Alphabet（GOOG）股票分析
这是对 Alphabet（GOOG）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Media & Entertainment 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | GOOG |
|---|---|
| 名称 | Alphabet Inc. |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Communication Services |
| GICS 行业组 | Media & Entertainment |
| GICS 行业 | Interactive Media & Services |
| GICS 子行业 | Interactive Media & Services |
| 市值 | 43,618.06 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2004年8月19日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: GOOG | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 85.46% | -0.06% |
| 总回报率（3 年，年化） | 39.30% | 4.68% |
| 总回报率（5 年，年化） | 21.62% | -7.49% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: GOOG | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 31.73% | 46.09% |
| Beta（5 年） | 1.23 | 0.97 |
| 最大回撤（5 年） | -44.60% | -75.28% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: GOOG | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 2.57 | -0.09 |
| 索提诺比率（1 年） | 4.55 | -0.13 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Alphabet（GOOG）的 净资产收益率 为 48.68%，高于行业基准区间。股东权益被转化为利润的效率非常突出，但过高的 ROE 仍要对照杠杆、回购和权益基数大小来判断质量。
GOOG
Media & Entertainment 行业组
48.68%
同业组分布
- GOOG
- 48.68%
- 最大值
- 37.99%
- 上四分位数
- 15.97%
- 中位数
- 6.52%
- 下四分位数
- -3.40%
- 最小值
- -25.84%
最大同业
- NFLX
- 49.54%
- GOOG
- 48.68%
- SPOT
- 37.99%
- META
- 29.85%
- NTES
- 22.13%
- CMCSA
- 11.49%
- DIS
- 11.01%
净利润率（TTM）
Alphabet（GOOG）的 净利润率 为 54.77%，高于行业基准区间。每一元收入最终留下的净利比例异常突出，但仍要确认税项、资产出售或其他一次性收益没有美化读数。
GOOG
Media & Entertainment 行业组
54.77%
同业组分布
- GOOG
- 54.77%
- 最大值
- 30.77%
- 上四分位数
- 10.56%
- 中位数
- 3.58%
- 下四分位数
- -3.26%
- 最小值
- -17.61%
最大同业
- GOOG
- 54.77%
- NTES
- 29.84%
- META
- 29.84%
- NFLX
- 28.22%
- SPOT
- 15.45%
- DIS
- 11.54%
- CMCSA
- 8.97%
营业利润率（TTM）
Alphabet（GOOG）的 营业利润率 为 34.03%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
GOOG
Media & Entertainment 行业组
34.03%
同业组分布
- 最大值
- 41.37%
- GOOG
- 34.03%
- 上四分位数
- 17.33%
- 中位数
- 8.59%
- 下四分位数
- -3.29%
- 最小值
- -27.39%
最大同业
- NTES
- 41.37%
- GOOG
- 34.03%
- NFLX
- 33.38%
- META
- 30.88%
- CMCSA
- 17.23%
- SPOT
- 15.77%
- DIS
- 15.51%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: GOOG | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 48.68% | 6.52% |
| 总资产收益率（TTM） | 12.96% | 2.63% |
| 净利润率（TTM） | 54.77% | 3.58% |
| 营业利润率（TTM） | 34.03% | 8.59% |
| 毛利率（TTM） | 60.90% | 50.70% |
成长性
营收增长
Alphabet（GOOG）的营收同比增长为 15.09%，落在同业较高四分位。收入端扩张快于多数同业，可能来自份额提升或更强的定价能力。
每股收益增长
Alphabet（GOOG）的每股收益同比增长为 34.45%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: GOOG | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 15.09% | 3.64% |
| 营收 3 年 CAGR | 12.51% | 5.11% |
| 每股收益同比增长 | 34.45% | 3.55% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 33.34% | 25.39% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Alphabet（GOOG）的 流动比率 为 2.72，高于行业典型中段区间。流动性相对同业较宽松，但异常高的缓冲也可能意味着流动资产闲置或营运资本效率偏低。
GOOG
Media & Entertainment 行业组
2.72
同业组分布
- 最大值
- 4.77
- GOOG
- 2.72
- 上四分位数
- 2.59
- 中位数
- 1.40
- 下四分位数
- 0.91
- 最小值
- 0.09
最大同业
- NTES
- 3.29
- GOOG
- 2.72
- META
- 2.23
- SPOT
- 2.06
- NFLX
- 1.14
- CMCSA
- 0.80
- DIS
- 0.68
债务 / 权益（MRQ）
Alphabet（GOOG）的 债务权益比 为 0.19，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
GOOG
Media & Entertainment 行业组
0.19
同业组分布
- 最大值
- 2.46
- 上四分位数
- 1.08
- 中位数
- 0.47
- GOOG
- 0.19
- 下四分位数
- 0.14
- 最小值
- 0.00
最大同业
- CMCSA
- 1.00
- NFLX
- 0.55
- META
- 0.43
- DIS
- 0.41
- GOOG
- 0.19
- NTES
- 0.06
- SPOT
- 0.06
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: GOOG | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 2.72 | 1.40 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.19 | 0.47 |
| 净债务/EBITDA | -0.70 | 1.42 |
股息
股息率（TTM）
Alphabet（GOOG）的 股息率 为 0.25%，处在行业常见收益区间。它提供了有意义的股息收入，又没有高到需要立刻警惕的程度。
GOOG
Media & Entertainment 行业组
0.25%
同业组分布
- 最大值
- 1.96%
- 上四分位数
- 0.84%
- GOOG
- 0.25%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- CMCSA
- 5.58%
- NTES
- 3.17%
- DIS
- 1.56%
- META
- 0.39%
- GOOG
- 0.25%
- NFLX
- 0.00%
- SPOT
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Alphabet（GOOG）的 股息支付率 为 4.26%，处在行业典型派息带内。它把部分利润分给股东，同时保留了同业正常水平的盈利覆盖。
GOOG
Media & Entertainment 行业组
4.26%
同业组分布
- 最大值
- 42.31%
- 上四分位数
- 17.15%
- GOOG
- 4.26%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- CMCSA
- 42.31%
- NTES
- 39.66%
- DIS
- 20.00%
- META
- 7.91%
- GOOG
- 4.26%
- NFLX
- 0.00%
- SPOT
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: GOOG | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.25% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 4.26% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Alphabet（GOOG）的 市盈率 为 17.89，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
GOOG
Media & Entertainment 行业组
17.89
同业组分布
- 最大值
- 75.01
- 上四分位数
- 39.52
- 中位数
- 20.47
- GOOG
- 17.89
- 下四分位数
- 12.62
- 最小值
- 1.80
最大同业
- SPOT
- 33.78
- NFLX
- 22.55
- META
- 20.96
- GOOG
- 17.89
- NTES
- 17.06
- DIS
- 15.39
- CMCSA
- 7.68
市销率（TTM）
Alphabet（GOOG）的 市销率 为 9.78，高于行业基准区间。按每一元 TTM 营收算，市场给出的定价相对同业明显偏贵。
GOOG
Media & Entertainment 行业组
9.78
同业组分布
- GOOG
- 9.78
- 最大值
- 7.03
- 上四分位数
- 3.84
- 中位数
- 1.55
- 下四分位数
- 0.68
- 最小值
- 0.00
最大同业
- GOOG
- 9.78
- META
- 6.21
- NFLX
- 6.17
- SPOT
- 5.86
- DIS
- 1.72
- NTES
- 0.75
- CMCSA
- 0.68
市净率（MRQ）
Alphabet（GOOG）的 市净率 为 7.01，落在行业较高的账面价值估值四分位。这个市净溢价需要更强的 ROE、更干净的资产质量或更好的增长前景来支撑。
GOOG
Media & Entertainment 行业组
7.01
同业组分布
- 最大值
- 12.83
- GOOG
- 7.01
- 上四分位数
- 5.91
- 中位数
- 2.02
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- -3.84
最大同业
- NTES
- 17.48
- SPOT
- 11.27
- NFLX
- 9.90
- GOOG
- 7.01
- META
- 5.80
- DIS
- 1.54
- CMCSA
- 0.95
估值指标
| 指标 | 当前股票: GOOG | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 17.89 | 20.47 |
| 市销率（TTM） | 9.78 | 1.55 |
| 市净率（MRQ） | 7.01 | 2.02 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 0.52% | 6.71% |