BABA vs. CVNA：Alibaba 与 Carvana 股票对比

公司概况

Alibaba（BABA）和 Carvana（CVNA）同属 Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组，但 BABA 归类于 Broadline Retail，而 CVNA 归类于 Specialty Retail。

Carvana（CVNA）以普通本地股形式交易，而 Alibaba（BABA）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Carvana（CVNA）的 beta 为 3.66，属高度激进档位，代表对大盘变动明显更敏感；而 Alibaba（BABA）的 beta 为 0.44，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者 beta 特征差距较大。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Carvana（CVNA）的 净资产收益率 为 58.77%，处于行业前四分位；而 Alibaba（BABA）为 6.36%，处于后四分位，权益回报差距清楚。

Alibaba（BABA，7.04%）和 Carvana（CVNA，6.26%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Alibaba（BABA，7.30%）和 Carvana（CVNA，9.22%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

Carvana（CVNA）的 营收同比增长 为 48.63%，高于其行业区间，收入端动能明显更强；Alibaba（BABA）为 2.74%，更接近同业常见水平。

Carvana（CVNA）的 每股收益同比增长 为 431.45%，高于其行业区间，盈利走势明显更强；Alibaba（BABA）为 -17.91%，更接近同业常见水平。

成长性指标

财务实力

Alibaba（BABA）的 流动比率 为 1.36，处于所在行业的典型中段区间；而 Carvana（CVNA）的 流动比率 为 3.93，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。

Alibaba（BABA）的 债务权益比 为 0.24，处于行业低杠杆四分位；Carvana（CVNA）为 1.11，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Carvana（CVNA）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Alibaba（BABA）的股息收益率为 6.50%，可正常与行业同业对标。

Carvana（CVNA）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Alibaba（BABA）的派息率为 25.44%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Alibaba（BABA）和 Carvana（CVNA）的 市盈率 分别为 26.82 和 31.49，都处于较贵的盈利倍数四分位，市场为 TTM 盈利支付的价格高于典型同业。

Alibaba（BABA，0.26）的 市销率 处于较便宜四分位，Carvana（CVNA，2.63）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。

Alibaba（BABA，1.65）的 市净率 接近行业典型水平，而 Carvana（CVNA，10.62）高于其基准区间——CVNA 相对账面明显偏贵。

估值指标