Carvana（CVNA）与 The Home Depot（HD）

公司概况

Carvana（CVNA）和 The Home Depot（HD）都属于 Specialty Retail 行业，但 CVNA 归类于 Automotive Retail，而 HD 归类于 Home Improvement Retail。

历史表现

Carvana（CVNA）的 beta 为 3.51，属高度激进档位，代表对大盘变动明显更敏感；而 The Home Depot（HD）的 beta 为 1.00，更接近大盘同步——两者市场敏感度特征差异明显。

历史表现概览

盈利能力

The Home Depot（HD）的净资产收益率（TTM）为 130.02%，高于其行业 benchmark 区间；Carvana（CVNA）的净资产收益率（TTM）为 51.60%，也处于行业前四分位。

Carvana（CVNA）和 The Home Depot（HD）的净利润率（TTM）分别为 6.40% 和 8.60%，都接近行业中位区间——两家公司在净利润率表现上都没有明显偏离同业。

The Home Depot（HD）的营业利润率（TTM）为 12.68%，处于行业前四分位；Carvana（CVNA）的营业利润率（TTM）为 9.12%，更接近行业中位区间。

盈利能力概览

财务实力

Carvana（CVNA）的流动比率（MRQ）为 4.09，高于行业中段区间；而 The Home Depot（HD）的流动比率（MRQ）为 1.06，处于行业流动性较紧的四分位——两者营运资本结构不同，都值得进一步查看。

Carvana（CVNA）的债务权益比（MRQ）为 1.39，接近行业中位区间；而 The Home Depot（HD）的债务权益比（MRQ）为 4.35，高于其行业 benchmark 区间，相对股东权益的债务负担偏重。

Carvana（CVNA）的利息保障倍数（TTM）为 -0.76，营业利润或 EBIT 不足以完全覆盖利息费用，说明利息支付承压。而 The Home Depot（HD）的利息保障倍数（TTM）为 9.13，可正常与行业同业对标。

财务实力概览

成长性

营收增长

营收增长概览

每股收益增长

每股收益增长概览

股息

Carvana（CVNA）不发放股息（收益率 0.00%）——通常是主动选择把利润再投资而非以现金回馈股东。而 The Home Depot（HD）的股息收益率为 3.06%，可正常与行业同业对标。

Carvana（CVNA）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 The Home Depot（HD）的派息率为 64.65%，可正常与行业同业对标。

股息概览

估值

The Home Depot（HD）的市盈率（TTM）为 21.12，接近行业中位水平；Carvana（CVNA）的市盈率（TTM）为 48.42，处于较高倍数四分位——CVNA 相对同业的 TTM 盈利倍数更高。

The Home Depot（HD）的市销率（TTM）为 1.82，接近行业中位水平；Carvana（CVNA）的市销率（TTM）为 3.10，处于较高倍数四分位——CVNA 相对同业的 TTM 收入倍数更高。

Carvana（CVNA）的市净率（MRQ）为 18.52，处于行业较高倍数四分位；而 The Home Depot（HD）的市净率（MRQ）为 29.38，进一步高于其行业 benchmark 区间——两者相对同业的账面价值倍数都偏高，其中 HD 更高。

估值概览