DEO vs. KO：Diageo 与 Coca-Cola 股票对比

公司概况

Diageo（DEO）和 Coca-Cola（KO）都属于 Beverages 行业，但 DEO 归类于 Distillers & Vintners，而 KO 归类于 Soft Drinks & Non-alcoholic Beverages。

Coca-Cola（KO）以普通本地股形式交易，而 Diageo（DEO）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Coca-Cola（KO）的 净资产收益率 为 40.59%，高于其行业区间，资本效率信号更强；Diageo（DEO）为 14.99%，更接近同业常见水平。

Coca-Cola（KO，28.65%）将营收转化为净利的比例高于其行业基准区间，而 Diageo（DEO，8.84%）留下的大致是行业典型比例。

Diageo（DEO，27.04%）和 Coca-Cola（KO，33.36%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。

盈利能力指标

成长性

Coca-Cola（KO）的 营收同比增长 为 1.87%，接近同业常见水平；Diageo（DEO）为 -2.97%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

Coca-Cola（KO）的 每股收益同比增长 为 23.58%，处于行业前四分位；Diageo（DEO）为 -26.30%，更接近同业常见水平——KO 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

Diageo（DEO）和 Coca-Cola（KO）的 流动比率 分别为 1.60 和 1.38，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。

Coca-Cola（KO）的 债务权益比 为 1.07，接近行业中位区间；Diageo（DEO）为 1.71，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

Diageo（DEO）和 Coca-Cola（KO）的 股息率 分别为 0.50% 和 2.19%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

Diageo（DEO）的 股息支付率 为 106.52%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Coca-Cola（KO）的 股息支付率 为 61.95%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Coca-Cola（KO）的 市盈率 为 28.22，接近行业常见水平；Diageo（DEO）为 31.97，处于较贵四分位——DEO 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

两者按销售看都偏贵：Diageo（DEO，2.83）落在较高的 市销率 四分位，Coca-Cola（KO，8.06）则更高、超出了其行业基准区间。

相对账面价值看，Diageo（DEO，91.95）和 Coca-Cola（KO，11.01）都显得偏贵——两家的 市净率 都高于行业基准区间。

估值指标