FDX vs. UNP：FedEx 与 Union Pacific 股票对比
FedEx（FDX）和Union Pacific（UNP）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
FedEx（FDX）和 Union Pacific（UNP）同属 Transportation 行业组，但 FDX 归类于 Air Freight & Logistics，而 UNP 归类于 Ground Transportation。
| 资料项 | FDX | UNP |
|---|---|---|
| 名称 | FedEx Corporation | Union Pacific Corporation |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Industrials | Industrials |
| GICS 行业组 | Transportation | Transportation |
| GICS 行业 | Air Freight & Logistics | Ground Transportation |
| GICS 子行业 | Air Freight & Logistics | Rail Transportation |
| 市值 | 791.70 亿 USD | 1,744.68 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1978年4月12日 | 1980年1月2日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | FDX | UNP |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 83.23% | 35.59% |
| 总回报率（3 年，年化） | 18.26% | 10.98% |
| 总回报率（5 年，年化） | 10.59% | 7.61% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | FDX | UNP |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 28.67% | 22.14% |
| Beta（5 年） | 1.33 | 0.95 |
| 最大回撤（5 年） | -48.25% | -31.83% |
| 平均成交量（3 个月） | 193.52 万 | 297.11 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | FDX | UNP |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 2.76 | 1.43 |
| 索提诺比率（1 年） | 4.33 | 2.29 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Union Pacific（UNP）的 净资产收益率 为 39.70%，处于行业前四分位；FedEx（FDX）为 14.85%，更接近同业常见水平——UNP 的资本效率更强。
FDX
Transportation 行业组
14.85%
- 最大值
- 42.67%
- 上四分位数
- 21.91%
- FDX
- 14.85%
- 中位数
- 11.31%
- 下四分位数
- 1.69%
- 最小值
- -15.07%
UNP
Transportation 行业组
39.70%
- 最大值
- 42.67%
- UNP
- 39.70%
- 上四分位数
- 21.91%
- 中位数
- 11.31%
- 下四分位数
- 1.69%
- 最小值
- -15.07%
净利润率（TTM）
Union Pacific（UNP，28.85%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 FedEx（FDX，4.68%），后者大致是行业典型比例。
FDX
Transportation 行业组
4.68%
- 最大值
- 50.36%
- 上四分位数
- 20.85%
- 中位数
- 5.56%
- FDX
- 4.68%
- 下四分位数
- 0.93%
- 最小值
- -11.37%
UNP
Transportation 行业组
28.85%
- 最大值
- 50.36%
- UNP
- 28.85%
- 上四分位数
- 20.85%
- 中位数
- 5.56%
- 下四分位数
- 0.93%
- 最小值
- -11.37%
营业利润率（TTM）
Union Pacific（UNP，40.98%）的营业利润率处在前四分位，领先于 FedEx（FDX，11.13%），后者的经营效率大致与行业持平。
FDX
Transportation 行业组
11.13%
- 最大值
- 53.49%
- 上四分位数
- 25.45%
- FDX
- 11.13%
- 中位数
- 10.71%
- 下四分位数
- 3.19%
- 最小值
- -11.50%
UNP
Transportation 行业组
40.98%
- 最大值
- 53.49%
- UNP
- 40.98%
- 上四分位数
- 25.45%
- 中位数
- 10.71%
- 下四分位数
- 3.19%
- 最小值
- -11.50%
盈利能力指标
| 指标 | FDX | UNP |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 14.85% | 39.70% |
| 总资产收益率（TTM） | 5.01% | 9.27% |
| 净利润率（TTM） | 4.68% | 28.85% |
| 营业利润率（TTM） | 11.13% | 40.98% |
| 毛利率（TTM） | 27.32% | 56.29% |
成长性
营收增长
FedEx（FDX）和 Union Pacific（UNP）的 营收同比增长 分别为 7.73% 和 1.07%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
FedEx（FDX）和 Union Pacific（UNP）的 每股收益同比增长 分别为 10.35% 和 8.03%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | FDX | UNP |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 7.73% | 1.07% |
| 营收 3 年 CAGR | 1.66% | -0.49% |
| 每股收益同比增长 | 10.35% | 8.03% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 6.22% | 2.24% |
财务实力
流动比率（MRQ）
FedEx（FDX）和 Union Pacific（UNP）的 流动比率 分别为 1.48 和 0.99，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
FDX
Transportation 行业组
1.48
- 最大值
- 2.50
- 上四分位数
- 1.59
- FDX
- 1.48
- 中位数
- 1.14
- 下四分位数
- 0.79
- 最小值
- 0.28
UNP
Transportation 行业组
0.99
- 最大值
- 2.50
- 上四分位数
- 1.59
- 中位数
- 1.14
- UNP
- 0.99
- 下四分位数
- 0.79
- 最小值
- 0.28
债务 / 权益（MRQ）
FedEx（FDX）的 债务权益比 为 1.36，接近行业中位区间；Union Pacific（UNP）为 1.51，处于行业高杠杆四分位。
FDX
Transportation 行业组
1.36
- 最大值
- 2.94
- 上四分位数
- 1.45
- FDX
- 1.36
- 中位数
- 0.82
- 下四分位数
- 0.36
- 最小值
- 0.00
UNP
Transportation 行业组
1.51
- 最大值
- 2.94
- UNP
- 1.51
- 上四分位数
- 1.45
- 中位数
- 0.82
- 下四分位数
- 0.36
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | FDX | UNP |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.48 | 0.99 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.36 | 1.51 |
| 净债务/EBITDA | 2.48 | 2.26 |
股息
股息率（TTM）
Union Pacific（UNP）的 股息率 为 1.85%，处于行业前四分位；FedEx（FDX）为 1.64%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，UNP 更丰厚。
FDX
Transportation 行业组
1.64%
- 最大值
- 3.74%
- 上四分位数
- 1.77%
- FDX
- 1.64%
- 中位数
- 0.67%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
UNP
Transportation 行业组
1.85%
- 最大值
- 3.74%
- UNP
- 1.85%
- 上四分位数
- 1.77%
- 中位数
- 0.67%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
FedEx（FDX）的 股息支付率 为 31.27%，处于行业典型派息带；而 Union Pacific（UNP）为 44.70%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
FDX
Transportation 行业组
31.27%
- 最大值
- 100.88%
- 上四分位数
- 44.15%
- FDX
- 31.27%
- 中位数
- 20.14%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
UNP
Transportation 行业组
44.70%
- 最大值
- 100.88%
- UNP
- 44.70%
- 上四分位数
- 44.15%
- 中位数
- 20.14%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | FDX | UNP |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.64% | 1.85% |
| 股息支付率（TTM） | 31.27% | 44.70% |
估值
市盈率（TTM）
FedEx（FDX）和 Union Pacific（UNP）的 市盈率 分别为 18.05 和 23.76，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
FDX
Transportation 行业组
18.05
- 最大值
- 62.08
- 上四分位数
- 34.61
- 中位数
- 20.36
- FDX
- 18.05
- 下四分位数
- 12.48
- 最小值
- 2.19
UNP
Transportation 行业组
23.76
- 最大值
- 62.08
- 上四分位数
- 34.61
- UNP
- 23.76
- 中位数
- 20.36
- 下四分位数
- 12.48
- 最小值
- 2.19
市销率（TTM）
FedEx（FDX，0.84）的 市销率 接近行业典型水平，而 Union Pacific（UNP，6.87）高于其基准区间——UNP 按销售看明显偏贵。
FDX
Transportation 行业组
0.84
- 最大值
- 4.54
- 上四分位数
- 2.43
- 中位数
- 1.30
- FDX
- 0.84
- 下四分位数
- 0.65
- 最小值
- 0.07
UNP
Transportation 行业组
6.87
- UNP
- 6.87
- 最大值
- 4.54
- 上四分位数
- 2.43
- 中位数
- 1.30
- 下四分位数
- 0.65
- 最小值
- 0.07
市净率（MRQ）
FedEx（FDX，2.54）的 市净率 接近行业典型水平，而 Union Pacific（UNP，8.98）高于其基准区间——UNP 相对账面明显偏贵。
FDX
Transportation 行业组
2.54
- 最大值
- 8.71
- 上四分位数
- 4.24
- FDX
- 2.54
- 中位数
- 2.00
- 下四分位数
- 1.17
- 最小值
- -2.47
UNP
Transportation 行业组
8.98
- UNP
- 8.98
- 最大值
- 8.71
- 上四分位数
- 4.24
- 中位数
- 2.00
- 下四分位数
- 1.17
- 最小值
- -2.47
估值指标
| 指标 | FDX | UNP |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 18.05 | 23.76 |
| 市销率（TTM） | 0.84 | 6.87 |
| 市净率（MRQ） | 2.54 | 8.98 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 7.15% | 2.71% |