Cisco Systems（CSCO）与 Seagate Technology（STX）

公司概况

Cisco Systems（CSCO）和 Seagate Technology（STX）同属 Technology Hardware & Equipment 行业组，但 CSCO 归类于 Communications Equipment，而 STX 归类于 Technology Hardware, Storage & Peripherals。

估值

Cisco Systems（CSCO）和 Seagate Technology（STX）的市盈率（TTM）分别为 43.33 和 80.63，都接近行业中位水平——两家公司相对同业的 TTM 盈利倍数没有明显偏离。

Cisco Systems（CSCO，8.43）的销售定价与行业大致持平，Seagate Technology（STX，17.42）则落在较贵的四分位——STX 为每一元营收付出的价格更高。

两者相对账面都偏贵：Cisco Systems（CSCO，10.48）落在较高的市净率（MRQ）四分位，Seagate Technology（STX，402.79）则更高、超出了其行业 benchmark 区间。

估值概览

盈利能力

Seagate Technology（STX）的净资产收益率（TTM）为 1,787.97%，高于其行业 benchmark 区间；Cisco Systems（CSCO）的净资产收益率（TTM）为 25.23%，也处于行业前四分位。

就每一元销售额能留下多少净利而言，Cisco Systems（CSCO，19.69%）和 Seagate Technology（STX，21.60%）都强于多数同业，净利润率（TTM）落在各自行业前四分位。

Cisco Systems（CSCO，24.99%）和 Seagate Technology（STX，35.67%）每一元销售额榨出的营业利润都多于多数同业，营业利润率（TTM）落在各自行业前四分位。

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成长性

营收增长

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每股收益增长

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财务实力

Seagate Technology（STX）的流动比率（MRQ）为 1.33，处于行业中段区间；而 Cisco Systems（CSCO）的流动比率（MRQ）为 0.93，处于行业流动性较紧的四分位——CSCO 应对流动负债的缓冲较薄。

Cisco Systems（CSCO）的债务权益比（MRQ）为 0.68，接近行业中位区间；而 Seagate Technology（STX）的债务权益比（MRQ）为 3.82，高于其行业 benchmark 区间，相对股东权益的债务负担偏重。

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股息

Cisco Systems（CSCO）的股息率（TTM）为 1.29%，处于行业前四分位；Seagate Technology（STX）的股息率（TTM）为 0.35%，更接近行业中位区间。

Cisco Systems（CSCO）和 Seagate Technology（STX）的股息支付率（TTM）分别为 55.00% 和 27.70%，都偏离行业中位区间——分红政策偏向更多留存或更多分配，与行业典型水平存在差异。

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表现与风险

Seagate Technology（STX）的 beta 为 2.07，属高度激进档位，代表对大盘变动明显更敏感；而 Cisco Systems（CSCO）的 beta 为 1.01，更接近大盘同步——两者市场敏感度特征差异明显。

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