COST vs. CVX：Costco Wholesale 与 Chevron 股票对比
Costco Wholesale（COST）和Chevron（CVX）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Costco Wholesale（COST）归类于 Consumer Staples 板块（Consumer Staples Distribution & Retail），而 Chevron（CVX）属于 Energy 板块（Energy）——两者的 GICS 分类指向市场中差异很大的领域。
| 资料项 | COST | CVX |
|---|---|---|
| 名称 | Costco Wholesale Corp | Chevron Corporation |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Consumer Staples | Energy |
| GICS 行业组 | Consumer Staples Distribution & Retail | Energy |
| GICS 行业 | Consumer Staples Distribution & Retail | Oil, Gas & Consumable Fuels |
| GICS 子行业 | Consumer Staples Merchandise Retail | Integrated Oil & Gas |
| 市值 | 4,668.63 亿 USD | 4,148.56 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1986年7月9日 | 1962年1月2日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | COST | CVX |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 14.87% | 42.24% |
| 总回报率（3 年，年化） | 24.84% | 19.22% |
| 总回报率（5 年，年化） | 16.92% | 17.45% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | COST | CVX |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 20.30% | 24.66% |
| Beta（5 年） | 0.84 | 0.50 |
| 最大回撤（5 年） | -31.40% | -24.95% |
| 平均成交量（3 个月） | 215.12 万 | 839.38 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | COST | CVX |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.52 | 1.54 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.77 | 2.26 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Costco Wholesale（COST）的 净资产收益率 为 28.40%，处于行业前四分位；Chevron（CVX）为 13.85%，更接近同业常见水平——COST 的资本效率更强。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
28.40%
- 最大值
- 33.48%
- COST
- 28.40%
- 上四分位数
- 22.31%
- 中位数
- 15.57%
- 下四分位数
- 7.66%
- 最小值
- -2.27%
CVX
Energy 行业组
13.85%
- 最大值
- 53.85%
- 上四分位数
- 24.79%
- CVX
- 13.85%
- 中位数
- 12.85%
- 下四分位数
- 2.03%
- 最小值
- -29.09%
净利润率（TTM）
Costco Wholesale（COST，3.04%）和 Chevron（CVX，11.92%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
3.04%
- 最大值
- 5.45%
- 上四分位数
- 3.42%
- COST
- 3.04%
- 中位数
- 2.44%
- 下四分位数
- 1.86%
- 最小值
- -0.06%
CVX
Energy 行业组
11.92%
- 最大值
- 56.92%
- 上四分位数
- 22.92%
- CVX
- 11.92%
- 中位数
- 10.10%
- 下四分位数
- 0.07%
- 最小值
- -27.38%
营业利润率（TTM）
Costco Wholesale（COST，3.79%）和 Chevron（CVX，17.89%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
3.79%
- 最大值
- 6.81%
- 上四分位数
- 5.49%
- 中位数
- 3.84%
- COST
- 3.79%
- 下四分位数
- 2.00%
- 最小值
- 0.97%
CVX
Energy 行业组
17.89%
- 最大值
- 71.31%
- 上四分位数
- 33.75%
- 中位数
- 18.73%
- CVX
- 17.89%
- 下四分位数
- 6.94%
- 最小值
- -24.52%
盈利能力指标
| 指标 | COST | CVX |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 28.40% | 13.85% |
| 总资产收益率（TTM） | 8.66% | 6.47% |
| 净利润率（TTM） | 3.04% | 11.92% |
| 营业利润率（TTM） | 3.79% | 17.89% |
| 毛利率（TTM） | 12.77% | 44.39% |
成长性
营收增长
Costco Wholesale（COST）和 Chevron（CVX）的 营收同比增长 分别为 10.14% 和 -4.64%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
盈利增长只有一边可看：Chevron（CVX）的 每股收益同比增长 为 -31.79%，可在行业中排位；Costco Wholesale（COST）本期没有 每股收益同比增长 数据。
成长性指标
| 指标 | COST | CVX |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 10.14% | -4.64% |
| 营收 3 年 CAGR | 7.76% | -7.85% |
| 每股收益同比增长 | -- | -31.79% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | -28.69% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Costco Wholesale（COST）和 Chevron（CVX）的 流动比率 分别为 1.06 和 1.34，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
1.06
- 最大值
- 2.04
- 上四分位数
- 1.45
- 中位数
- 1.17
- COST
- 1.06
- 下四分位数
- 1.00
- 最小值
- 0.69
CVX
Energy 行业组
1.34
- 最大值
- 3.64
- 上四分位数
- 2.21
- 中位数
- 1.41
- CVX
- 1.34
- 下四分位数
- 0.88
- 最小值
- 0.24
债务 / 权益（MRQ）
Costco Wholesale（COST）和 Chevron（CVX）的 债务权益比 分别为 0.28 和 0.17，都处于行业低杠杆四分位，债务相对权益低于多数同业。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
0.28
- 最大值
- 2.59
- 上四分位数
- 1.83
- 中位数
- 1.24
- 下四分位数
- 0.63
- COST
- 0.28
- 最小值
- 0.01
CVX
Energy 行业组
0.17
- 最大值
- 1.75
- 上四分位数
- 0.93
- 中位数
- 0.54
- 下四分位数
- 0.30
- CVX
- 0.17
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | COST | CVX |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.06 | 1.34 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.28 | 0.17 |
| 净债务/EBITDA | -0.78 | 0.36 |
股息
股息率（TTM）
Costco Wholesale（COST）和 Chevron（CVX）的 股息率 分别为 0.52% 和 3.31%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
0.52%
- 最大值
- 2.90%
- 上四分位数
- 1.72%
- COST
- 0.52%
- 中位数
- 0.43%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
CVX
Energy 行业组
3.31%
- 最大值
- 8.57%
- 上四分位数
- 3.58%
- CVX
- 3.31%
- 中位数
- 1.71%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Costco Wholesale（COST）和 Chevron（CVX）的 股息支付率 分别为 26.69% 和 51.76%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
26.69%
- 最大值
- 57.98%
- 上四分位数
- 30.05%
- COST
- 26.69%
- 中位数
- 11.72%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
CVX
Energy 行业组
51.76%
- 最大值
- 133.24%
- 上四分位数
- 53.31%
- CVX
- 51.76%
- 中位数
- 25.24%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | COST | CVX |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.52% | 3.31% |
| 股息支付率（TTM） | 26.69% | 51.76% |
估值
市盈率（TTM）
Chevron（CVX）的 市盈率 为 15.61，接近行业常见水平；Costco Wholesale（COST）为 50.75，处于较贵四分位——COST 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
50.75
- COST
- 50.75
- 最大值
- 50.75
- 上四分位数
- 33.64
- 中位数
- 22.19
- 下四分位数
- 16.09
- 最小值
- 9.28
CVX
Energy 行业组
15.61
- 最大值
- 39.54
- 上四分位数
- 21.72
- CVX
- 15.61
- 中位数
- 12.19
- 下四分位数
- 7.71
- 最小值
- 2.99
市销率（TTM）
Chevron（CVX，1.83）的 市销率 与行业大致持平，Costco Wholesale（COST，1.54）则落在较贵的四分位——COST 为每一元营收付出的价格更高。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
1.54
- COST
- 1.54
- 最大值
- 1.54
- 上四分位数
- 0.81
- 中位数
- 0.47
- 下四分位数
- 0.26
- 最小值
- 0.02
CVX
Energy 行业组
1.83
- 最大值
- 5.40
- 上四分位数
- 2.85
- CVX
- 1.83
- 中位数
- 1.69
- 下四分位数
- 0.88
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Chevron（CVX，2.13）的 市净率 接近行业典型水平，而 Costco Wholesale（COST，13.04）高于其基准区间——COST 相对账面明显偏贵。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
13.04
- COST
- 13.04
- 最大值
- 10.15
- 上四分位数
- 6.27
- 中位数
- 3.70
- 下四分位数
- 1.85
- 最小值
- 0.93
CVX
Energy 行业组
2.13
- 最大值
- 4.21
- 上四分位数
- 2.38
- CVX
- 2.13
- 中位数
- 1.51
- 下四分位数
- 1.08
- 最小值
- 0.01
估值指标
| 指标 | COST | CVX |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 50.75 | 15.61 |
| 市销率（TTM） | 1.54 | 1.83 |
| 市净率（MRQ） | 13.04 | 2.13 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 1.45% | 6.28% |