GOOG vs. SPOT：Alphabet 与 Spotify Technology 股票对比
Alphabet（GOOG）和Spotify Technology（SPOT）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Alphabet（GOOG）和 Spotify Technology（SPOT）同属 Media & Entertainment 行业组，但 GOOG 归类于 Interactive Media & Services，而 SPOT 归类于 Entertainment。
| 资料项 | GOOG | SPOT |
|---|---|---|
| 名称 | Alphabet Inc. | Spotify Technology S.A. |
| 国家/地区 | United States | Sweden |
| GICS 板块 | Communication Services | Communication Services |
| GICS 行业组 | Media & Entertainment | Media & Entertainment |
| GICS 行业 | Interactive Media & Services | Entertainment |
| GICS 子行业 | Interactive Media & Services | Movies & Entertainment |
| 市值 | 44,839.57 亿 USD | 962.47 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2004年8月19日 | 2018年4月3日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
表现
累计增长
滚动回报
表现概览
| 指标 | GOOG | SPOT |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 111.81% | -34.09% |
风险
回撤
风险概览
| 指标 | GOOG | SPOT |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 28.91% | 45.53% |
| Beta（5 年） | 1.23 | 1.56 |
| 平均成交量（3 个月） | 2,064.77 万 | 211.24 万 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Alphabet（GOOG）和 Spotify Technology（SPOT）的 净资产收益率 分别为 38.89% 和 37.99%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。
GOOG
Media & Entertainment 行业组
38.89%
- GOOG
- 38.89%
- 最大值
- 38.89%
- 上四分位数
- 15.97%
- 中位数
- 6.52%
- 下四分位数
- -4.09%
- 最小值
- -29.59%
SPOT
Media & Entertainment 行业组
37.99%
- 最大值
- 38.89%
- SPOT
- 37.99%
- 上四分位数
- 15.97%
- 中位数
- 6.52%
- 下四分位数
- -4.09%
- 最小值
- -29.59%
净利润率（TTM）
Alphabet（GOOG，37.92%）的 净利润率 高于其行业基准区间，每一元营收留下的净利最多；Spotify Technology（SPOT，15.45%）的留存比例也在前四分位。
GOOG
Media & Entertainment 行业组
37.92%
- GOOG
- 37.92%
- 最大值
- 30.77%
- 上四分位数
- 10.46%
- 中位数
- 3.73%
- 下四分位数
- -3.12%
- 最小值
- -20.69%
SPOT
Media & Entertainment 行业组
15.45%
- 最大值
- 30.77%
- SPOT
- 15.45%
- 上四分位数
- 10.46%
- 中位数
- 3.73%
- 下四分位数
- -3.12%
- 最小值
- -20.69%
营业利润率（TTM）
Alphabet（GOOG，36.12%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Spotify Technology（SPOT，15.77%），后者的经营效率大致与行业持平。
GOOG
Media & Entertainment 行业组
36.12%
- 最大值
- 41.37%
- GOOG
- 36.12%
- 上四分位数
- 16.09%
- 中位数
- 7.22%
- 下四分位数
- -3.48%
- 最小值
- -27.39%
SPOT
Media & Entertainment 行业组
15.77%
- 最大值
- 41.37%
- 上四分位数
- 16.09%
- SPOT
- 15.77%
- 中位数
- 7.22%
- 下四分位数
- -3.48%
- 最小值
- -27.39%
盈利能力概览
| 指标 | GOOG | SPOT |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 38.89% | 37.99% |
| 总资产收益率（TTM） | 14.64% | 11.64% |
| 净利润率（TTM） | 37.92% | 15.45% |
| 营业利润率（TTM） | 36.12% | 15.77% |
| 毛利率（TTM） | 60.37% | 32.32% |
成长性
营收增长
营收增长概览
| 指标 | GOOG | SPOT |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 15.09% | 9.65% |
| 营收 3 年 CAGR | 12.51% | 13.59% |
每股收益增长
每股收益增长概览
| 指标 | GOOG | SPOT |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | 34.45% | 91.09% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 33.34% | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
Alphabet（GOOG）和 Spotify Technology（SPOT）的 流动比率 分别为 1.92 和 2.06，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
GOOG
Media & Entertainment 行业组
1.92
- 最大值
- 4.37
- 上四分位数
- 2.32
- GOOG
- 1.92
- 中位数
- 1.40
- 下四分位数
- 0.90
- 最小值
- 0.31
SPOT
Media & Entertainment 行业组
2.06
- 最大值
- 4.37
- 上四分位数
- 2.32
- SPOT
- 2.06
- 中位数
- 1.40
- 下四分位数
- 0.90
- 最小值
- 0.31
债务 / 权益（MRQ）
Spotify Technology（SPOT）的 债务权益比 为 0.06，处于行业低杠杆四分位；Alphabet（GOOG）为 0.20，债务与权益组合接近行业中位区间。
GOOG
Media & Entertainment 行业组
0.20
- 最大值
- 2.46
- 上四分位数
- 1.21
- 中位数
- 0.47
- GOOG
- 0.20
- 下四分位数
- 0.14
- 最小值
- 0.00
SPOT
Media & Entertainment 行业组
0.06
- 最大值
- 2.46
- 上四分位数
- 1.21
- 中位数
- 0.47
- 下四分位数
- 0.14
- SPOT
- 0.06
- 最小值
- 0.00
财务实力概览
| 指标 | GOOG | SPOT |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.92 | 2.06 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.20 | 0.06 |
| 净债务/EBITDA | -0.19 | -2.38 |
股息
股息率（TTM）
Spotify Technology（SPOT）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Alphabet（GOOG）的股息收益率为 0.24%，可正常与行业同业对标。
GOOG
Media & Entertainment 行业组
0.24%
- GOOG
- 0.24%
- 最大值
- 0.24%
- 上四分位数
- 0.12%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SPOT
Media & Entertainment 行业组
0.00%
- 最大值
- 0.24%
- 上四分位数
- 0.12%
- SPOT
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Spotify Technology（SPOT）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Alphabet（GOOG）的派息率为 6.41%，可正常与行业同业对标。
GOOG
Media & Entertainment 行业组
6.41%
- 最大值
- 49.56%
- 上四分位数
- 25.32%
- GOOG
- 6.41%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SPOT
Media & Entertainment 行业组
0.00%
- 最大值
- 49.56%
- 上四分位数
- 25.32%
- SPOT
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息概览
| 指标 | GOOG | SPOT |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.24% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 6.41% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Alphabet（GOOG）和 Spotify Technology（SPOT）的 市盈率 分别为 28.05 和 31.33，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
GOOG
Media & Entertainment 行业组
28.05
- 最大值
- 74.17
- 上四分位数
- 36.64
- GOOG
- 28.05
- 中位数
- 22.09
- 下四分位数
- 11.33
- 最小值
- 1.61
SPOT
Media & Entertainment 行业组
31.33
- 最大值
- 74.17
- 上四分位数
- 36.64
- SPOT
- 31.33
- 中位数
- 22.09
- 下四分位数
- 11.33
- 最小值
- 1.61
市销率（TTM）
两者按销售看都偏贵：Spotify Technology（SPOT，5.49）落在较高的 市销率 四分位，Alphabet（GOOG，10.61）则更高、超出了其行业基准区间。
GOOG
Media & Entertainment 行业组
10.61
- GOOG
- 10.61
- 最大值
- 8.26
- 上四分位数
- 4.11
- 中位数
- 1.43
- 下四分位数
- 0.58
- 最小值
- 0.00
SPOT
Media & Entertainment 行业组
5.49
- 最大值
- 8.26
- SPOT
- 5.49
- 上四分位数
- 4.11
- 中位数
- 1.43
- 下四分位数
- 0.58
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Alphabet（GOOG，9.30）和 Spotify Technology（SPOT，9.80）相对账面价值都带有高于同业的溢价，市净率 落在各自行业较高的四分位。
GOOG
Media & Entertainment 行业组
9.30
- 最大值
- 12.67
- GOOG
- 9.30
- 上四分位数
- 5.82
- 中位数
- 1.94
- 下四分位数
- 0.78
- 最小值
- -2.87
SPOT
Media & Entertainment 行业组
9.80
- 最大值
- 12.67
- SPOT
- 9.80
- 上四分位数
- 5.82
- 中位数
- 1.94
- 下四分位数
- 0.78
- 最小值
- -2.87
估值概览
| 指标 | GOOG | SPOT |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 28.05 | 31.33 |
| 市销率（TTM） | 10.61 | 5.49 |
| 市净率（MRQ） | 9.30 | 9.80 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 0.62% | 0.74% |