Sachs 股票对比
Berkshire Hathaway（BRK.B）和Goldman Sachs（GS）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Berkshire Hathaway（BRK.B）和 Goldman Sachs（GS）同属 Financial Services 行业组，但 BRK.B 归类于 Financial Services，而 GS 归类于 Capital Markets。
| 资料项 | BRK.B | GS |
|---|---|---|
| 名称 | Berkshire Hathaway Inc. Class B | The Goldman Sachs Group, Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Financial Services | Financial Services |
| GICS 行业 | Financial Services | Capital Markets |
| GICS 子行业 | Multi-Sector Holdings | Investment Banking & Brokerage |
| 市值 | 10,792.68 亿 USD | 2,983.62 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1996年5月9日 | 1999年5月4日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
表现指标
| 指标 | BRK.B | GS |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 3.01% | 45.78% |
风险特征
回撤走势
Goldman Sachs（GS）的 beta 为 1.30，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Berkshire Hathaway（BRK.B）的 beta 为 0.61，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。
风险指标
| 指标 | BRK.B | GS |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 14.56% | 28.65% |
| Beta（5 年） | 0.61 | 1.30 |
| 平均成交量（3 个月） | 510.29 万 | 216.65 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Berkshire Hathaway（BRK.B）和 Goldman Sachs（GS）的 净资产收益率 分别为 10.50% 和 14.55%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
BRK.B
Financial Services 行业组
10.50%
- 最大值
- 42.17%
- 上四分位数
- 21.42%
- 中位数
- 12.17%
- BRK.B
- 10.50%
- 下四分位数
- 5.00%
- 最小值
- -17.69%
GS
Financial Services 行业组
14.55%
- 最大值
- 42.17%
- 上四分位数
- 21.42%
- GS
- 14.55%
- 中位数
- 12.17%
- 下四分位数
- 5.00%
- 最小值
- -17.69%
净利润率（TTM）
Berkshire Hathaway（BRK.B，19.31%）和 Goldman Sachs（GS，29.36%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
BRK.B
Financial Services 行业组
19.31%
- 最大值
- 66.55%
- 上四分位数
- 30.43%
- BRK.B
- 19.31%
- 中位数
- 16.62%
- 下四分位数
- 4.47%
- 最小值
- -26.88%
GS
Financial Services 行业组
29.36%
- 最大值
- 66.55%
- 上四分位数
- 30.43%
- GS
- 29.36%
- 中位数
- 16.62%
- 下四分位数
- 4.47%
- 最小值
- -26.88%
营业利润率（TTM）
Berkshire Hathaway（BRK.B，14.35%）和 Goldman Sachs（GS，38.60%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
BRK.B
Financial Services 行业组
14.35%
- 最大值
- 95.95%
- 上四分位数
- 50.35%
- 中位数
- 26.49%
- BRK.B
- 14.35%
- 下四分位数
- 11.62%
- 最小值
- -36.26%
GS
Financial Services 行业组
38.60%
- 最大值
- 95.95%
- 上四分位数
- 50.35%
- GS
- 38.60%
- 中位数
- 26.49%
- 下四分位数
- 11.62%
- 最小值
- -36.26%
盈利能力指标
| 指标 | BRK.B | GS |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 10.50% | 14.55% |
| 总资产收益率（TTM） | 5.39% | 0.94% |
| 净利润率（TTM） | 19.31% | 29.36% |
| 营业利润率（TTM） | 14.35% | 38.60% |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
营收增长指标
| 指标 | BRK.B | GS |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -3.23% | 8.92% |
| 营收 3 年 CAGR | 20.59% | 7.16% |
每股收益增长
每股收益增长指标
| 指标 | BRK.B | GS |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | -24.78% | 26.59% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | 19.52% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：Berkshire Hathaway（BRK.B，Financial Services）和 Goldman Sachs（GS，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：Berkshire Hathaway（BRK.B，Financial Services）和 Goldman Sachs（GS，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | BRK.B | GS |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Berkshire Hathaway（BRK.B）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Goldman Sachs（GS）的股息收益率为 1.52%，可正常与行业同业对标。
BRK.B
Financial Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 20.96%
- 上四分位数
- 8.69%
- 中位数
- 1.54%
- BRK.B
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
GS
Financial Services 行业组
1.52%
- 最大值
- 20.96%
- 上四分位数
- 8.69%
- 中位数
- 1.54%
- GS
- 1.52%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Berkshire Hathaway（BRK.B）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Goldman Sachs（GS）的派息率为 28.31%，可正常与行业同业对标。
BRK.B
Financial Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 228.57%
- 上四分位数
- 95.23%
- 中位数
- 24.86%
- BRK.B
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
GS
Financial Services 行业组
28.31%
- 最大值
- 228.57%
- 上四分位数
- 95.23%
- GS
- 28.31%
- 中位数
- 24.86%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | BRK.B | GS |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 1.52% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 28.31% |
估值
市盈率（TTM）
Berkshire Hathaway（BRK.B）和 Goldman Sachs（GS）的 市盈率 分别为 14.90 和 18.46，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
BRK.B
Financial Services 行业组
14.90
- 最大值
- 48.68
- 上四分位数
- 25.25
- BRK.B
- 14.90
- 中位数
- 14.81
- 下四分位数
- 9.35
- 最小值
- 0.55
GS
Financial Services 行业组
18.46
- 最大值
- 48.68
- 上四分位数
- 25.25
- GS
- 18.46
- 中位数
- 14.81
- 下四分位数
- 9.35
- 最小值
- 0.55
市销率（TTM）
Berkshire Hathaway（BRK.B，2.88）的 市销率 与行业大致持平，Goldman Sachs（GS，4.85）则落在较贵的四分位——GS 为每一元营收付出的价格更高。
BRK.B
Financial Services 行业组
2.88
- 最大值
- 9.70
- 上四分位数
- 4.78
- 中位数
- 2.89
- BRK.B
- 2.88
- 下四分位数
- 1.44
- 最小值
- -1.03
GS
Financial Services 行业组
4.85
- 最大值
- 9.70
- GS
- 4.85
- 上四分位数
- 4.78
- 中位数
- 2.89
- 下四分位数
- 1.44
- 最小值
- -1.03
市净率（MRQ）
Berkshire Hathaway（BRK.B，0.00）相对账面落在较低的 市净率 四分位，Goldman Sachs（GS，2.84）则大致处于行业中位——BRK.B 按资产看更便宜，但仍应结合 ROE 和资产质量来看。
BRK.B
Financial Services 行业组
0.00
- 最大值
- 7.22
- 上四分位数
- 3.47
- 中位数
- 1.67
- 下四分位数
- 0.91
- BRK.B
- 0.00
- 最小值
- 0.00
GS
Financial Services 行业组
2.84
- 最大值
- 7.22
- 上四分位数
- 3.47
- GS
- 2.84
- 中位数
- 1.67
- 下四分位数
- 0.91
- 最小值
- 0.00
估值指标
| 指标 | BRK.B | GS |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 14.90 | 18.46 |
| 市销率（TTM） | 2.88 | 4.85 |
| 市净率（MRQ） | 0.00 | 2.84 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |