FDX vs. UPS：FedEx 与 United Parcel Service 股票对比
FedEx（FDX）和United Parcel Service（UPS）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
FedEx（FDX）和 United Parcel Service（UPS）同属 Air Freight & Logistics 行业下的 Air Freight & Logistics 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | FDX | UPS |
|---|---|---|
| 名称 | FedEx Corporation | United Parcel Service, Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Industrials | Industrials |
| GICS 行业组 | Transportation | Transportation |
| GICS 行业 | Air Freight & Logistics | Air Freight & Logistics |
| GICS 子行业 | Air Freight & Logistics | Air Freight & Logistics |
| 市值 | 747.15 亿 USD | 913.76 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1978年4月12日 | 1999年11月10日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
表现指标
| 指标 | FDX | UPS |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 74.28% | 13.82% |
风险特征
回撤走势
风险指标
| 指标 | FDX | UPS |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 29.58% | 30.28% |
| Beta（5 年） | 1.30 | 1.05 |
| 平均成交量（3 个月） | 213.31 万 | 567.48 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
盈利能力
净资产收益率（TTM）
United Parcel Service（UPS）的 净资产收益率 为 33.35%，处于行业前四分位；FedEx（FDX）为 14.85%，更接近同业常见水平——UPS 的资本效率更强。
FDX
Transportation 行业组
14.85%
- 最大值
- 43.37%
- 上四分位数
- 20.89%
- FDX
- 14.85%
- 中位数
- 10.23%
- 下四分位数
- 1.87%
- 最小值
- -18.46%
UPS
Transportation 行业组
33.35%
- 最大值
- 43.37%
- UPS
- 33.35%
- 上四分位数
- 20.89%
- 中位数
- 10.23%
- 下四分位数
- 1.87%
- 最小值
- -18.46%
净利润率（TTM）
FedEx（FDX，4.68%）和 United Parcel Service（UPS，5.94%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
FDX
Transportation 行业组
4.68%
- 最大值
- 43.82%
- 上四分位数
- 18.74%
- 中位数
- 4.89%
- FDX
- 4.68%
- 下四分位数
- 0.49%
- 最小值
- -9.62%
UPS
Transportation 行业组
5.94%
- 最大值
- 43.82%
- 上四分位数
- 18.74%
- UPS
- 5.94%
- 中位数
- 4.89%
- 下四分位数
- 0.49%
- 最小值
- -9.62%
营业利润率（TTM）
FedEx（FDX，11.13%）和 United Parcel Service（UPS，6.33%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
FDX
Transportation 行业组
11.13%
- 最大值
- 54.53%
- 上四分位数
- 23.98%
- FDX
- 11.13%
- 中位数
- 6.34%
- 下四分位数
- 1.12%
- 最小值
- -32.41%
UPS
Transportation 行业组
6.33%
- 最大值
- 54.53%
- 上四分位数
- 23.98%
- 中位数
- 6.34%
- UPS
- 6.33%
- 下四分位数
- 1.12%
- 最小值
- -32.41%
盈利能力指标
| 指标 | FDX | UPS |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 14.85% | 33.35% |
| 总资产收益率（TTM） | 5.03% | 7.19% |
| 净利润率（TTM） | 4.68% | 5.94% |
| 营业利润率（TTM） | 11.13% | 6.33% |
| 毛利率（TTM） | 27.32% | 22.45% |
成长性
营收增长
营收增长指标
| 指标 | FDX | UPS |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 0.27% | -2.65% |
| 营收 3 年 CAGR | -2.03% | -4.04% |
每股收益增长
每股收益增长指标
| 指标 | FDX | UPS |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | -2.32% | -2.81% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 5.46% | -20.79% |
财务实力
流动比率（MRQ）
FedEx（FDX）和 United Parcel Service（UPS）的 流动比率 分别为 1.48 和 1.21，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
FDX
Transportation 行业组
1.48
- 最大值
- 2.26
- 上四分位数
- 1.59
- FDX
- 1.48
- 中位数
- 1.13
- 下四分位数
- 0.78
- 最小值
- 0.19
UPS
Transportation 行业组
1.21
- 最大值
- 2.26
- 上四分位数
- 1.59
- UPS
- 1.21
- 中位数
- 1.13
- 下四分位数
- 0.78
- 最小值
- 0.19
债务 / 权益（MRQ）
FedEx（FDX）的 债务权益比 为 1.36，接近行业中位区间；United Parcel Service（UPS）为 1.82，处于行业高杠杆四分位。
FDX
Transportation 行业组
1.36
- 最大值
- 3.37
- 上四分位数
- 1.70
- FDX
- 1.36
- 中位数
- 0.76
- 下四分位数
- 0.36
- 最小值
- 0.00
UPS
Transportation 行业组
1.82
- 最大值
- 3.37
- UPS
- 1.82
- 上四分位数
- 1.70
- 中位数
- 0.76
- 下四分位数
- 0.36
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | FDX | UPS |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.48 | 1.21 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.36 | 1.82 |
| 净债务/EBITDA | 2.49 | 1.93 |
股息
股息率（TTM）
FedEx（FDX）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 United Parcel Service（UPS）的股息收益率为 6.07%，可正常与行业同业对标。
FDX
Transportation 行业组
0.00%
- 最大值
- 3.33%
- 上四分位数
- 1.47%
- 中位数
- 0.52%
- FDX
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
UPS
Transportation 行业组
6.07%
- UPS
- 6.07%
- 最大值
- 3.33%
- 上四分位数
- 1.47%
- 中位数
- 0.52%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
United Parcel Service（UPS）的 股息支付率 为 106.15%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 FedEx（FDX）的 股息支付率 为 30.59%，可正常与行业同业对标。
FDX
Transportation 行业组
30.59%
- 最大值
- 106.15%
- 上四分位数
- 45.20%
- FDX
- 30.59%
- 中位数
- 20.02%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
UPS
Transportation 行业组
106.15%
- UPS
- 106.15%
- 最大值
- 106.15%
- 上四分位数
- 45.20%
- 中位数
- 20.02%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | FDX | UPS |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 6.07% |
| 股息支付率（TTM） | 30.59% | 106.15% |
估值
市盈率（TTM）
FedEx（FDX）和 United Parcel Service（UPS）的 市盈率 分别为 16.72 和 17.39，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
FDX
Transportation 行业组
16.72
- 最大值
- 82.00
- 上四分位数
- 45.23
- 中位数
- 22.35
- FDX
- 16.72
- 下四分位数
- 13.74
- 最小值
- 0.00
UPS
Transportation 行业组
17.39
- 最大值
- 82.00
- 上四分位数
- 45.23
- 中位数
- 22.35
- UPS
- 17.39
- 下四分位数
- 13.74
- 最小值
- 0.00
市销率（TTM）
在 市销率 上，FedEx（FDX，0.79）和 United Parcel Service（UPS，1.03）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
FDX
Transportation 行业组
0.79
- 最大值
- 4.39
- 上四分位数
- 2.14
- 中位数
- 1.17
- FDX
- 0.79
- 下四分位数
- 0.59
- 最小值
- 0.08
UPS
Transportation 行业组
1.03
- 最大值
- 4.39
- 上四分位数
- 2.14
- 中位数
- 1.17
- UPS
- 1.03
- 下四分位数
- 0.59
- 最小值
- 0.08
市净率（MRQ）
FedEx（FDX，2.38）的 市净率 与行业大致持平，United Parcel Service（UPS，5.62）则带有高于同业的溢价——UPS 按资产看更贵。
FDX
Transportation 行业组
2.38
- 最大值
- 8.78
- 上四分位数
- 4.45
- FDX
- 2.38
- 中位数
- 2.13
- 下四分位数
- 1.20
- 最小值
- -2.93
UPS
Transportation 行业组
5.62
- 最大值
- 8.78
- UPS
- 5.62
- 上四分位数
- 4.45
- 中位数
- 2.13
- 下四分位数
- 1.20
- 最小值
- -2.93
估值指标
| 指标 | FDX | UPS |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 16.72 | 17.39 |
| 市销率（TTM） | 0.79 | 1.03 |
| 市净率（MRQ） | 2.38 | 5.62 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 7.41% | 5.06% |