Cisco Systems（CSCO）股票分析
这是对 Cisco Systems（CSCO）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Technology Hardware & Equipment 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | CSCO |
|---|---|
| 名称 | Cisco Systems, Inc. |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Information Technology |
| GICS 行业组 | Technology Hardware & Equipment |
| GICS 行业 | Communications Equipment |
| GICS 子行业 | Communications Equipment |
| 市值 | 4,198.86 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1990年2月16日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: CSCO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 54.36% | 19.82% |
| 总回报率（3 年，年化） | 30.08% | 27.72% |
| 总回报率（5 年，年化） | 17.25% | 11.80% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: CSCO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 35.36% | 54.02% |
| Beta（5 年） | 1.01 | 1.40 |
| 最大回撤（5 年） | -36.68% | -55.50% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: CSCO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.41 | 0.37 |
| 索提诺比率（1 年） | 2.09 | 0.53 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Cisco Systems（CSCO）的 净资产收益率 为 27.32%，落在同业较高四分位。公司从每一元股东权益中赚到的利润高于多数同业，是一个较强的资本效率信号。
CSCO
Technology Hardware & Equipment 行业组
27.32%
同业组分布
- 最大值
- 44.01%
- CSCO
- 27.32%
- 上四分位数
- 18.70%
- 中位数
- 10.41%
- 下四分位数
- 1.13%
- 最小值
- -24.95%
最大同业
- STX
- 371.53%
- AAPL
- 148.75%
- SNDK
- 91.64%
- APH
- 38.12%
- ANET
- 31.48%
- CSCO
- 27.32%
- DELL
- --
净利润率（TTM）
Cisco Systems（CSCO）的 净利润率 为 20.95%，落在同业较高四分位。扣除经营成本、利息和税项之后，每一元销售额能留给股东的部分高于多数同业。
CSCO
Technology Hardware & Equipment 行业组
20.95%
同业组分布
- 最大值
- 26.11%
- CSCO
- 20.95%
- 上四分位数
- 10.82%
- 中位数
- 3.75%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -11.93%
最大同业
- SNDK
- 56.47%
- ANET
- 38.37%
- AAPL
- 27.62%
- STX
- 26.11%
- CSCO
- 20.95%
- APH
- 17.73%
- DELL
- 7.53%
营业利润率（TTM）
Cisco Systems（CSCO）的 营业利润率 为 27.72%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
CSCO
Technology Hardware & Equipment 行业组
27.72%
同业组分布
- 最大值
- 36.27%
- CSCO
- 27.72%
- 上四分位数
- 18.05%
- 中位数
- 7.45%
- 下四分位数
- 2.33%
- 最小值
- -12.88%
最大同业
- SNDK
- 78.47%
- ANET
- 45.39%
- STX
- 43.07%
- AAPL
- 32.62%
- APH
- 29.78%
- CSCO
- 27.72%
- DELL
- 12.02%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: CSCO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 27.32% | 10.41% |
| 总资产收益率（TTM） | 7.98% | 4.48% |
| 净利润率（TTM） | 20.95% | 3.75% |
| 营业利润率（TTM） | 27.72% | 7.45% |
| 毛利率（TTM） | 64.52% | 38.95% |
成长性
营收增长
Cisco Systems（CSCO）的营收同比增长为 11.78%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Cisco Systems（CSCO）本期没有可用的每股收益同比增长数据，因此跳过盈利端动能的解读。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: CSCO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 11.78% | 10.33% |
| 营收 3 年 CAGR | 3.57% | 2.70% |
| 每股收益同比增长 | -- | 14.18% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | 3.15% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Cisco Systems（CSCO）的 流动比率 为 0.93，落在行业流动性较紧的四分位。它的短期缓冲比多数同业更薄，但绝对安全程度仍要结合商业模式判断。
CSCO
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.93
同业组分布
- 最大值
- 5.34
- 上四分位数
- 2.93
- 中位数
- 1.97
- 下四分位数
- 1.26
- CSCO
- 0.93
- 最小值
- 0.17
最大同业
- ANET
- 2.96
- SNDK
- 2.29
- APH
- 1.89
- STX
- 1.67
- AAPL
- 1.00
- DELL
- 0.96
- CSCO
- 0.93
债务 / 权益（MRQ）
Cisco Systems（CSCO）的 债务权益比 为 0.62，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
CSCO
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.62
同业组分布
- 最大值
- 1.80
- 上四分位数
- 0.82
- CSCO
- 0.62
- 中位数
- 0.27
- 下四分位数
- 0.04
- 最小值
- 0.00
最大同业
- STX
- 1.80
- APH
- 1.20
- AAPL
- 0.78
- CSCO
- 0.62
- SNDK
- 0.01
- DELL
- --
- ANET
- --
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: CSCO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.93 | 1.97 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.62 | 0.27 |
| 净债务/EBITDA | 0.82 | 0.18 |
股息
股息率（TTM）
Cisco Systems（CSCO）的 股息率 为 1.58%，高于整个行业区间。表面收益很高，但这种远超同业的股息率常来自股价下跌或派息风险，优先要检查分红安全性，而不是只看百分比。
CSCO
Technology Hardware & Equipment 行业组
1.58%
同业组分布
- CSCO
- 1.58%
- 最大值
- 0.63%
- 上四分位数
- 0.30%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- CSCO
- 1.58%
- APH
- 0.63%
- DELL
- 0.51%
- STX
- 0.46%
- AAPL
- 0.30%
- ANET
- 0.00%
- SNDK
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Cisco Systems（CSCO）的 股息支付率 为 49.85%，高于其行业同业分布。股息消耗的报告盈利比例超过同业常态，盈利覆盖显得异常偏薄。
CSCO
Technology Hardware & Equipment 行业组
49.85%
同业组分布
- CSCO
- 49.85%
- 最大值
- 37.88%
- 上四分位数
- 18.11%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- CSCO
- 49.85%
- APH
- 22.88%
- STX
- 21.15%
- DELL
- 13.43%
- AAPL
- 12.04%
- ANET
- 0.00%
- SNDK
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: CSCO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.58% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 49.85% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Cisco Systems（CSCO）的 市盈率 为 31.98，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
CSCO
Technology Hardware & Equipment 行业组
31.98
同业组分布
- 最大值
- 72.65
- 上四分位数
- 46.54
- 中位数
- 32.04
- CSCO
- 31.98
- 下四分位数
- 21.97
- 最小值
- 10.10
最大同业
- ANET
- 58.63
- STX
- 45.36
- AAPL
- 39.88
- APH
- 37.05
- CSCO
- 31.98
- DELL
- 26.54
- SNDK
- 16.78
市销率（TTM）
Cisco Systems（CSCO）的 市销率 为 6.63，大致处在同业常见区间。市场对它的营收基础没有给出明显折价，也没有给出明显溢价。
CSCO
Technology Hardware & Equipment 行业组
6.63
同业组分布
- 最大值
- 11.76
- 上四分位数
- 6.83
- CSCO
- 6.63
- 中位数
- 2.76
- 下四分位数
- 1.06
- 最小值
- 0.00
最大同业
- ANET
- 20.62
- STX
- 11.76
- AAPL
- 10.87
- SNDK
- 8.84
- CSCO
- 6.63
- APH
- 6.30
- DELL
- 1.92
市净率（MRQ）
Cisco Systems（CSCO）的 市净率 为 8.36，落在行业较高的账面价值估值四分位。这个市净溢价需要更强的 ROE、更干净的资产质量或更好的增长前景来支撑。
CSCO
Technology Hardware & Equipment 行业组
8.36
同业组分布
- 最大值
- 11.79
- CSCO
- 8.36
- 上四分位数
- 5.95
- 中位数
- 3.41
- 下四分位数
- 1.89
- 最小值
- 0.35
最大同业
- STX
- 65.99
- AAPL
- 47.25
- ANET
- 14.69
- APH
- 11.79
- SNDK
- 11.72
- CSCO
- 8.36
- DELL
- -204.68
估值指标
| 指标 | 当前股票: CSCO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 31.98 | 32.04 |
| 市销率（TTM） | 6.63 | 2.76 |
| 市净率（MRQ） | 8.36 | 3.41 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.66% | 2.65% |