FDX vs. ZTO：FedEx 与 ZTO Express (Cayman) 股票对比

公司概况

FedEx（FDX）和 ZTO Express (Cayman)（ZTO）同属 Air Freight & Logistics 行业下的 Air Freight & Logistics 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

FedEx（FDX）以普通本地股形式交易，而 ZTO Express (Cayman)（ZTO）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

ZTO Express (Cayman)（ZTO）的 beta 为负值 -0.18，意味着在测算窗口内呈现反向市场敏感度。普通股出现这种读数并不常见，可能反映商品相关或对冲型暴露，也可能来自统计噪声。FedEx（FDX）的 beta 为非负值 1.26。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

FedEx（FDX）和 ZTO Express (Cayman)（ZTO）的 净资产收益率 分别为 14.85% 和 16.28%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

FedEx（FDX，4.68%）和 ZTO Express (Cayman)（ZTO，19.04%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

FedEx（FDX，5.00%）和 ZTO Express (Cayman)（ZTO，22.19%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

ZTO Express (Cayman)（ZTO）的 营收同比增长 为 10.88%，处于行业前四分位；FedEx（FDX）为 7.73%，更接近同业常见水平——ZTO 的营收扩张更快。

FedEx（FDX）和 ZTO Express (Cayman)（ZTO）的 每股收益同比增长 分别为 10.35% 和 4.58%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

FedEx（FDX）的 流动比率 为 1.48，处于所在行业的典型中段区间；而 ZTO Express (Cayman)（ZTO）的 流动比率 为 1.67，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。

FedEx（FDX）和 ZTO Express (Cayman)（ZTO）的 债务权益比 分别为 0.99 和 0.35，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

FedEx（FDX）的 股息率 为 1.76%，处于行业常见水平；ZTO Express (Cayman)（ZTO）为 12.89%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。

FedEx（FDX）和 ZTO Express (Cayman)（ZTO）的 股息支付率 分别为 31.27% 和 38.36%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。

股息指标

估值

FedEx（FDX）和 ZTO Express (Cayman)（ZTO）的 市盈率 分别为 16.61 和 11.37，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

ZTO Express (Cayman)（ZTO，0.29）落在较便宜的 市销率 四分位，FedEx（FDX，0.76）则大致处于行业中位——ZTO 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

在 市净率 上，FedEx（FDX，2.09）和 ZTO Express (Cayman)（ZTO，1.66）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标