CSCO vs. MSFT：Cisco Systems 与 Microsoft 股票对比

公司概况

Cisco Systems（CSCO）和 Microsoft（MSFT）同属 Information Technology 板块，但分处不同行业组——CSCO 属于 Technology Hardware & Equipment，MSFT 属于 Software & Services。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Cisco Systems（CSCO）和 Microsoft（MSFT）的 净资产收益率 分别为 27.32% 和 34.22%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。

就每一元销售额能留下多少净利而言，Cisco Systems（CSCO，20.95%）和 Microsoft（MSFT，41.17%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。

Microsoft（MSFT，49.76%）体现出更强的运营效率，营业利润率 高于其行业基准区间；Cisco Systems（CSCO，27.72%）也处在前四分位。

盈利能力指标

成长性

Cisco Systems（CSCO）和 Microsoft（MSFT）的 营收同比增长 分别为 11.78% 和 17.79%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

盈利增长只有一边可看：Microsoft（MSFT）的 每股收益同比增长 为 31.60%，可在行业中排位；Cisco Systems（CSCO）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

Microsoft（MSFT）的 流动比率 为 1.23，处于所在行业的典型中段区间；而 Cisco Systems（CSCO）的 流动比率 为 0.93，处于行业流动性较紧的四分位——CSCO 应对流动负债的缓冲较薄。

Cisco Systems（CSCO）和 Microsoft（MSFT）的 债务权益比 分别为 0.62 和 0.28，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Cisco Systems（CSCO）和 Microsoft（MSFT）的 股息率 分别为 1.73% 和 0.69%，都高出各自行业的整个基准区间——高到首先该问的是分红能否持续，而不是收益有多少。

Cisco Systems（CSCO）和 Microsoft（MSFT）的 股息支付率 分别为 49.85% 和 19.00%，派息比例超过了各自行业的所有同业——盈利覆盖是组内最薄的，分红余量值得关注。

股息指标

估值

Cisco Systems（CSCO）和 Microsoft（MSFT）的 市盈率 分别为 28.18 和 27.69，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

Cisco Systems（CSCO，5.84）和 Microsoft（MSFT，11.37）为每一元营收付出的价格都高于多数同业，市销率 落在各自行业较贵的四分位。

Microsoft（MSFT，8.38）的 市净率 与行业大致持平，Cisco Systems（CSCO，7.36）则带有高于同业的溢价——CSCO 按资产看更贵。

估值指标