E vs. PBR：Eni 与 Petróleo Brasileiro S.A. 股票对比
Eni（E）和Petróleo Brasileiro S.A.（PBR）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Eni（E）和 Petróleo Brasileiro S.A.（PBR）同属 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业下的 Integrated Oil & Gas 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
Eni（E）和 Petróleo Brasileiro S.A.（PBR）都以 ADR 形式交易——核心财务可比，但对各自都需留意汇率、存托计划费用与股息预扣。
| 资料项 | E | PBR |
|---|---|---|
| 名称 | Eni S.p.A. Sponsored ADR | Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras |
| 国家/地区 | Italy | Brazil |
| GICS 板块 | Energy | Energy |
| GICS 行业组 | Energy | Energy |
| GICS 行业 | Oil, Gas & Consumable Fuels | Oil, Gas & Consumable Fuels |
| GICS 子行业 | Integrated Oil & Gas | Integrated Oil & Gas |
| 市值 | 789.57 亿 USD | 1,194.14 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1995年11月28日 | 2000年8月10日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | E | PBR |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 56.40% | 49.32% |
| 总回报率（3 年，年化） | 27.06% | 19.48% |
| 总回报率（5 年，年化） | 20.08% | 41.67% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
Petróleo Brasileiro S.A.（PBR）日均成交量约 2,393.66 万股，交投活跃；而 Eni（E）日均约 36.77 万股，处于中等水平——后者的大额订单可能需要更多耐心，并更谨慎地控制下单规模。
| 指标 | E | PBR |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 28.11% | 38.67% |
| Beta（5 年） | 0.42 | 0.42 |
| 最大回撤（5 年） | -33.71% | -35.75% |
| 平均成交量（3 个月） | 36.77 万 | 2,393.66 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | E | PBR |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.85 | 1.16 |
| 索提诺比率（1 年） | 2.86 | 1.67 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Petróleo Brasileiro S.A.（PBR）的 净资产收益率 为 30.27%，处于行业前四分位；Eni（E）为 13.14%，更接近同业常见水平——PBR 的资本效率更强。
E
Energy 行业组
13.14%
- 最大值
- 53.85%
- 上四分位数
- 24.79%
- E
- 13.14%
- 中位数
- 12.85%
- 下四分位数
- 2.03%
- 最小值
- -29.09%
PBR
Energy 行业组
30.27%
- 最大值
- 53.85%
- PBR
- 30.27%
- 上四分位数
- 24.79%
- 中位数
- 12.85%
- 下四分位数
- 2.03%
- 最小值
- -29.09%
净利润率（TTM）
Petróleo Brasileiro S.A.（PBR，24.32%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Eni（E，7.90%），后者大致是行业典型比例。
E
Energy 行业组
7.90%
- 最大值
- 56.92%
- 上四分位数
- 22.92%
- 中位数
- 10.10%
- E
- 7.90%
- 下四分位数
- 0.07%
- 最小值
- -27.38%
PBR
Energy 行业组
24.32%
- 最大值
- 56.92%
- PBR
- 24.32%
- 上四分位数
- 22.92%
- 中位数
- 10.10%
- 下四分位数
- 0.07%
- 最小值
- -27.38%
营业利润率（TTM）
Petróleo Brasileiro S.A.（PBR，44.68%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Eni（E，8.58%），后者的经营效率大致与行业持平。
E
Energy 行业组
8.58%
- 最大值
- 71.31%
- 上四分位数
- 33.75%
- 中位数
- 18.73%
- E
- 8.58%
- 下四分位数
- 6.94%
- 最小值
- -24.52%
PBR
Energy 行业组
44.68%
- 最大值
- 71.31%
- PBR
- 44.68%
- 上四分位数
- 33.75%
- 中位数
- 18.73%
- 下四分位数
- 6.94%
- 最小值
- -24.52%
盈利能力指标
| 指标 | E | PBR |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 13.14% | 30.27% |
| 总资产收益率（TTM） | 3.56% | 10.07% |
| 净利润率（TTM） | 7.90% | 24.32% |
| 营业利润率（TTM） | 8.58% | 44.68% |
| 毛利率（TTM） | 21.94% | 50.60% |
成长性
营收增长
Petróleo Brasileiro S.A.（PBR）的 营收同比增长 为 -2.43%，接近同业常见水平；Eni（E）为 -7.48%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
Petróleo Brasileiro S.A.（PBR）的 每股收益同比增长 为 160.23%，高于其行业区间，盈利走势明显更强；Eni（E）为 0.00%，更接近同业常见水平。
成长性指标
| 指标 | E | PBR |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -7.48% | -2.43% |
| 营收 3 年 CAGR | -14.73% | -10.51% |
| 每股收益同比增长 | 0.00% | 160.23% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -41.77% | -18.50% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Eni（E）的 流动比率 为 1.21，处于所在行业的典型中段区间；而 Petróleo Brasileiro S.A.（PBR）的 流动比率 为 0.85，处于行业流动性较紧的四分位——PBR 应对流动负债的缓冲较薄。
E
Energy 行业组
1.21
- 最大值
- 3.64
- 上四分位数
- 2.21
- 中位数
- 1.41
- E
- 1.21
- 下四分位数
- 0.88
- 最小值
- 0.24
PBR
Energy 行业组
0.85
- 最大值
- 3.64
- 上四分位数
- 2.21
- 中位数
- 1.41
- 下四分位数
- 0.88
- PBR
- 0.85
- 最小值
- 0.24
债务 / 权益（MRQ）
Eni（E）和 Petróleo Brasileiro S.A.（PBR）的 债务权益比 分别为 0.69 和 0.76，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
E
Energy 行业组
0.69
- 最大值
- 1.75
- 上四分位数
- 0.93
- E
- 0.69
- 中位数
- 0.54
- 下四分位数
- 0.30
- 最小值
- 0.00
PBR
Energy 行业组
0.76
- 最大值
- 1.75
- 上四分位数
- 0.93
- PBR
- 0.76
- 中位数
- 0.54
- 下四分位数
- 0.30
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | E | PBR |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.21 | 0.85 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.69 | 0.76 |
| 净债务/EBITDA | 1.35 | 1.29 |
股息
股息率（TTM）
Eni（E）的 股息率 为 0.48%，处于行业常见水平；Petróleo Brasileiro S.A.（PBR）为 19.51%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。
E
Energy 行业组
0.48%
- 最大值
- 8.57%
- 上四分位数
- 3.58%
- 中位数
- 1.71%
- E
- 0.48%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PBR
Energy 行业组
19.51%
- PBR
- 19.51%
- 最大值
- 8.57%
- 上四分位数
- 3.58%
- 中位数
- 1.71%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Eni（E）和 Petróleo Brasileiro S.A.（PBR）的 股息支付率 分别为 45.83% 和 28.93%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
E
Energy 行业组
45.83%
- 最大值
- 133.24%
- 上四分位数
- 53.31%
- E
- 45.83%
- 中位数
- 25.24%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PBR
Energy 行业组
28.93%
- 最大值
- 133.24%
- 上四分位数
- 53.31%
- PBR
- 28.93%
- 中位数
- 25.24%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | E | PBR |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.48% | 19.51% |
| 股息支付率（TTM） | 45.83% | 28.93% |
估值
市盈率（TTM）
Petróleo Brasileiro S.A.（PBR）的 市盈率 为 4.68，处于较便宜四分位；Eni（E）为 16.36，更接近行业常见盈利倍数——PBR 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。
E
Energy 行业组
16.36
- 最大值
- 39.54
- 上四分位数
- 21.72
- E
- 16.36
- 中位数
- 12.19
- 下四分位数
- 7.71
- 最小值
- 2.99
PBR
Energy 行业组
4.68
- 最大值
- 39.54
- 上四分位数
- 21.72
- 中位数
- 12.19
- 下四分位数
- 7.71
- PBR
- 4.68
- 最小值
- 2.99
市销率（TTM）
Eni（E，0.81）和 Petróleo Brasileiro S.A.（PBR，0.22）为每一元营收付出的价格都偏低，市销率 落在各自行业较便宜的四分位。
E
Energy 行业组
0.81
- 最大值
- 5.40
- 上四分位数
- 2.85
- 中位数
- 1.69
- 下四分位数
- 0.88
- E
- 0.81
- 最小值
- 0.00
PBR
Energy 行业组
0.22
- 最大值
- 5.40
- 上四分位数
- 2.85
- 中位数
- 1.69
- 下四分位数
- 0.88
- PBR
- 0.22
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
在 市净率 上，Eni（E，1.31）和 Petróleo Brasileiro S.A.（PBR，1.25）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
E
Energy 行业组
1.31
- 最大值
- 4.21
- 上四分位数
- 2.38
- 中位数
- 1.51
- E
- 1.31
- 下四分位数
- 1.08
- 最小值
- 0.01
PBR
Energy 行业组
1.25
- 最大值
- 4.21
- 上四分位数
- 2.38
- 中位数
- 1.51
- PBR
- 1.25
- 下四分位数
- 1.08
- 最小值
- 0.01
估值指标
| 指标 | E | PBR |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 16.36 | 4.68 |
| 市销率（TTM） | 0.81 | 0.22 |
| 市净率（MRQ） | 1.31 | 1.25 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 7.39% | 78.92% |