CTAS vs. WCN：Cintas 与 Waste Connections 股票对比
Cintas（CTAS）和Waste Connections（WCN）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Cintas（CTAS）和 Waste Connections（WCN）都属于 Commercial Services & Supplies 行业，但 CTAS 归类于 Diversified Support Services，而 WCN 归类于 Environmental & Facilities Services。
| 资料项 | CTAS | WCN |
|---|---|---|
| 名称 | Cintas Corporation | Waste Connections Inc. |
| 国家/地区 | United States | Canada |
| GICS 板块 | Industrials | Industrials |
| GICS 行业组 | Commercial & Professional Services | Commercial & Professional Services |
| GICS 行业 | Commercial Services & Supplies | Commercial Services & Supplies |
| GICS 子行业 | Diversified Support Services | Environmental & Facilities Services |
| 市值 | 818.87 亿 USD | 421.88 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1983年8月19日 | 1998年5月22日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CTAS | WCN |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -7.18% | -9.79% |
| 总回报率（3 年，年化） | 18.74% | 6.55% |
| 总回报率（5 年，年化） | 16.82% | 6.45% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | CTAS | WCN |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 23.32% | 22.69% |
| Beta（5 年） | 0.92 | 0.48 |
| 最大回撤（5 年） | -27.68% | -24.90% |
| 平均成交量（3 个月） | 232.26 万 | 165.67 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CTAS | WCN |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.48 | -0.61 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.69 | -0.87 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Cintas（CTAS）的 净资产收益率 为 40.71%，处于行业前四分位；Waste Connections（WCN）为 13.03%，更接近同业常见水平——CTAS 的资本效率更强。
CTAS
Commercial & Professional Services 行业组
40.71%
- 最大值
- 53.04%
- CTAS
- 40.71%
- 上四分位数
- 26.38%
- 中位数
- 14.14%
- 下四分位数
- 1.58%
- 最小值
- -28.46%
WCN
Commercial & Professional Services 行业组
13.03%
- 最大值
- 53.04%
- 上四分位数
- 26.38%
- 中位数
- 14.14%
- WCN
- 13.03%
- 下四分位数
- 1.58%
- 最小值
- -28.46%
净利润率（TTM）
Cintas（CTAS，17.75%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Waste Connections（WCN，10.86%），后者大致是行业典型比例。
CTAS
Commercial & Professional Services 行业组
17.75%
- 最大值
- 23.27%
- CTAS
- 17.75%
- 上四分位数
- 11.20%
- 中位数
- 6.37%
- 下四分位数
- 0.96%
- 最小值
- -13.84%
WCN
Commercial & Professional Services 行业组
10.86%
- 最大值
- 23.27%
- 上四分位数
- 11.20%
- WCN
- 10.86%
- 中位数
- 6.37%
- 下四分位数
- 0.96%
- 最小值
- -13.84%
营业利润率（TTM）
Cintas（CTAS，23.69%）和 Waste Connections（WCN，19.70%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。
CTAS
Commercial & Professional Services 行业组
23.69%
- 最大值
- 38.33%
- CTAS
- 23.69%
- 上四分位数
- 17.78%
- 中位数
- 8.87%
- 下四分位数
- 2.94%
- 最小值
- -7.65%
WCN
Commercial & Professional Services 行业组
19.70%
- 最大值
- 38.33%
- WCN
- 19.70%
- 上四分位数
- 17.78%
- 中位数
- 8.87%
- 下四分位数
- 2.94%
- 最小值
- -7.65%
盈利能力指标
| 指标 | CTAS | WCN |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 40.71% | 13.03% |
| 总资产收益率（TTM） | 16.10% | 5.49% |
| 净利润率（TTM） | 17.75% | 10.86% |
| 营业利润率（TTM） | 23.69% | 19.70% |
| 毛利率（TTM） | 50.67% | 42.53% |
成长性
营收增长
Cintas（CTAS）和 Waste Connections（WCN）的 营收同比增长 分别为 8.94% 和 6.14%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Waste Connections（WCN）的 每股收益同比增长 为 74.48%，高于其行业区间，盈利走势明显更强；Cintas（CTAS）为 11.59%，更接近同业常见水平。
成长性指标
| 指标 | CTAS | WCN |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 8.94% | 6.14% |
| 营收 3 年 CAGR | 8.51% | 9.49% |
| 每股收益同比增长 | 11.59% | 74.48% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 14.77% | 8.78% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Cintas（CTAS）的 流动比率 为 1.43，处于所在行业的典型中段区间；而 Waste Connections（WCN）的 流动比率 为 0.66，处于行业流动性较紧的四分位——WCN 应对流动负债的缓冲较薄。
CTAS
Commercial & Professional Services 行业组
1.43
- 最大值
- 3.11
- 上四分位数
- 1.95
- 中位数
- 1.47
- CTAS
- 1.43
- 下四分位数
- 1.09
- 最小值
- 0.45
WCN
Commercial & Professional Services 行业组
0.66
- 最大值
- 3.11
- 上四分位数
- 1.95
- 中位数
- 1.47
- 下四分位数
- 1.09
- WCN
- 0.66
- 最小值
- 0.45
债务 / 权益（MRQ）
Cintas（CTAS）和 Waste Connections（WCN）的 债务权益比 分别为 0.53 和 1.22，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
CTAS
Commercial & Professional Services 行业组
0.53
- 最大值
- 2.61
- 上四分位数
- 1.38
- 中位数
- 0.91
- CTAS
- 0.53
- 下四分位数
- 0.39
- 最小值
- 0.01
WCN
Commercial & Professional Services 行业组
1.22
- 最大值
- 2.61
- 上四分位数
- 1.38
- WCN
- 1.22
- 中位数
- 0.91
- 下四分位数
- 0.39
- 最小值
- 0.01
财务实力指标
| 指标 | CTAS | WCN |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.43 | 0.66 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.53 | 1.22 |
| 净债务/EBITDA | 0.81 | 3.05 |
股息
股息率（TTM）
Cintas（CTAS）和 Waste Connections（WCN）的 股息率 分别为 0.87% 和 0.82%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
CTAS
Commercial & Professional Services 行业组
0.87%
- 最大值
- 4.62%
- 上四分位数
- 1.86%
- CTAS
- 0.87%
- 中位数
- 0.51%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
WCN
Commercial & Professional Services 行业组
0.82%
- 最大值
- 4.62%
- 上四分位数
- 1.86%
- WCN
- 0.82%
- 中位数
- 0.51%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Cintas（CTAS）和 Waste Connections（WCN）的 股息支付率 分别为 36.66% 和 32.97%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
CTAS
Commercial & Professional Services 行业组
36.66%
- 最大值
- 90.59%
- 上四分位数
- 36.81%
- CTAS
- 36.66%
- 中位数
- 15.64%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
WCN
Commercial & Professional Services 行业组
32.97%
- 最大值
- 90.59%
- 上四分位数
- 36.81%
- WCN
- 32.97%
- 中位数
- 15.64%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CTAS | WCN |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.87% | 0.82% |
| 股息支付率（TTM） | 36.66% | 32.97% |
估值
市盈率（TTM）
Cintas（CTAS）和 Waste Connections（WCN）的 市盈率 分别为 41.68 和 40.53，都处于较贵的盈利倍数四分位，市场为 TTM 盈利支付的价格高于典型同业。
CTAS
Commercial & Professional Services 行业组
41.68
- 最大值
- 59.46
- CTAS
- 41.68
- 上四分位数
- 34.11
- 中位数
- 22.48
- 下四分位数
- 15.82
- 最小值
- 5.37
WCN
Commercial & Professional Services 行业组
40.53
- 最大值
- 59.46
- WCN
- 40.53
- 上四分位数
- 34.11
- 中位数
- 22.48
- 下四分位数
- 15.82
- 最小值
- 5.37
市销率（TTM）
Cintas（CTAS，7.27）和 Waste Connections（WCN，4.32）为每一元营收付出的价格都高于多数同业，市销率 落在各自行业较贵的四分位。
CTAS
Commercial & Professional Services 行业组
7.27
- 最大值
- 8.09
- CTAS
- 7.27
- 上四分位数
- 3.71
- 中位数
- 1.43
- 下四分位数
- 0.75
- 最小值
- 0.12
WCN
Commercial & Professional Services 行业组
4.32
- 最大值
- 8.09
- WCN
- 4.32
- 上四分位数
- 3.71
- 中位数
- 1.43
- 下四分位数
- 0.75
- 最小值
- 0.12
市净率（MRQ）
Waste Connections（WCN，5.19）的 市净率 接近行业典型水平，而 Cintas（CTAS，15.93）高于其基准区间——CTAS 相对账面明显偏贵。
CTAS
Commercial & Professional Services 行业组
15.93
- CTAS
- 15.93
- 最大值
- 11.29
- 上四分位数
- 6.40
- 中位数
- 3.08
- 下四分位数
- 1.96
- 最小值
- -3.29
WCN
Commercial & Professional Services 行业组
5.19
- 最大值
- 11.29
- 上四分位数
- 6.40
- WCN
- 5.19
- 中位数
- 3.08
- 下四分位数
- 1.96
- 最小值
- -3.29
估值指标
| 指标 | CTAS | WCN |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 41.68 | 40.53 |
| 市销率（TTM） | 7.27 | 4.32 |
| 市净率（MRQ） | 15.93 | 5.19 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 1.79% | 2.49% |