Alibaba Group（BABA）与 Carvana（CVNA）

公司概况

Alibaba Group（BABA）和 Carvana（CVNA）同属 Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组，但 BABA 归类于 Broadline Retail，而 CVNA 归类于 Specialty Retail。

Carvana（CVNA）以标准普通权益证券形式交易，而 Alibaba Group（BABA）是 ADR，对应境外股份或类似存托凭证结构——对比时需考虑汇率敞口、项目费用与股息预提税差异。

历史表现

Carvana（CVNA）的 beta 为 3.47，属高度激进档位，代表对大盘变动明显更敏感；而 Alibaba Group（BABA）的 beta 为 0.48，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者 beta 特征差距较大。

历史表现概览

盈利能力

Carvana（CVNA）的净资产收益率（TTM）为 51.60%，处于行业前四分位；Alibaba Group（BABA）的净资产收益率（TTM）为 10.22%，更接近行业中位区间。

Alibaba Group（BABA）的净利润率（TTM）为 10.35%，处于行业前四分位；Carvana（CVNA）的净利润率（TTM）为 6.40%，更接近行业中位区间。

Alibaba Group（BABA）和 Carvana（CVNA）的营业利润率（TTM）分别为 4.90% 和 9.12%，都接近行业中位区间——两家公司在营业利润率表现上都没有明显偏离同业。

盈利能力概览

财务实力

Alibaba Group（BABA）的流动比率（MRQ）为 1.28，处于行业中段区间；而 Carvana（CVNA）的流动比率（MRQ）为 4.09，高于行业中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。

Alibaba Group（BABA）和 Carvana（CVNA）的债务权益比（MRQ）分别为 0.25 和 1.39，都接近行业中位区间——两家公司的杠杆水平相对行业无显著差异。

Carvana（CVNA）的利息保障倍数（TTM）为 -0.76，营业利润或 EBIT 不足以完全覆盖利息费用，说明利息支付承压。而 Alibaba Group（BABA）的利息保障倍数（TTM）为 14.21，可正常与行业同业对标。

财务实力概览

成长性

营收增长

营收增长概览

每股收益增长

每股收益增长概览

股息

Carvana（CVNA）不发放股息（收益率 0.00%）——通常是主动选择把利润再投资而非以现金回馈股东。而 Alibaba Group（BABA）的股息收益率为 2.85%，可正常与行业同业对标。

Alibaba Group（BABA）的股息支付率（TTM）为 187.88%，超出典型 0–100% 区间；Carvana（CVNA）不发放股息（派息率 0.00%）。

股息概览

估值

Alibaba Group（BABA）的市盈率（TTM）为 20.75，接近行业中位水平；Carvana（CVNA）的市盈率（TTM）为 49.01，处于较高倍数四分位——CVNA 相对同业的 TTM 盈利倍数更高。

Alibaba Group（BABA）和 Carvana（CVNA）的市销率（TTM）分别为 2.15 和 3.14，都处于行业较高倍数四分位，TTM 收入倍数高于行业典型水平。

Alibaba Group（BABA）的市净率（MRQ）为 1.92，接近行业中位水平；Carvana（CVNA）的市净率（MRQ）为 18.52，处于较高倍数四分位——CVNA 相对同业的账面价值倍数更高。

估值概览