DEO vs. PM：Diageo 与 Philip Morris 股票对比
Diageo（DEO）和Philip Morris（PM）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Diageo（DEO）和 Philip Morris（PM）同属 Food, Beverage & Tobacco 行业组，但 DEO 归类于 Beverages，而 PM 归类于 Tobacco。
Philip Morris（PM）以普通本地股形式交易，而 Diageo（DEO）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | DEO | PM |
|---|---|---|
| 名称 | Diageo plc Sponsored ADR | Philip Morris International Inc. |
| 国家/地区 | United Kingdom | United States |
| GICS 板块 | Consumer Staples | Consumer Staples |
| GICS 行业组 | Food, Beverage & Tobacco | Food, Beverage & Tobacco |
| GICS 行业 | Beverages | Tobacco |
| GICS 子行业 | Distillers & Vintners | Tobacco |
| 市值 | 555.56 亿 USD | 3,084.18 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1991年3月14日 | 2008年3月17日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | DEO | PM |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 13.51% | 30.82% |
| 总回报率（3 年，年化） | -11.57% | 34.64% |
| 总回报率（5 年，年化） | -10.73% | 21.10% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | DEO | PM |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 33.21% | 28.46% |
| Beta（5 年） | 0.52 | 0.35 |
| 最大回撤（5 年） | -63.41% | -22.78% |
| 平均成交量（3 个月） | 106.92 万 | 447.77 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | DEO | PM |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.28 | 0.93 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.38 | 1.39 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
资本效率只有一边可看：Diageo（DEO）的股东权益回报为 14.99%，可在行业中排位；Philip Morris（PM）本期没有 净资产收益率 数据。
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
14.99%
- 最大值
- 32.02%
- 上四分位数
- 16.61%
- DEO
- 14.99%
- 中位数
- 10.05%
- 下四分位数
- 4.10%
- 最小值
- -10.50%
PM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
--
- 最大值
- 32.02%
- 上四分位数
- 16.61%
- 中位数
- 10.05%
- 下四分位数
- 4.10%
- 最小值
- -10.50%
- PM
- --
净利润率（TTM）
Philip Morris（PM，24.83%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Diageo（DEO，8.84%），后者大致是行业典型比例。
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
8.84%
- 最大值
- 24.83%
- 上四分位数
- 11.22%
- DEO
- 8.84%
- 中位数
- 5.94%
- 下四分位数
- 2.05%
- 最小值
- -11.49%
PM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
24.83%
- PM
- 24.83%
- 最大值
- 24.83%
- 上四分位数
- 11.22%
- 中位数
- 5.94%
- 下四分位数
- 2.05%
- 最小值
- -11.49%
营业利润率（TTM）
Philip Morris（PM，41.94%）体现出更强的运营效率，营业利润率 高于其行业基准区间；Diageo（DEO，27.04%）也处在前四分位。
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
27.04%
- 最大值
- 34.91%
- DEO
- 27.04%
- 上四分位数
- 17.57%
- 中位数
- 11.06%
- 下四分位数
- 4.15%
- 最小值
- -15.06%
PM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
41.94%
- PM
- 41.94%
- 最大值
- 34.91%
- 上四分位数
- 17.57%
- 中位数
- 11.06%
- 下四分位数
- 4.15%
- 最小值
- -15.06%
盈利能力指标
| 指标 | DEO | PM |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 14.99% | -- |
| 总资产收益率（TTM） | 7.48% | 16.88% |
| 净利润率（TTM） | 8.84% | 24.83% |
| 营业利润率（TTM） | 27.04% | 41.94% |
| 毛利率（TTM） | 59.82% | 67.70% |
成长性
营收增长
Philip Morris（PM）的 营收同比增长 为 7.31%，接近同业常见水平；Diageo（DEO）为 -2.97%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
Philip Morris（PM）的 每股收益同比增长 为 60.26%，处于行业前四分位；Diageo（DEO）为 -26.30%，更接近同业常见水平——PM 的每股盈利增长更快。
成长性指标
| 指标 | DEO | PM |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -2.97% | 7.31% |
| 营收 3 年 CAGR | -1.50% | 8.57% |
| 每股收益同比增长 | -26.30% | 60.26% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -27.84% | 7.71% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Diageo（DEO）和 Philip Morris（PM）的 流动比率 分别为 1.60 和 1.02，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.60
- 最大值
- 4.01
- 上四分位数
- 2.35
- DEO
- 1.60
- 中位数
- 1.53
- 下四分位数
- 1.02
- 最小值
- 0.33
PM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.02
- 最大值
- 4.01
- 上四分位数
- 2.35
- 中位数
- 1.53
- PM
- 1.02
- 下四分位数
- 1.02
- 最小值
- 0.33
债务 / 权益（MRQ）
杠杆水平在这里只能看一边：Diageo（DEO）的 债务权益比 为 1.71，可对照行业区间；Philip Morris（PM）本期未报告该数据。
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.71
- 最大值
- 2.19
- DEO
- 1.71
- 上四分位数
- 1.11
- 中位数
- 0.68
- 下四分位数
- 0.33
- 最小值
- 0.00
PM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
--
- 最大值
- 2.19
- 上四分位数
- 1.11
- 中位数
- 0.68
- 下四分位数
- 0.33
- 最小值
- 0.00
- PM
- --
财务实力指标
| 指标 | DEO | PM |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.60 | 1.02 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.71 | -- |
| 净债务/EBITDA | 3.18 | 2.04 |
股息
股息率（TTM）
Diageo（DEO）和 Philip Morris（PM）的 股息率 分别为 0.50% 和 2.98%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.50%
- 最大值
- 9.38%
- 上四分位数
- 3.77%
- 中位数
- 1.76%
- DEO
- 0.50%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.98%
- 最大值
- 9.38%
- 上四分位数
- 3.77%
- PM
- 2.98%
- 中位数
- 1.76%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Diageo（DEO）的 股息支付率 为 106.52%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Philip Morris（PM）的 股息支付率 为 87.74%，可正常与行业同业对标。
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
106.52%
- 最大值
- 199.19%
- DEO
- 106.52%
- 上四分位数
- 81.03%
- 中位数
- 41.52%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
87.74%
- 最大值
- 199.19%
- PM
- 87.74%
- 上四分位数
- 81.03%
- 中位数
- 41.52%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | DEO | PM |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.50% | 2.98% |
| 股息支付率（TTM） | 106.52% | 87.74% |
估值
市盈率（TTM）
Philip Morris（PM）的 市盈率 为 28.89，接近行业常见水平；Diageo（DEO）为 31.97，处于较贵四分位——DEO 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
31.97
- 最大值
- 52.52
- DEO
- 31.97
- 上四分位数
- 30.78
- 中位数
- 18.76
- 下四分位数
- 12.77
- 最小值
- 4.72
PM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
28.89
- 最大值
- 52.52
- 上四分位数
- 30.78
- PM
- 28.89
- 中位数
- 18.76
- 下四分位数
- 12.77
- 最小值
- 4.72
市销率（TTM）
两者按销售看都偏贵：Diageo（DEO，2.83）落在较高的 市销率 四分位，Philip Morris（PM，7.15）则更高、超出了其行业基准区间。
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.83
- 最大值
- 4.64
- DEO
- 2.83
- 上四分位数
- 2.27
- 中位数
- 1.17
- 下四分位数
- 0.52
- 最小值
- 0.00
PM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
7.15
- PM
- 7.15
- 最大值
- 4.64
- 上四分位数
- 2.27
- 中位数
- 1.17
- 下四分位数
- 0.52
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Philip Morris（PM）的 市净率 为负值 -38.86，意味着账面股东权益为负——此倍数本身不适合用于估值。而 Diageo（DEO）的 市净率 为 91.95，可正常与行业同业对标。
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
91.95
- DEO
- 91.95
- 最大值
- 6.35
- 上四分位数
- 3.07
- 中位数
- 1.58
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- 0.00
PM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
-38.86
- 最大值
- 6.35
- 上四分位数
- 3.07
- 中位数
- 1.58
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- 0.00
- PM
- -38.86
估值指标
| 指标 | DEO | PM |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 31.97 | 28.89 |
| 市销率（TTM） | 2.83 | 7.15 |
| 市净率（MRQ） | 91.95 | -38.86 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 4.62% | 3.74% |