NFLX vs. SPOT：Netflix 与 Spotify Technology 股票对比
Netflix（NFLX）和Spotify Technology（SPOT）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Netflix（NFLX）和 Spotify Technology（SPOT）同属 Entertainment 行业下的 Movies & Entertainment 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | NFLX | SPOT |
|---|---|---|
| 名称 | Netflix, Inc. | Spotify Technology S.A. |
| 国家/地区 | United States | Sweden |
| GICS 板块 | Communication Services | Communication Services |
| GICS 行业组 | Media & Entertainment | Media & Entertainment |
| GICS 行业 | Entertainment | Entertainment |
| GICS 子行业 | Movies & Entertainment | Movies & Entertainment |
| 市值 | 3,006.51 亿 USD | 944.06 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2002年5月23日 | 2018年4月3日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
表现指标
| 指标 | NFLX | SPOT |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -46.68% | -40.17% |
风险特征
回撤走势
风险指标
| 指标 | NFLX | SPOT |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 34.01% | 45.29% |
| Beta（5 年） | 1.52 | 1.56 |
| 平均成交量（3 个月） | 4,110.97 万 | 212.81 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
盈利能力
净资产收益率（TTM）
两家公司权益回报都强，但 Netflix（NFLX）更突出：其 净资产收益率 为 48.50%，高于行业区间；Spotify Technology（SPOT）为 37.99%，也处于前四分位。
NFLX
Media & Entertainment 行业组
48.50%
- NFLX
- 48.50%
- 最大值
- 38.89%
- 上四分位数
- 15.20%
- 中位数
- 6.34%
- 下四分位数
- -4.34%
- 最小值
- -29.59%
SPOT
Media & Entertainment 行业组
37.99%
- 最大值
- 38.89%
- SPOT
- 37.99%
- 上四分位数
- 15.20%
- 中位数
- 6.34%
- 下四分位数
- -4.34%
- 最小值
- -29.59%
净利润率（TTM）
就每一元销售额能留下多少净利而言，Netflix（NFLX，28.52%）和 Spotify Technology（SPOT，15.45%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。
NFLX
Media & Entertainment 行业组
28.52%
- 最大值
- 30.77%
- NFLX
- 28.52%
- 上四分位数
- 10.56%
- 中位数
- 3.30%
- 下四分位数
- -3.48%
- 最小值
- -24.17%
SPOT
Media & Entertainment 行业组
15.45%
- 最大值
- 30.77%
- SPOT
- 15.45%
- 上四分位数
- 10.56%
- 中位数
- 3.30%
- 下四分位数
- -3.48%
- 最小值
- -24.17%
营业利润率（TTM）
Netflix（NFLX，32.30%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Spotify Technology（SPOT，15.77%），后者的经营效率大致与行业持平。
NFLX
Media & Entertainment 行业组
32.30%
- 最大值
- 41.37%
- NFLX
- 32.30%
- 上四分位数
- 17.31%
- 中位数
- 7.79%
- 下四分位数
- -3.29%
- 最小值
- -27.39%
SPOT
Media & Entertainment 行业组
15.77%
- 最大值
- 41.37%
- 上四分位数
- 17.31%
- SPOT
- 15.77%
- 中位数
- 7.79%
- 下四分位数
- -3.29%
- 最小值
- -27.39%
盈利能力指标
| 指标 | NFLX | SPOT |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 48.50% | 37.99% |
| 总资产收益率（TTM） | 15.40% | 11.64% |
| 净利润率（TTM） | 28.52% | 15.45% |
| 营业利润率（TTM） | 32.30% | 15.77% |
| 毛利率（TTM） | 49.03% | 32.32% |
成长性
营收增长
营收增长指标
| 指标 | NFLX | SPOT |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 15.85% | 9.65% |
| 营收 3 年 CAGR | 12.64% | 13.59% |
每股收益增长
每股收益增长指标
| 指标 | NFLX | SPOT |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | 27.58% | 91.09% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 36.49% | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
Netflix（NFLX）和 Spotify Technology（SPOT）的 流动比率 分别为 1.41 和 2.06，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
NFLX
Media & Entertainment 行业组
1.41
- 最大值
- 4.37
- 上四分位数
- 2.32
- NFLX
- 1.41
- 中位数
- 1.41
- 下四分位数
- 0.90
- 最小值
- 0.31
SPOT
Media & Entertainment 行业组
2.06
- 最大值
- 4.37
- 上四分位数
- 2.32
- SPOT
- 2.06
- 中位数
- 1.41
- 下四分位数
- 0.90
- 最小值
- 0.31
债务 / 权益（MRQ）
Spotify Technology（SPOT）的 债务权益比 为 0.06，处于行业低杠杆四分位；Netflix（NFLX）为 0.54，债务与权益组合接近行业中位区间。
NFLX
Media & Entertainment 行业组
0.54
- 最大值
- 2.46
- 上四分位数
- 1.30
- NFLX
- 0.54
- 中位数
- 0.52
- 下四分位数
- 0.16
- 最小值
- 0.00
SPOT
Media & Entertainment 行业组
0.06
- 最大值
- 2.46
- 上四分位数
- 1.30
- 中位数
- 0.52
- 下四分位数
- 0.16
- SPOT
- 0.06
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | NFLX | SPOT |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.41 | 2.06 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.54 | 0.06 |
| 净债务/EBITDA | 0.31 | -2.38 |
股息
股息率（TTM）
Netflix（NFLX）和 Spotify Technology（SPOT）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。
NFLX
Media & Entertainment 行业组
0.00%
- 最大值
- 2.04%
- 上四分位数
- 1.04%
- NFLX
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SPOT
Media & Entertainment 行业组
0.00%
- 最大值
- 2.04%
- 上四分位数
- 1.04%
- SPOT
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Netflix（NFLX）和 Spotify Technology（SPOT）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。
NFLX
Media & Entertainment 行业组
0.00%
- 最大值
- 45.76%
- 上四分位数
- 21.24%
- NFLX
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SPOT
Media & Entertainment 行业组
0.00%
- 最大值
- 45.76%
- 上四分位数
- 21.24%
- SPOT
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | NFLX | SPOT |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Netflix（NFLX）和 Spotify Technology（SPOT）的 市盈率 分别为 23.03 和 31.25，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
NFLX
Media & Entertainment 行业组
23.03
- 最大值
- 76.08
- 上四分位数
- 38.11
- NFLX
- 23.03
- 中位数
- 21.79
- 下四分位数
- 11.83
- 最小值
- 1.57
SPOT
Media & Entertainment 行业组
31.25
- 最大值
- 76.08
- 上四分位数
- 38.11
- SPOT
- 31.25
- 中位数
- 21.79
- 下四分位数
- 11.83
- 最小值
- 1.57
市销率（TTM）
Netflix（NFLX，6.41）和 Spotify Technology（SPOT，5.39）为每一元营收付出的价格都高于多数同业，市销率 落在各自行业较贵的四分位。
NFLX
Media & Entertainment 行业组
6.41
- 最大值
- 7.60
- NFLX
- 6.41
- 上四分位数
- 3.81
- 中位数
- 1.44
- 下四分位数
- 0.61
- 最小值
- 0.00
SPOT
Media & Entertainment 行业组
5.39
- 最大值
- 7.60
- SPOT
- 5.39
- 上四分位数
- 3.81
- 中位数
- 1.44
- 下四分位数
- 0.61
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Netflix（NFLX，9.66）和 Spotify Technology（SPOT，10.35）相对账面价值都带有高于同业的溢价，市净率 落在各自行业较高的四分位。
NFLX
Media & Entertainment 行业组
9.66
- 最大值
- 10.50
- NFLX
- 9.66
- 上四分位数
- 4.87
- 中位数
- 1.80
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -3.65
SPOT
Media & Entertainment 行业组
10.35
- 最大值
- 10.50
- SPOT
- 10.35
- 上四分位数
- 4.87
- 中位数
- 1.80
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -3.65
估值指标
| 指标 | NFLX | SPOT |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 23.03 | 31.25 |
| 市销率（TTM） | 6.41 | 5.39 |
| 市净率（MRQ） | 9.66 | 10.35 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 8.65% | 0.75% |