Costco Wholesale（COST）股票分析
这是对 Costco Wholesale（COST）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Consumer Staples Distribution & Retail 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | COST |
|---|---|
| 名称 | Costco Wholesale Corporation |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Consumer Staples |
| GICS 行业组 | Consumer Staples Distribution & Retail |
| GICS 行业 | Consumer Staples Distribution & Retail |
| GICS 子行业 | Consumer Staples Merchandise Retail |
| 市值 | 4,061.11 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1986年7月9日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: COST | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -3.64% | 6.10% |
| 总回报率（3 年，年化） | 20.53% | 14.15% |
| 总回报率（5 年，年化） | 15.88% | 9.45% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: COST | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 19.94% | 36.70% |
| Beta（5 年） | 0.88 | 0.64 |
| 最大回撤（5 年） | -31.40% | -37.11% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: COST | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.39 | 0.05 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.54 | 0.07 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Costco Wholesale（COST）的 净资产收益率 为 29.15%，落在同业较高四分位。公司从每一元股东权益中赚到的利润高于多数同业，是一个较强的资本效率信号。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
29.15%
同业组分布
- 最大值
- 35.20%
- COST
- 29.15%
- 上四分位数
- 22.31%
- 中位数
- 15.25%
- 下四分位数
- 7.33%
- 最小值
- 1.04%
最大同业
- SYY
- 77.69%
- COST
- 29.15%
- TGT
- 26.41%
- WMT
- 22.31%
- CASY
- 19.98%
- DG
- 19.69%
- KR
- 14.44%
净利润率（TTM）
Costco Wholesale（COST）的 净利润率 为 3.01%，大致处在同业常见区间。完整成本链条吃掉收入的比例，看起来接近该行业的正常水平。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
3.01%
同业组分布
- 最大值
- 5.59%
- 上四分位数
- 3.41%
- COST
- 3.01%
- 中位数
- 2.44%
- 下四分位数
- 1.67%
- 最小值
- 0.08%
最大同业
- CASY
- 4.14%
- TGT
- 4.08%
- DG
- 3.90%
- COST
- 3.01%
- WMT
- 3.00%
- SYY
- 2.08%
- KR
- 0.73%
营业利润率（TTM）
Costco Wholesale（COST）的 营业利润率 为 3.67%，大致处在同业常见区间。核心业务的成本结构看起来接近该行业正常水平。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
3.67%
同业组分布
- 最大值
- 7.49%
- 上四分位数
- 5.99%
- 中位数
- 3.97%
- COST
- 3.67%
- 下四分位数
- 1.89%
- 最小值
- 1.06%
最大同业
- DG
- 6.81%
- CASY
- 6.50%
- TGT
- 6.04%
- SYY
- 4.85%
- COST
- 3.67%
- WMT
- 3.45%
- KR
- 2.98%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: COST | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 29.15% | 15.25% |
| 总资产收益率（TTM） | 8.67% | 5.69% |
| 净利润率（TTM） | 3.01% | 2.44% |
| 营业利润率（TTM） | 3.67% | 3.97% |
| 毛利率（TTM） | 12.88% | 24.38% |
成长性
营收增长
Costco Wholesale（COST）的营收同比增长为 8.17%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Costco Wholesale（COST）的每股收益同比增长为 9.96%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: COST | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 8.17% | 5.61% |
| 营收 3 年 CAGR | 6.64% | 5.09% |
| 每股收益同比增长 | 9.96% | 3.16% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 11.49% | 10.78% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Costco Wholesale（COST）的 流动比率 为 1.07，落在行业较健康的中段区间。相对同业，它的短期资产缓冲看起来比较均衡，没有显得过薄。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
1.07
同业组分布
- 最大值
- 2.03
- 上四分位数
- 1.44
- 中位数
- 1.19
- COST
- 1.07
- 下四分位数
- 1.00
- 最小值
- 0.68
最大同业
- SYY
- 1.28
- DG
- 1.21
- COST
- 1.07
- CASY
- 1.02
- TGT
- 0.99
- WMT
- 0.77
- KR
- 0.70
债务 / 权益（MRQ）
Costco Wholesale（COST）的 债务权益比 为 0.60，落在行业低杠杆四分位。与多数同业相比，借款相对权益较温和，资产负债表在周期中可能更有弹性。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
0.60
同业组分布
- 最大值
- 2.65
- 上四分位数
- 1.83
- 中位数
- 1.26
- 下四分位数
- 0.67
- COST
- 0.60
- 最小值
- 0.01
最大同业
- SYY
- 5.65
- KR
- 4.13
- DG
- 1.70
- TGT
- 1.08
- WMT
- 0.72
- CASY
- 0.71
- COST
- 0.60
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: COST | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.07 | 1.19 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.60 | 1.26 |
| 净债务/EBITDA | -0.07 | 2.64 |
股息
股息率（TTM）
Costco Wholesale（COST）的 股息率 为 0.58%，处在行业常见收益区间。它提供了有意义的股息收入，又没有高到需要立刻警惕的程度。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
0.58%
同业组分布
- 最大值
- 2.93%
- 上四分位数
- 1.92%
- COST
- 0.58%
- 中位数
- 0.49%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- TGT
- 2.93%
- SYY
- 2.64%
- KR
- 2.53%
- DG
- 1.92%
- WMT
- 0.91%
- COST
- 0.58%
- CASY
- 0.38%
股息支付率（TTM）
Costco Wholesale（COST）的 股息支付率 为 27.01%，处在行业典型派息带内。它把部分利润分给股东，同时保留了同业正常水平的盈利覆盖。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
27.01%
同业组分布
- 最大值
- 59.29%
- 上四分位数
- 29.94%
- COST
- 27.01%
- 中位数
- 11.72%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- KR
- 75.68%
- SYY
- 59.29%
- TGT
- 47.30%
- WMT
- 34.96%
- DG
- 30.65%
- COST
- 27.01%
- CASY
- 11.37%
股息指标
| 指标 | 当前股票: COST | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.58% | 0.49% |
| 股息支付率（TTM） | 27.01% | 11.72% |
估值
市盈率（TTM）
Costco Wholesale（COST）的 市盈率 为 46.09，落在行业较贵的盈利倍数四分位。这个溢价需要由增长、盈利韧性或更强的业务质量来支撑。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
46.09
同业组分布
- 最大值
- 52.60
- COST
- 46.09
- 上四分位数
- 33.01
- 中位数
- 22.73
- 下四分位数
- 15.58
- 最小值
- 11.78
最大同业
- COST
- 46.09
- WMT
- 38.82
- KR
- 31.62
- CASY
- 29.62
- SYY
- 22.73
- DG
- 16.18
- TGT
- 16.15
市销率（TTM）
Costco Wholesale（COST）的 市销率 为 1.38，高于行业基准区间。按每一元 TTM 营收算，市场给出的定价相对同业明显偏贵。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
1.38
同业组分布
- COST
- 1.38
- 最大值
- 1.37
- 上四分位数
- 0.88
- 中位数
- 0.48
- 下四分位数
- 0.23
- 最小值
- 0.03
最大同业
- COST
- 1.38
- CASY
- 1.22
- WMT
- 1.16
- TGT
- 0.66
- DG
- 0.63
- SYY
- 0.47
- KR
- 0.23
市净率（MRQ）
Costco Wholesale（COST）的 市净率 为 24.57，高于行业基准区间。相对同业，投资者为每一元账面权益支付的价格明显偏高。
COST
Consumer Staples Distribution & Retail 行业组
24.57
同业组分布
- COST
- 24.57
- 最大值
- 9.04
- 上四分位数
- 6.32
- 中位数
- 3.97
- 下四分位数
- 2.19
- 最小值
- 0.94
最大同业
- COST
- 24.57
- SYY
- 14.94
- WMT
- 9.04
- KR
- 6.32
- CASY
- 5.56
- TGT
- 3.97
- DG
- 2.96
估值指标
| 指标 | 当前股票: COST | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 46.09 | 22.73 |
| 市销率（TTM） | 1.38 | 0.48 |
| 市净率（MRQ） | 24.57 | 3.97 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 1.71% | 4.73% |