ADP vs. WCN：Automatic Data Processing 与 Waste Connections 股票对比
Automatic Data Processing（ADP）和Waste Connections（WCN）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Automatic Data Processing（ADP）和 Waste Connections（WCN）同属 Commercial & Professional Services 行业组，但 ADP 归类于 Professional Services，而 WCN 归类于 Commercial Services & Supplies。
| 资料项 | ADP | WCN |
|---|---|---|
| 名称 | Automatic Data Processing Inc. | Waste Connections Inc. |
| 国家/地区 | United States | Canada |
| GICS 板块 | Industrials | Industrials |
| GICS 行业组 | Commercial & Professional Services | Commercial & Professional Services |
| GICS 行业 | Professional Services | Commercial Services & Supplies |
| GICS 子行业 | Human Resource & Employment Services | Environmental & Facilities Services |
| 市值 | 895.20 亿 USD | 423.53 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 | 1998年5月22日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
表现指标
| 指标 | ADP | WCN |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -25.37% | -10.19% |
风险特征
回撤走势
风险指标
| 指标 | ADP | WCN |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 24.40% | 22.51% |
| Beta（5 年） | 0.83 | 0.49 |
| 平均成交量（3 个月） | 298.96 万 | 172.66 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Automatic Data Processing（ADP）的 净资产收益率 为 71.21%，高于其行业区间，资本效率信号更强；Waste Connections（WCN）为 13.12%，更接近同业常见水平。
ADP
Commercial & Professional Services 行业组
71.21%
- ADP
- 71.21%
- 最大值
- 53.04%
- 上四分位数
- 25.86%
- 中位数
- 14.00%
- 下四分位数
- 2.97%
- 最小值
- -28.46%
WCN
Commercial & Professional Services 行业组
13.12%
- 最大值
- 53.04%
- 上四分位数
- 25.86%
- 中位数
- 14.00%
- WCN
- 13.12%
- 下四分位数
- 2.97%
- 最小值
- -28.46%
净利润率（TTM）
Automatic Data Processing（ADP，20.12%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Waste Connections（WCN，10.97%），后者大致是行业典型比例。
ADP
Commercial & Professional Services 行业组
20.12%
- 最大值
- 26.63%
- ADP
- 20.12%
- 上四分位数
- 11.66%
- 中位数
- 6.30%
- 下四分位数
- 1.46%
- 最小值
- -13.34%
WCN
Commercial & Professional Services 行业组
10.97%
- 最大值
- 26.63%
- 上四分位数
- 11.66%
- WCN
- 10.97%
- 中位数
- 6.30%
- 下四分位数
- 1.46%
- 最小值
- -13.34%
营业利润率（TTM）
Automatic Data Processing（ADP，30.18%）和 Waste Connections（WCN，18.75%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。
ADP
Commercial & Professional Services 行业组
30.18%
- 最大值
- 38.33%
- ADP
- 30.18%
- 上四分位数
- 17.72%
- 中位数
- 9.47%
- 下四分位数
- 3.22%
- 最小值
- -4.52%
WCN
Commercial & Professional Services 行业组
18.75%
- 最大值
- 38.33%
- WCN
- 18.75%
- 上四分位数
- 17.72%
- 中位数
- 9.47%
- 下四分位数
- 3.22%
- 最小值
- -4.52%
盈利能力指标
| 指标 | ADP | WCN |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 71.21% | 13.12% |
| 总资产收益率（TTM） | 5.95% | 5.47% |
| 净利润率（TTM） | 20.12% | 10.97% |
| 营业利润率（TTM） | 30.18% | 18.75% |
| 毛利率（TTM） | 48.50% | 42.50% |
成长性
营收增长
营收增长指标
| 指标 | ADP | WCN |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 7.07% | 6.14% |
| 营收 3 年 CAGR | 7.61% | 9.49% |
每股收益增长
每股收益增长指标
| 指标 | ADP | WCN |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | 9.67% | 74.48% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 12.55% | 8.78% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Automatic Data Processing（ADP）和 Waste Connections（WCN）的 流动比率 分别为 1.04 和 0.69，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。
ADP
Commercial & Professional Services 行业组
1.04
- 最大值
- 3.17
- 上四分位数
- 2.04
- 中位数
- 1.51
- 下四分位数
- 1.13
- ADP
- 1.04
- 最小值
- 0.45
WCN
Commercial & Professional Services 行业组
0.69
- 最大值
- 3.17
- 上四分位数
- 2.04
- 中位数
- 1.51
- 下四分位数
- 1.13
- WCN
- 0.69
- 最小值
- 0.45
债务 / 权益（MRQ）
Automatic Data Processing（ADP）和 Waste Connections（WCN）的 债务权益比 分别为 0.69 和 1.17，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
ADP
Commercial & Professional Services 行业组
0.69
- 最大值
- 2.61
- 上四分位数
- 1.38
- 中位数
- 0.93
- ADP
- 0.69
- 下四分位数
- 0.40
- 最小值
- 0.01
WCN
Commercial & Professional Services 行业组
1.17
- 最大值
- 2.61
- 上四分位数
- 1.38
- WCN
- 1.17
- 中位数
- 0.93
- 下四分位数
- 0.40
- 最小值
- 0.01
财务实力指标
| 指标 | ADP | WCN |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.04 | 0.69 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.69 | 1.17 |
| 净债务/EBITDA | 0.18 | 3.04 |
股息
股息率（TTM）
Automatic Data Processing（ADP）的 股息率 为 2.88%，处于行业前四分位；Waste Connections（WCN）为 0.80%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，ADP 更丰厚。
ADP
Commercial & Professional Services 行业组
2.88%
- 最大值
- 4.01%
- ADP
- 2.88%
- 上四分位数
- 1.68%
- 中位数
- 0.48%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
WCN
Commercial & Professional Services 行业组
0.80%
- 最大值
- 4.01%
- 上四分位数
- 1.68%
- WCN
- 0.80%
- 中位数
- 0.48%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Waste Connections（WCN）的 股息支付率 为 32.44%，处于行业典型派息带；而 Automatic Data Processing（ADP）为 60.45%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
ADP
Commercial & Professional Services 行业组
60.45%
- 最大值
- 90.59%
- ADP
- 60.45%
- 上四分位数
- 36.71%
- 中位数
- 16.64%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
WCN
Commercial & Professional Services 行业组
32.44%
- 最大值
- 90.59%
- 上四分位数
- 36.71%
- WCN
- 32.44%
- 中位数
- 16.64%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | ADP | WCN |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.88% | 0.80% |
| 股息支付率（TTM） | 60.45% | 32.44% |
估值
市盈率（TTM）
Automatic Data Processing（ADP）的 市盈率 为 20.87，接近行业常见水平；Waste Connections（WCN）为 40.66，处于较贵四分位——WCN 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
ADP
Commercial & Professional Services 行业组
20.87
- 最大值
- 67.48
- 上四分位数
- 35.82
- 中位数
- 20.98
- ADP
- 20.87
- 下四分位数
- 14.64
- 最小值
- 4.14
WCN
Commercial & Professional Services 行业组
40.66
- 最大值
- 67.48
- WCN
- 40.66
- 上四分位数
- 35.82
- 中位数
- 20.98
- 下四分位数
- 14.64
- 最小值
- 4.14
市销率（TTM）
Automatic Data Processing（ADP，4.14）和 Waste Connections（WCN，4.41）为每一元营收付出的价格都高于多数同业，市销率 落在各自行业较贵的四分位。
ADP
Commercial & Professional Services 行业组
4.14
- 最大值
- 6.61
- ADP
- 4.14
- 上四分位数
- 3.34
- 中位数
- 1.33
- 下四分位数
- 0.66
- 最小值
- 0.09
WCN
Commercial & Professional Services 行业组
4.41
- 最大值
- 6.61
- WCN
- 4.41
- 上四分位数
- 3.34
- 中位数
- 1.33
- 下四分位数
- 0.66
- 最小值
- 0.09
市净率（MRQ）
Waste Connections（WCN，5.17）的 市净率 接近行业典型水平，而 Automatic Data Processing（ADP，14.13）高于其基准区间——ADP 相对账面明显偏贵。
ADP
Commercial & Professional Services 行业组
14.13
- ADP
- 14.13
- 最大值
- 12.70
- 上四分位数
- 6.61
- 中位数
- 3.22
- 下四分位数
- 1.81
- 最小值
- -4.70
WCN
Commercial & Professional Services 行业组
5.17
- 最大值
- 12.70
- 上四分位数
- 6.61
- WCN
- 5.17
- 中位数
- 3.22
- 下四分位数
- 1.81
- 最小值
- -4.70
估值指标
| 指标 | ADP | WCN |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 20.87 | 40.66 |
| 市销率（TTM） | 4.14 | 4.41 |
| 市净率（MRQ） | 14.13 | 5.17 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 5.31% | 2.50% |